3 صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة REIT للربع الثالث من عام 2021
تهدف صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة REIT إلى تزويد المستثمرين بتعرض قصير لسلة من الأوراق المالية في قطاع العقارات. صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقارية) هي الشركات التي تمتلك أو تدير أو تمول العقارات المدرة للدخل وتقدم للمستثمرين وسيلة للاستثمار في قطاع العقارات دون الحاجة إلى شراء أو إدارة العقارات بأنفسهم. يمكن للمستثمرين المتفائلين في قطاع العقارات استخدام صناديق REIT المتداولة في البورصة (ETF) للاستثمار في سلة من صناديق الاستثمار العقاري. لكن المستثمرين الذين لديهم نظرة هبوطية لديهم خيار وضع أموالهم في صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار العقارية المعكوسة.
الماخذ الرئيسية
- كان أداء صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة REIT أقل قليلاً من أداء السوق الأوسع على أساس سنوي. ومع ذلك ، فإن استخدامها الأساسي هو كاستثمارات قصيرة الأجل.
- صناديق الاستثمار المتداولة التي تحقق أفضل عائد إجمالي متتابع لمدة عام واحد هي REK و SRS و DRV.
- توفر صناديق الاستثمار المتداولة هذه تعرضًا قصيرًا للأوراق المالية التي يتم تتبعها من خلال مؤشر داو جونز العقاري الأمريكي أو مؤشر MSCI الأمريكي IMI Real Estate 25/50.
تربح صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية عندما يرتفع مؤشرها الأساسي في السعر. ومع ذلك ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة تربح عندما ينخفض المؤشر الأساسي. يستخدمون المشتقات المالية ، مثل المؤشر المقايضات، من أجل توفير انكشاف قصير للمستثمرين الذين يسعون إلى الربح أثناء التراجع في القطاع ، أو في اتجاه هبوطي حاد مثل سوق اللكحوليات.
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة المعكوسة استثمارات أكثر خطورة من صناديق الاستثمار المتداولة غير العكسية ، لأنها مصممة فقط لتحقيق معكوس عوائد يوم واحد لمؤشرها القياسي. يجب ألا تتوقع أنهم سيفعلون ذلك على المدى الطويل. على سبيل المثال ، قد تعود ETF المعكوسة بنسبة 1٪ في اليوم الذي ينخفض فيه مؤشرها المعياري بنسبة -1٪ ، لكن لا يجب أن تتوقع أن تعود بنسبة 10٪ في عام عندما ينخفض مؤشرها المعياري بنسبة -10٪. لمزيد من التفاصيل ، انظر هذا تنبيه SEC.
توظف بعض صناديق الاستثمار المتداولة في صناديق الاستثمار العقارية العكسية تحسين مستوى الماليتضخيم التعرض القصير للمؤشر الأساسي. سوف تزداد الصناديق المتداولة في البورصة REIT المعكوسة التي تقدم رافعة مالية بمقدار ضعفين بنسبة 2٪ عندما ينخفض المؤشر الأساسي بنسبة 1٪. ولكن يتم تضخيم الخسائر أيضًا ، مما يعني أنه عندما يرتفع المؤشر بنسبة 1٪ ، تنخفض الرافعة المالية العكسية التي تعرضها REIT ETF بمقدار 2٪ بنسبة 2٪.
يمكن أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية استثمارات أكثر خطورة من صناديق الاستثمار المتداولة غير ذات الرافعة المالية نظرًا لأنها تستجيب يوميًا التحركات في الأوراق المالية الأساسية التي يمثلونها ، ويمكن تضخيم الخسائر أثناء السعر المعاكس التحركات. علاوة على ذلك ، تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية لتحقيق مضاعفها في عوائد يوم واحد ، ولكن لا ينبغي أن تتوقع أنها ستفعل ذلك على عائدات طويلة الأجل. على سبيل المثال ، قد تعود ETF 2x 2٪ في اليوم الذي يرتفع فيه مؤشرها القياسي 1٪ ، لكن لا يجب أن تتوقع أن تعود بنسبة 20٪ في عام عندما يرتفع مؤشرها القياسي بنسبة 10٪. لمزيد من التفاصيل ، انظر هذا تنبيه SEC.
هناك 3 صناديق ETF معكوسة مميزة يتم تداولها في الولايات المتحدة. ولكن للإشارة إلى كيفية أداء سوق REIT ككل وسوق الأسهم الأوسع ، مؤشر FTSE NAREIT لجميع صناديق الاستثمار العقارية قدم عائدًا إجماليًا بنسبة 44.5٪ خلال العام الماضي بينما قدم S&P 500 عائدًا إجماليًا بنسبة 47.8٪ ، اعتبارًا من 17 مايو ، 2021. أفضل أداء REIT ETF معكوس ، بناءً على الأداء خلال العام الماضي ، هو ProShares Short Real Estate (REK). ندرس 3 صناديق ETF معكوسة أدناه. جميع الأرقام الواردة أدناه اعتبارًا من 18 مايو 2021.
صناديق الاستثمار المتداولة ذات قيمة منخفضة جدًا الأصول الخاضعة للإدارة (AUM)، أقل من 50 مليون دولار ، وعادة ما يكون لديها سيولة أقل من صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة. يمكن أن يؤدي هذا إلى ارتفاع تكاليف التداول مما قد يؤدي إلى إبطال بعض مكاسب استثمارك أو زيادة خسائرك.
- الأداء أكثر من 1 سنة: -34.6٪
- نسبة المصاريف: 0.95٪
- عائد التوزيعات السنوية: N / A
- متوسط الحجم اليومي لثلاثة أشهر: 9،489
- الأصول تحت الإدارة: 8.3 مليون دولار
- تاريخ التأسيس: 16 مارس 2010
- المُصدر: ProShares
تقدم REK تعرضًا قصيرًا يوميًا لمؤشر العقارات الأمريكية Dow Jones ، الذي يضم 82 عنصرًا مع مجموعة من رسملة السوق. يستخدم ETF العديد من مقايضات مؤشرات العقارات لتزويد المستثمرين المتجهين بالهبوط بعائد يومي يبلغ -1x مقارنة بمؤشرها. إذا انخفض المؤشر بنسبة 1٪ في يوم معين ، فمن المتوقع أن يرتفع مؤشر REK بنسبة 1٪. يتم إعادة تعيين الصندوق على أساس يومي ، مما يؤدي إلى تراكم العوائد عند الاحتفاظ به لفترات متعددة. إنه مخصص للمستثمرين الذين يتمتعون بدرجة عالية من تحمل المخاطر والتقلبات ، ولا يُقصد به الاحتفاظ به كاستثمار طويل الأجل.
- الأداء على مدار عام: -58.8٪
- نسبة المصاريف: 0.95٪
- عائد التوزيعات السنوية: N / A
- متوسط الحجم اليومي لمدة 3 أشهر: 83،079
- الأصول تحت الإدارة: 17.0 مليون دولار
- تاريخ التأسيس: يناير. 30, 2007
- المُصدر: ProShares
تقدم SRS تعرضًا قصيرًا يوميًا مرتين لمؤشر العقارات الأمريكية Dow Jones. تستخدم ETF مجموعة متنوعة من مقايضات مؤشرات العقارات لتزويد المستثمرين المتجهين بالهبوط بعائد يبلغ ضعفين عائد مؤشرها. إذا انخفض المؤشر بنسبة 1٪ في يوم معين ، فمن المتوقع أن يعود الصندوق بنسبة 2٪ في ذلك اليوم ، قبل الرسوم والنفقات. يتم إعادة تعيين SRS على أساس يومي ، مما يؤدي إلى مضاعفة العوائد على مدى فترات متعددة. إنه مخصص للمستثمرين المتمرسين الذين يتطلعون إلى التحوط أو طوق تعرضهم العقاري أو المضاربة على الانخفاضات في سوق العقارات.
- الأداء أكثر من 1 سنة: -76.9٪
- نسبة المصاريف: 1.08٪
- عائد التوزيعات السنوية: N / A
- متوسط الحجم اليومي لمدة 3 أشهر: 143،916
- الأصول تحت الإدارة: 16.4 مليون دولار
- تاريخ التأسيس: 16 يوليو 2009
- المُصدر: Rafferty Asset Management
تقدم DRV تعرضًا قصيرًا يوميًا 3 مرات لمؤشر MSCI الأمريكي IMI Real Estate 25/50 ، وهو مؤشر لجميع قطاعات القيمة السوقية لقطاع العقارات في الولايات المتحدة. يستخدم ETF العديد من مقايضات مؤشرات العقارات لتزويد المستثمرين الهبوطيين بعائد يومي يبلغ -3 أضعاف الأداء اليومي لمؤشرها. إذا انخفض المؤشر بنسبة 1٪ في يوم معين ، فمن المتوقع أن يرتفع DRV بنسبة 3٪ في نفس اليوم. يتم إعادة تعيين الصندوق على أساس يومي ، مما يؤدي إلى مضاعفة العوائد على مدى فترات متعددة. الغرض منه هو التحوط قصير الأجل وأغراض المضاربة ، وليس كجزء من أ الشراء والاحتفاظ إستراتيجية.
التعليقات والآراء والتحليلات الواردة هنا هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي أن تكون كذلك تعتبر نصيحة أو توصيات استثمارية فردية للاستثمار في أي ورقة مالية أو تبني أي استثمار إستراتيجية. بينما نعتقد أن المعلومات المقدمة هنا موثوقة ، فإننا لا نضمن دقتها أو اكتمالها. قد لا تكون الآراء والاستراتيجيات الموضحة في المحتوى الخاص بنا مناسبة لجميع المستثمرين. نظرًا لأن ظروف السوق والظروف الاقتصادية تخضع للتغيير السريع ، فإن جميع التعليقات والآراء و يتم تقديم التحليلات الواردة في المحتوى الخاص بنا اعتبارًا من تاريخ النشر ويمكن تغييرها بدون تنويه. لا يُقصد من المادة أن تكون بمثابة تحليل كامل لكل حقيقة جوهرية تتعلق بأي بلد أو منطقة أو سوق أو صناعة أو استثمار أو استراتيجية.
