هل يجب أن تفكر في موني بوندز؟

الاستثمار في سندات بلدية طريقة جيدة للحفاظ على رأس المال مع توليد الفائدة. معظمهم معفيون من الضرائب الفيدرالية ، وبعضهم معفى من الضرائب على مستوى الولاية والمستوى المحلي أيضًا.سندات البلدية ، التي تسمى أيضًا munis ، تساعد في بناء البنية التحتية في منطقتك. غالبًا ما تُعتبر Munis فئة أصول منفصلة ، لذلك من المفيد معرفة أساسيات موني بوند.

المزايا الضريبية للسندات البلدية

تمتلك السندات البلدية العديد من المزايا الضريبية سندات الشركات. في حين أن الفائدة على سندات الشركة ربما تكون أعلى ، فسيتعين عليك دفع ضرائب عليها.معظم المونس معفاة من الضرائب الفيدرالية.إذا كنت تستثمر في سندات بلدية ذات أغراض عامة ، فمن المحتمل أيضًا أن تكون ضرائب دنيا بديلة (

AMT) مجانا. عندما تستثمر في سند بلدي محلي ، فعادة ما يتم إعفاؤه من ضرائب الدخل في ولايتك أيضًا. 

قضايا ضرائب موني يمكن أن يكون خادعًا ، لذا يجب عليك دائمًا مراجعة قوانين الضرائب المحلية للتأكد. إذا كنت تستثمر في سند بلدي صادر في ولاية أخرى ، فسيتعين عليك على الأرجح دفع الضرائب. عندما تضع في الاعتبار التأثير الضريبي ، فإن السند البلدي المعفي تمامًا من الضرائب سيوفر عادة فرصة أكثر ربحية.

تعتمد المزايا الضريبية لسندات الموني على المكان الذي تعيش فيه والمبلغ الذي تجنيه عندما تتلقى الفائدة. عدة ولايات أمريكية ليس لديهم ضريبة دخللذا فإن الإعفاء من ضرائب الدولة لا يقدم أي ميزة. على الجانب الإيجابي ، يمكن لسكان الولايات التي ليس لديها ضرائب على الدخل شراء السندات البلدية من أي دولة والبقاء معفاة من الضرائب بنسبة 100٪. الضرائب التصاعدية يعني أن المعدلات تزداد عادة مع الدخل ، وبالتالي فإن الأفراد ذوي الدخل المرتفع يستفيدون أكثر من الإعفاءات الضريبية للسندات البلدية.

غالبًا ما تكون سندات موني استثمارًا جيدًا للأشخاص ذوي الدخل المرتفع ، مثل المشاهير ، الذين يعيشون في ولايات ذات ضرائب دخل عالية ، مثل كاليفورنيا.المتقاعد ذو الدخل المحدود الذي يعيش في ولاية بدون ضرائب على الدخل ، مثل فلوريدا ، يستفيد بشكل أقل من الإعفاءات الضريبية للسندات البلدية.

معدلات افتراضية منخفضة

الميزة الأخرى التي يتمتع بها المونيز على سندات الشركات هي معدل أقل بكثير إفتراضي. بالنسبة الى موديز، السند البلدي السنوي معدل الافتراضي كان حوالي 0.03٪ بين عامي 2009 و 2014.على المدى الطويل ، يبلغ معدل التخلف عن سداد سندات الشركات حوالي 2.5٪ سنويًا.

خبراء ماليون وارن بافيت وتوقعت ميريديث ويتني حدوث كارثة في سوق السندات البلدية ، لكن هذه التوقعات لم تتحقق اعتبارًا من عام 2019. قامت غالبية البلديات في الولايات المتحدة بتحسين تصنيفات ائتمانية منذ الأزمة المالية عام 2008.ومع ذلك ، فإن هذا التحسن لا يعني القضاء على مخاطر التخلف عن السداد.

أنواع السندات البلدية

هناك نوعان من سندات موني. سندات الالتزام العام يتم تمويلها مباشرة من عائدات الضرائب. هم النوع الأكثر أمانًا من السندات البلدية ، لكن غالبًا ما يكون لديهم أدنى معدلات الفائدة.

سندات الإيرادات الحصول على المال من بيع التذاكر أو الفواتير أو الرسوم أو الإيجارات من مشاريع الحكومة البلدية. تُستخدم هذه للمساعدة في بناء البنية التحتية ، لكن عوائدها أقل تأكيدًا لأنها تعتمد على نجاح مهمة معينة.

هل سندات البلدية سائلة؟

تعتبر السندات البلدية أيضًا سائلة نسبيًا ، ولكن يجب على المستثمرين توخي الحذر من العرض والطلب نشر. يمكن أن يؤدي انتشار العرض والطلب بنسبة 1٪ فقط إلى تقليل عوائد السندات البلدية التي تحقق 2٪ بشكل كبير.

يتمثل أحد الحلول في الاستثمار في صندوق استثمار محلي للسندات ، ولكن يجب أن تكون متأكدًا من صحة هذا الصندوق عدم التحميل. يمكن أن تكون رسوم التحميل المرتفعة سيئة مثل فارق السعر المرتفع بين العرض والطلب.

صناديق الاستثمار المتداولة في موني بوند هي حل آخر محتمل. ومع ذلك ، يمكن أن يكون سبريد العرض والطلب مرتفعًا أيضًا لمنخفضالصوت صناديق الاستثمار المتداولة. ال أفضل صناديق الاستثمار المتداولة في موني عادة ما يكون لها فروق أسعار منخفضة بين العرض والطلب.

صناديق الاستثمار المتداولة موني بوند

كما توفر صناديق الاستثمار المتداولة في السندات البلدية تنوعًا أكبر من المونيين الفرديين. مع التعرض للعديد من السندات البلدية ، لن يكون للتخلف عن السداد لمرة واحدة تأثير كبير على مؤسسة التدريب الأوروبية. تحافظ معظم صناديق الاستثمار المتداولة في السندات البلدية على محافظها متوازنة جيدًا ، حيث تقتصر حصة السندات البلدية من صافي الأصول عادةً على 2٪ أو أقل.

أكبر جانب سلبي في صناديق الاستثمار المتداولة في السندات البلدية هو أنه من الممكن أن تتعرض لخسائر رأسمالية عندما ترتفع أسعار الفائدة. مع سند موني فردي ، يمكنك شراء واحتفاظ السند واسترداده بالكامل ينضج.

هناك أيضًا صناديق ETF للسندات البلدية خالية من AMT. تشمل صناديق الاستثمار المتداولة المجانية من AMT صندوق iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) ومؤشر VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB). 

الخط السفلي

السندات البلدية ليست مضادة للرصاص ، لكنها واحدة من أكثر وسائل الاستثمار أمانًا التي ستجدها. كما أنها توفر مزايا ضريبية كبيرة وتتميز بسيولة كبيرة عند الاحتفاظ بها في شكل صناديق استثمار متداولة. تؤدي هذه الفوائد إلى عوائد أقل ، لكن هذه العوائد ستكون معفاة من الضرائب.