ضمانات الأسهم مقابل. خيارات الأسهم

ضمانات الأسهم مقابل. خيارات المخزون: نظرة عامة

الأسهم مذكرة يمنح المالك الحق في شراء أسهم الشركة بسعر محدد وفي تاريخ محدد. إصدار أمر شراء مخزون مباشرة من الشركة المعنية ؛ عندما يمارس المستثمر أمر شراء الأسهم ، لا يتم استلام الأسهم التي تفي بالالتزام من مستثمر آخر ولكن مباشرة من الشركة.

إنصاف خيار شراء الأسهم، من ناحية أخرى ، هو عقد بين شخصين يعطي صاحب الحق وليس الالتزام ، لشراء أو بيع سهم بسعر محدد ، قبل تاريخ محدد ، يُشار إليه بانتهاء صلاحية العقد تاريخ.

خيارات الأسهم

يتم شراء الخيارات من قبل المستثمرين عندما يتوقعون أن يرتفع سعر السهم أو ينخفض ​​(حسب نوع الخيار). على سبيل المثال ، إذا تم تداول سهم حاليًا عند 40 دولارًا وكان المستثمر يعتقد أن السعر سيرتفع إلى 50 دولارًا في الشهر المقبل ، فيمكنه شراء 40 دولارًا 

خيار الشراء اليوم ، مما يمنحهم الحق في شراء السهم بهذا السعر قبل انتهاء صلاحية العقد. بعد ذلك ، يمكن للمستثمر أن يستدير ويبيعه مقابل 50 دولارًا ، محققًا ربحًا قدره 10 دولارات ، ناقصًا تكلفة الخيار ، المشار إليه باسم "علاوة".

ضمانات المخزون

عندما يمارس المستثمر أمرًا ، فإنه يشتري الأسهم ، وتكون العائدات مصدرًا لرأس مال الشركة. أ مذكرة يتم إصدار الشهادة إلى المستثمر عند ممارسة أمر قضائي. تتضمن الشهادة شروط الأمر ، مثل تاريخ انتهاء الصلاحية واليوم الأخير لممارسته.

ومع ذلك ، فإن المذكرة لا تمثل الملكية الفورية للأسهم ، فقط الحق في شراء أسهم الشركة بسعر معين في المستقبل. لا تُستخدم الأوامر على نطاق واسع في الولايات المتحدة ، لكنها أكثر شيوعًا في الصين.

هناك نوعان من الضمانات: أ أمر استدعاء و أ وضع مذكرة. أمر الشراء هو الحق في شراء الأسهم بسعر معين في المستقبل ، وأمر الشراء هو الحق في إعادة بيع الأسهم بسعر محدد في المستقبل.

الاختلافات الرئيسية

يختلف أمر الأسهم عن الخيار بطريقتين رئيسيتين: تصدر الشركة أوامرها الخاصة ، وتصدر الشركة أسهمًا جديدة للمعاملة. بالإضافة إلى ذلك ، قد تصدر الشركة مذكرة شراء إذا كانت ترغب في زيادة رأس المال الإضافي من عرض الأسهم. إذا قامت شركة ببيع أسهم بسعر 100 دولار أمريكي ولكن أمر الضمان هو 10 دولارات فقط ، فإن المزيد من المستثمرين سوف يمارسون حقهم في إصدار أمر. هذه الضمانات هي مصدر لرأس المال في المستقبل.

يتم سرد خيارات الأسهم في البورصات. عندما يتم تبادل خيارات الأسهم ، فإن الشركة نفسها لا تجني أي أموال من تلك المعاملات. يمكن أن تستمر ضمانات الأسهم لمدة تصل إلى 15 عامًا ، بينما توجد خيارات الأسهم عادةً لمدة شهر إلى عامين إلى ثلاثة أعوام.

لذلك ، بالنسبة للاستثمارات طويلة الأجل ، قد تكون ضمانات الأسهم استثمارًا أفضل من خيارات الأسهم بسبب فتراتها الأطول. ومع ذلك ، قد تكون خيارات الأسهم استثمارًا أفضل على المدى القصير.