ماذا يعني Eurostrip؟

ما هي رحلة اليورو؟

رحلة اليورو ، اختصار لـ "شريط العقود الآجلة لليورو دولار" ، هي نوع من سعر الفائدة المشتق الذي يسمح لحامله بالتحوط ضد التغيرات في أسعار الفائدة. وهو يتألف من شراء سلسلة من العقود الآجلة لمدة ثلاثة أشهر تُعرف باسم اليورو دولار. لذلك ، إذا أ تاجر يرغبون في التحوط من مخاطرهم لمدة عام واحد ، فسيشترون أربعة عقود متتالية من اليورو دولار ، يستمر كل منها لمدة ثلاثة أشهر.

فهم Eurostrips

Eurostrips هو اسم عام يستخدم من قبل المشتق التجار للإشارة إلى سلسلة من المعاملات التي تنطوي على اليورو دولار العقود الآجلة. اليورو دولار هي في الأساس ودائع مقومة بالدولار الأمريكي محفوظة في البنوك الأجنبية أو في الفروع الخارجية للبنوك الأمريكية.

كما هو الحال في كثير من الأحيان في التمويل الحديث ، يوجد سوق مشتق نشط يعتمد على ودائع اليورو دولار. على وجه التحديد ، منذ عام 1981 ،

بورصة شيكاغو التجارية (CME) سهلت التداول في ودائع اليورو دولار باستخدام تسوية النقدية العقود الآجلة لليورو دولار.

هذه العقود لها الأصل ودائع اليورو دولار بقيمها الأساسية 1 مليون دولار وفترات استحقاق مدتها ثلاثة أشهر. تتقلب قيمة هذه العقود الآجلة بناءً على الدولار الأمريكي لمدة ثلاثة أشهر لندن سعر الفائدة بين البنوك (ليبور). لذلك ، يمكن للمتداولين استخدام العقود الآجلة لليورو دولار للتحوط أو المضاربة على التغيرات في أسعار الفائدة.

Eurostrips هي معاملة مشتقة يشتري فيها المتداول سلسلة من العقود الآجلة لليورو دولار. سيختلف طول السلسلة اعتمادًا على نوايا المتداول. على سبيل المثال ، تاجر يرغب في التحوط أو التكهن بعد عام واحد في المستقبل ، ستنشئ رحلة يورو على أساس أربعة عقود آجلة لليورو (ثلاثة أشهر كل 12 شهرًا في المجموع) ، سيشتري المتداول الذي يتطلع إلى الأمام ستة أشهر عقدين آجلين ، وهكذا على.

النتيجة النهائية للتحوط باستخدام شرائح اليورو هي نفس نتيجة الاستخدام مقايضات أسعار الفائدة، ولكن يتم تداول العقدين بشكل مختلف ولهما مجموعة مختلفة من التدفقات النقدية. قد يكون أحد الخيارات مرغوبًا فيه أكثر من الآخر في وقت معين لتحقيق هدف استثماري محدد ، أو يمكن استخدام كليهما معًا. تحظى Eurostrips بشعبية نظرًا لمرونتها في التنظيم بعدة طرق مختلفة لتلبية مجموعة متنوعة من احتياجات التحوط.

على الرغم من أن Eurostrips هي الأكثر استخدامًا للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة ، إلا أنه يمكن استخدامها أيضًا للمضاربة على LIBOR أو على شكل هيكل سعر الفائدة.

مثال العالم الحقيقي على Eurostrip

لتوضيح ذلك ، لنفترض أنك تدير ملفًا عالميًا بنك الاستثمار مقرها في باريس ، وتحتفظ بدائع بالدولار الأمريكي في فروعها الأوروبية. أنت غير متأكد من الاتجاه المستقبلي لأسعار الفائدة ، وبالتالي فإنك حريص على التحوط ضد مخاطر الصرف الأجنبي المرتبطة بهذه المقتنيات بالدولار.

للتحوط من هذه المخاطرة ، يمكنك إنشاء مركز Eurostrip عن طريق اتخاذ a موقف طويل في أربعة عقود آجلة متتالية لليورو دولار. نظرًا لأن كل عقد يستمر لمدة ثلاثة أشهر ، فإن وضع eurostrip هذا يعمل بشكل فعال على التحوط من تعرضك لسعر الفائدة لمدة عام واحد.