تعريف التمويل من السلسلة أ

ما هو التمويل من السلسلة أ؟

يشير التمويل من الفئة "أ" إلى الاستثمار في شركة ناشئة مملوكة للقطاع الخاص بعد أن أظهرت تقدمًا في بناء نموذج أعمالها وإظهار إمكانية النمو وتوليد الإيرادات.

فهم التمويل من السلسلة أ

في البداية ، تعتمد الشركات الناشئة على صغار المستثمرين رأس المال المبدئي لبدء العمليات. يمكن أن يأتي رأس المال الأولي من رواد الأعمال ومؤسسي الشركة (المعروفين أيضًا باسم الأصدقاء والعائلة) ، المستثمرين الملاك، وغيرهم من صغار المستثمرين الذين يسعون للدخول في الطابق الأرضي لفرصة جديدة ومثيرة.

حشد المصادر هي طريقة أخرى للمستثمرين الملاك للوصول إلى فرص الاستثمار في الشركات الناشئة.

يتمثل الاختلاف الرئيسي بين رأس المال الأولي وتمويل السلسلة أ في مقدار الأموال المتضمنة وشكل الملكية أو المشاركة التي يتلقاها المستثمر. عادة ما يكون رأس المال الأولي بمبالغ أصغر (على سبيل المثال ، عشرات أو مئات الآلاف من الدولارات) ، في حين أن تمويل المجموعة الأولى يكون عادةً بملايين الدولارات.

يأتي التمويل من السلسلة "أ" من المؤسسات الراسخة رأس المال الاستثماري (VC) و الأسهم الخاصة (PE) ، مثل D.E. شووكلينر بيركنز ،التي تدير محافظ بمليارات الدولارات لاستثمارات متعددة في شركات ناشئة وشركات تطوير مبكرة.

كيف يعمل تمويل السلسلة أ

بعد بدء التشغيل ، دعنا نسميها XYZ ، وقد أثبتت نفسها بمنتج أو نموذج أعمال قابل للتطبيق ، فقد لا تزال تفتقر إلى الإيرادات الكافية ، إن وجدت ، للتوسع. وبعد ذلك ستتواصل مع شركات رأس المال المغامر أو الأسهم الخاصة أو تتصل بها للحصول على تمويل إضافي. ستزود XYZ بعد ذلك المستثمرين المحتملين من الفئة "أ" بمعلومات مفصلة عن نموذج أعمالهم وتوقعات النمو والإيرادات في المستقبل.

عادةً ، سيتم استخدام الأموال المطلوبة للمضي قدمًا في خطط التوسيع (تعيين موظفين إضافيين ، والمبرمجين ، وموظفي المبيعات والدعم ، ومساحة مكتبية جديدة ، وما شابه ذلك). يمكن أيضًا استخدام الأموال لدفع مستثمرين أوليين أو ملاك.

سيقوم مستثمرو الفئة أ المحتملين بعد ذلك بأداء العناية الواجبة (مراجعة الأعمال بشكل أساسي نموذج وتوقعات مالية لمعرفة ما إذا كانت منطقية) ثم تشكيل قرار بشأن الاستثمار أو ليس. تذكر أن هذه مؤسسة عالية الخطورة ، حيث أن العديد من الشركات الناشئة لا تفعل ذلك. إذا قرروا الاستثمار ، فإن الأمر يعود إلى التفاصيل الجوهرية: مقدار الاستثمار ، وما الذي سيحصلون عليه في المقابل ، وغيرها من الشروط التي تغطي الاستثمار.

في مقابل استثماراتهم ، سيحصل المستثمرون النموذجيون من الفئة أ مشترك أو الأسهم الممتازة الشركة، مخزون مؤجل، أو الديون المؤجلة ، أو مزيج من هؤلاء. يعتمد الاستثمار بأكمله على تقييم الشركة ، ومقدار قيمتها ، وكيف يمكن أن يتغير هذا التقييم بمرور الوقت. يبحث معظم مستثمري الفئة "أ" عن عوائد كبيرة على أموالهم ، مع تحقيق 200٪ إلى 300٪ أهدافًا غير شائعة على مدى عدة سنوات.

مثال على تمويل المجموعة أ

طورت شركة XYZ برنامجًا جديدًا يسمح للمستثمرين بربط حساباتهم وإجراء المدفوعات والاستثمارات ونقل أصولهم بين المؤسسات المالية ، كل ذلك على أجهزتهم المحمولة. تُظهر العديد من صناديق رأس المال الاستثماري اهتمامًا وتدعو XYZ لمناقشة وضعها المالي الحالي ونموذج أعمالها التفصيلي والإيرادات المتوقعة وجميع البيانات المالية والشركات الأخرى ذات الصلة.

ثم تقوم شركات رأس المال المغامر بمراجعة البيانات لمعرفة مدى معقولية ذلك ، وتسعى في النهاية إلى تحديد التقييم المستقبلي للشركة. استنتاجهم هو أن XYZ ستبلغ قيمتها 100 مليون دولار في إطار زمني مدته ثلاث سنوات ، لكنهم على استعداد فقط لاستثمار 20 مليون دولار في XYZ. ولكن نظرًا لأن الشركة لا تحقق أرباحًا حاليًا ، فإن شركة رأس المال المغامر قادرة على التفاوض للحصول على حصة أكبر من الملكية ، على سبيل المثال 50٪. إذا نجحت XYZ واستوفت التوقعات الخاصة بتقييم 100 مليون دولار ، فإن استثمار VC البالغ 20 مليون دولار سيكون الآن بقيمة 50 مليون دولار ، بعائد 250٪ على مدى ثلاث سنوات.

اعتمادًا على حجم الاستثمار ، من المرجح أيضًا أن يحصل مستثمرو الفئة أ على مقاعد في مجلس إدارة XYZ للسماح لهم بمراقبة تقدم الشركة وإدارتها عن كثب. قد تتبع جولات التمويل اللاحقة ، والمعروفة باسم السلسلة B أو السلسلة C ، على الطريق ، حيث يجب على كل من هؤلاء المستثمرين إعادة تقييم قيمة الشركة.

من المحتمل أن يتلقوا شروطًا مختلفة عن مستثمري الفئة أ ، كما يُفترض ، أثبتت الشركة أنها استثمار أكثر جاذبية ، وهم يشترون في مؤسسة أكثر رسوخًا. ستكون الخطوة الأخيرة في زيادة رأس المال هي أن تقوم XYZ "بالإعلان عن" من خلال الاكتتاب (الاكتتاب العام الأولي)، مما يسمح للأفراد بشراء أسهم XYZ في البورصات العامة. يمكن للمستثمرين من الفئة أ (ب و ج) أيضًا صرف الأموال إذا رغبوا في ذلك.

لكن ضع في اعتبارك ، إذا فشلت XYZ ، فمن المحتمل أن يكون استثمار رأس المال الاستثماري / رأس المال المستثمر بلا قيمة.