لماذا ستكون عمليات إنقاذ البنوك هي عمليات الإنقاذ الجديدة
كانت الأزمة المالية لعام 2008 إيذانا ببدء "اكبر من ان تفشل، وهو ما استخدمه المنظمون والسياسيون لوصف الأساس المنطقي لإنقاذ بعض أكبر المؤسسات المالية في البلاد من خلال عمليات الإنقاذ التي يمولها دافعو الضرائب. استجابة لاستياء الجمهور من استخدام أموال الضرائب الخاصة بهم بهذه الطريقة ، أقر الكونجرس جدار دود-فرانك قانون إصلاح الشارع والمستهلك الصادر في يناير 2010 ، والذي ألغى خيار إنقاذ البنوك لكنه فتح الباب أمام البنوك عمليات الإنقاذ.
الفرق بين الكفالة المصرفية وإنقاذ البنك
أ إنقاذ في وخطة الإنقاذ كلاهما مصممان لمنع الانهيار الكامل لبنك متعثر. يكمن الاختلاف بشكل أساسي في من يتحمل العبء المالي لإنقاذ البنك. من خلال خطة الإنقاذ ، تضخ الحكومة رأس المال في البنوك لتمكينها من الاستمرار في العمل. في حالة خطة الإنقاذ التي حدثت أثناء الأزمة المالية ، ضخت الحكومة 700 دولار مليار دولار في بعض أكبر المؤسسات المالية في البلاد ، بما في ذلك Bank of America كورب. (رمزها في بورصة نيويورك: BAC) ، Citigroup Inc. (رمزها في بورصة نيويورك: C) والمجموعة الأمريكية الدولية (رمزها في بورصة نيويورك: AIG). الحكومة ليس لديها أموالها الخاصة ، لذلك يجب أن تستخدم أموال دافعي الضرائب في مثل هذه الحالات. وفقًا لوزارة الخزانة الأمريكية ، قامت البنوك منذ ذلك الحين بسداد جميع الأموال.
من خلال الإنقاذ المصرفي ، يستخدم البنك أموال دائنيه غير المضمونين ، بما في ذلك المودعين وحملة السندات ، لإعادة هيكلة رأس مالهم حتى يتمكن من البقاء على قدميه. في الواقع ، يُسمح للبنك بتحويل دينه إلى حقوق ملكية لغرض زيادة متطلبات رأس المال. يمكن للبنك أن يخضع لعملية إنقاذ سريعًا من خلال إجراءات التسوية ، والتي توفر الإغاثة الفورية للبنك. تتمثل المخاطر الواضحة التي يتعرض لها المودعون في البنوك في احتمال فقدان جزء من ودائعهم. ومع ذلك ، يتمتع المودعون بحماية المؤسسة الاتحادية للتأمين على الودائع (FDIC) ، وتؤمن كل حساب مصرفي حتى 250000 دولار. يتعين على البنوك استخدام تلك الودائع التي تزيد عن حماية 250000 دولار.
بصفتهم دائنين غير مضمونين ، يخضع المودعون وحملة السندات للمطالبات المشتقة. المشتقات هي الاستثمارات التي تقوم بها البنوك فيما بينها ، والتي من المفترض أن تستخدم للتحوط على محافظها الاستثمارية. ومع ذلك ، تمتلك أكبر 25 بنكًا أكثر من 247 تريليون دولار من المشتقات ، مما يشكل قدراً هائلاً من المخاطر على النظام المالي. لتجنب كارثة محتملة ، يعطي قانون دود-فرانك الأفضلية للمطالبات المشتقة.
أصبحت عمليات الكفالة قانونية
تم عكس بند عمليات الإنقاذ البنكي في قانون دود-فرانك إلى حد كبير بعد إطار العمل عبر الحدود والمتطلبات المنصوص عليها في بازل 3 الإصلاحات الدولية 2 للنظام المصرفي الأوروبي اتحاد. ينشئ عمليات الإنقاذ القانونية ، ويمنح الاحتياطي الفيدرالي و FDIC ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) سلطة وضع الشركات القابضة للبنوك والشركات القابضة الكبيرة غير المصرفية تحت الحراسة الفيدرالية يتحكم. نظرًا لأن الهدف الرئيسي من هذا الحكم هو حماية دافعي الضرائب الأمريكيين ، فإن البنوك التي هي أكبر من أن تفشل لن يتم إنقاذها من خلال أموال دافعي الضرائب. وبدلاً من ذلك ، سيتم "إنقاذهم".
تجارب أوروبا مع عمليات الإنقاذ
تم استخدام عمليات إنقاذ البنوك في قبرص، والتي كانت تعاني من ديون عالية وإخفاقات مصرفية محتملة. تم وضع سياسة الكفالة ، مما أجبر المودعين الذين لديهم أكثر من 100000 يورو على شطب جزء من ممتلكاتهم. على الرغم من أن الإجراء منع فشل البنوك ، إلا أنه أدى إلى عدم ارتياح بين الأسواق المالية في أوروبا بشأن احتمال أن تصبح عمليات الإنقاذ هذه أكثر انتشارًا. يشعر المستثمرون بالقلق من أن المخاطر المتزايدة على حاملي السندات ستؤدي إلى ارتفاع العائدات وتثبيط الودائع المصرفية. في ظل تأثر الأنظمة المصرفية في العديد من الدول الأوروبية بسبب أسعار الفائدة المنخفضة أو السلبية ، فإن المزيد من عمليات الإنقاذ المصرفي تعد احتمالًا قويًا.