التحليل الأساسي للتجار

استخدام التحليل الأساسي لطالما كان النهج في التداول موضوع نقاش بين أتباعه وأولئك الذين يشككون في فعالية الطريقة في تحديد القيمة الجوهرية للسهم. بدلاً من اتخاذ موقف جانبي في هذه الحجة ، سنركز بدلاً من ذلك على كيفية استفادة المتداول من التحليل الأساسي. سنناقش نقاط القوة والضعف في التحليل الأساسي كأداة للمتداول ، مع تسليط الضوء على تلك المواقف حيث يمكن للمتداول استخدام التقنيات الأساسية لتحقيق استثمار قرارات.

آليات التداول الأساسي

يعتمد النهج الأساسي لتقييم الشركة على دراسة متعمقة للاقتصاد والصناعة التي تعمل فيها الشركة والشركة نفسها. يستخدم المتداول البيانات من هذا التحليل للتنبؤ بتطورات السوق ولتحديد

القيمة الجوهرية من أسهم الشركة.

يمكن للمتداول أيضًا استخدام التحليل الأساسي كأداة للمساعدة في التنبؤ بالقيمة المستقبلية للسهم وتحديد ما إذا كان السهم كذلك مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها. يمكن أن يكشف التحليل الناجح عن فرص الاستثمار التي لم يتم التعرف عليها من قبل السوق ككل ويمكن أن يساعد المتداول في القيام باستثمار مربح.

من الناحية المنهجية ، يمكن للمتداول أن يختار استخدام أساليب مختلفة كجزء من التحليل الأساسي للسهم. على سبيل المثال ، يمكن للمتداول اختيار المقارنة مجموعات الصناعة مع مجموعات صناعية أخرى أو شركات داخل تلك المجموعات ضد بعضها البعض.

أمثلة على التحليل الأساسي في التداول

تعتمد قدرة المتداول على تطبيق التحليل الأساسي بنجاح على عدد من العوامل. نقطة البداية الجيدة هي النظر في الربح المحتمل للتجارة المستهدفة. من المهم أن تفهم الطرق المختلفة التي يمكن أن يساعدك بها التحليل الأساسي في تحديد الصفقات المربحة المحتملة وفهم سبب كون هذه الصفقات مربحة.

فيما يلي مثالان لكيفية استخدام التحليل الأساسي لتحديد الاستثمارات المربحة المحتملة.

مخزون ثابت

الشركات المؤسسة ، صناديق الاستثمار، وغيرها من المؤسسات المالية الكبيرة التي تتخذ خطوات كبيرة في الأسواق المالية ويمكن أن يكون بمثابة بناة محافظ للمستثمرين. في هذه الحالة ، سيكون ربح المتداول بمثابة تعويض عن المخاطر التي يتعرض لها.

هناك العديد من الطرق التي يمكنك من خلالها استخدام التحليل الأساسي لتحديد ما إذا كان الاستثمار في الأسهم المتداولة علنًا ينطوي على إمكانية تحقيق ربح. الهدف هو الموازنة بين جميع المعلومات المختلفة التي يمكن أن تؤثر على سعر السهم.

أولاً ، سينظر المتداولون إلى البيئة الاقتصادية الحالية ، والتي تشمل الأحداث المحلية والعالمية التي يمكن أن تؤثر على الشركة وسعر سهمها. على سبيل المثال ، هل هناك أي نزاعات إقليمية (مثل الحروب أو الإضرابات العمالية) يمكن أن تؤثر على قدرة الشركة في الحصول على المواد اللازمة للإنتاج؟ هناك عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على هيكل تسعير الشركة ، مثل زيادة أسعار الفائدة أو تضخم اقتصادي? ما هي التوقعات بالنسبة لصناعة الشركة ككل؟ هل هناك عوامل تخريبية يمكن أن تؤثر سلبًا على المكانة التي تعمل فيها الشركة؟

تتمثل الخطوة التالية في تحليل التداول الأساسي في إجراء بحث مكثف حول الشركة نفسها. من المهم أن يكون لديك فهم واضح لنموذج عمل الشركة وكيف تجني أموالها. سيقوم التجار بمراجعة بيانات الشركة القوائم المالية، وفحص بيانات التدفقات النقدية وبيانات الدخل والميزانية العمومية على الأقل خلال العامين الماضيين. خلال هذه المراجعة ، سيبحث المتداول عن علامات واضحة للنمو ، وإدارة فعالة يمكنها مواجهة أي عوامل اقتصادية كلية سلبية ، وأي ميزة تنافسية يمكن أن تدفع الشركة النمو في المستقبل.

أخيرًا ، سيقوم المتداول بتحليل منافسي الشركة بطريقة مشابهة للتحليل الأساسي الذي تم إجراؤه بالفعل للشركة. سيقارن المتداول النتائج لكل من الشركة المستهدفة ومنافسيها لتصنيف جميع الشركات على أنها استثمارات محتملة. في هذه الخطوة من التحليل الأساسي ، قد يكتشف المتداول أن الشركة تقدم إمكانات استثمارية جيدة أو أن الشركة المنافسة تقدم إمكانات أفضل. أو ، عند التفكير ، قد يقرر المتداول أن أيًا من الأسهم التي تمت مراجعتها سيكون استثمارات جيدة في هذا الوقت.

الاكتتابات العامة الأولية

ان الطرح العام الأولي (IPO) يمكن أن يوفر للمتداولين فرصة للاستفادة من التناقض بين سعر الاكتتاب العام للسهم والسعر الذي سيتم الاستقرار به في النهاية. بصفتك متداولًا ، ستكون أرباحك بمثابة تعويضك عن المخاطر التي تتعرض لها.

بينما يمكن للمتداولين استخدام العديد من تقنيات التحليل الأساسية الموضحة أعلاه ، فقد لا تكون هذه وحدها كافية لتقييم إمكانية الربح المحتملة للاكتتاب العام بشكل كامل. يمكن أن تحتوي الاكتتابات الأولية على عوامل خطر قد لا يتمكن التحليل الأساسي من قياسها. على سبيل المثال ، قد يكون من الصعب إجراء تحليل أساسي للاكتتابات العامة في الصناعات الجديدة نسبيًا نظرًا لوجود القليل من البيانات التاريخية حول هذه الصناعة لأغراض المراجعة والمقارنة.

كما أن سعر سهم الاكتتاب العام الأولي يكون مبالغًا فيه أحيانًا بسبب التغطية الإعلامية المكثفة. يتأثر بعض المستثمرين ب غريزة القطيع والاستثمار في الاكتتاب العام دون إجراء بحث و اجراءات لارضاء المتطلبات. يمكن أن يؤدي هذا إلى ارتفاع سعر السهم الأولي ، وهو سعر ينخفض ​​بسرعة بعد أن يبدأ السهم في التداول.

إعتبارات خاصة

لا يتم استخدام التحليل الأساسي بشكل عام كطريقة تكتيكية لاتخاذ القرار على المدى القصير. التحليل الفني تمكن المتداولين من الحصول على رؤية للسوق واتخاذ الخطوة الصحيحة في الوقت المناسب ، بينما يجب تطبيق التحليل الأساسي بشكل استراتيجي ، على مدى فترات أطول.

يساعد التحليل الأساسي المتداول في الحصول على معلومات حول الحالة العامة للسوق وجاذبية ورقة مالية معينة مقارنة بالأوراق المالية الأخرى. ومع ذلك ، يفضل بعض المستثمرين استخدام التحليل الفني لتحديد وقت وكيفية الرد على المعلومات المستمدة من التحليل الأساسي.