إدارة السيولة في الأعمال والاستثمار
تتخذ إدارة السيولة أحد شكلين يعتمدان على تعريف السيولة. يشير نوع واحد من السيولة إلى القدرة على تداول أصل ، مثل الأسهم أو السندات ، في حدوده السعر الحالي. ينطبق التعريف الآخر للسيولة على المنظمات الكبيرة ، مثل المؤسسات المالية. غالبًا ما يتم تقييم البنوك على أساس السيولة لديها ، أو قدرتها على الوفاء بالنقد و جانبية الالتزامات دون تكبد خسائر كبيرة. في كلتا الحالتين ، تصف إدارة السيولة جهود المستثمرين أو المديرين لتقليل التعرض لمخاطر السيولة.
إدارة السيولة في الأعمال
ينظر المستثمرون والمقرضون والمديرون إلى الشركة القوائم المالية استخدام نسب قياس السيولة لتقييم مخاطر السيولة. يتم ذلك عادة عن طريق المقارنة الأصول السائلة والمطلوبات قصيرة الأجل ، وتحديد ما إذا كان بإمكان الشركة القيام باستثمارات زائدة ، أو دفع مكافآت ، أو الوفاء بالتزامات ديونها. يجب على الشركات التي لديها نفوذ كبير أن تتخذ خطوات لتقليص الفجوة بين السيولة النقدية المتوفرة لديها والتزامات ديونها. عندما تكون الشركات مفرطة في الاستدانة ، فإن مخاطر السيولة أعلى بكثير لأن لديهم أصولًا أقل للتنقل.
تواجه جميع الشركات والحكومات التي عليها التزامات ديون مخاطر السيولة ، ولكن يتم فحص سيولة البنوك الكبرى بشكل خاص. تخضع هذه المنظمات للوائح شديدة واختبارات الضغط لتقييم إدارتها للسيولة لأنها تعتبر مؤسسات حيوية اقتصاديًا. هنا ، تستخدم إدارة مخاطر السيولة تقنيات محاسبية لتقييم الحاجة إلى النقد أو الضمانات للوفاء بالالتزامات المالية. ال
قانون دود فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك تم تمريره في عام 2010 أثار هذه المتطلبات أعلى بكثير مما كانت عليه قبل الأزمة المالية لعام 2008. يتعين على البنوك الآن أن يكون لديها قدر أكبر من السيولة ، مما يقلل بدوره من مخاطر السيولة.إدارة السيولة في الاستثمار
لا يزال المستثمرون يستخدمون نسب السيولة لتقييم قيمة أسهم أو سندات الشركة ، لكنهم يهتمون أيضًا بنوع مختلف من إدارة السيولة. أولئك الذين يتداولون الأصول في سوق الأوراق المالية لا يمكنهم شراء أو بيع أي أصل في أي وقت ؛ يحتاج المشترون إلى بائع ويحتاج البائعون إلى مشتر.
عندما يتعذر على المشتري العثور على بائع بالسعر الحالي ، فغالبًا ما يتعين عليه رفع المناقصة لإغراء شخص ما للتخلي عن الأصل. والعكس صحيح بالنسبة للبائعين ، الذين يجب عليهم خفض أسعار الطلب لإغراء المشترين. يتم النظر في الأصول التي لا يمكن استبدالها بالسعر الحالي غير سائل. إن امتلاك قوة شركة كبرى تتداول بأحجام كبيرة من الأسهم يزيد من مخاطر السيولة ، حيث أنه من الأسهل بكثير تفريغ (بيع) 15 سهمًا من الأسهم بدلاً من تفريغ 150.000 سهم. يميل المستثمرون المؤسسيون إلى المراهنة على الشركات التي سيكون لديها دائمًا مشترين في حالة رغبتهم في البيع ، وبالتالي إدارة مخاوفهم المتعلقة بالسيولة.
يدير المستثمرون والمتداولون مخاطر السيولة من خلال عدم ترك الكثير من محافظهم في الأسواق غير السائلة. بشكل عام ، فإن المتداولين ذوي الحجم الكبير ، على وجه الخصوص ، يريدون بشدة الأسواق السائلة، مثل ال سوق العملات الأجنبية أو أسواق السلع ذات أحجام التداول المرتفعة مثل النفط الخام والذهب. لن يكون لدى الشركات الصغيرة والتكنولوجيا الناشئة نوع الحجم الذي يحتاجه المتداولون للشعور بالراحة عند تنفيذ أمر الشراء.