كيف يمكن لعرض Goldman's Bitcoin أن يغير صناعة التشفير

بعد أشهر من التكهنات والتقارير ، قامت مجموعة Goldman Sachs Group Inc. (ع) أكدت خططها للتجارة بيتكوين الأسبوع الماضي في مقابلة شخصية مع اوقات نيويورك. (أنظر أيضا: يقوم بنك جولدمان بتعيين تاجر تشفير سابق.)

مع وجود قاعدة عملائها العميقة من العملاء وثقلها في صناعة الخدمات المالية ، دخول جولدمان في تداول البيتكوين محفوف بالآثار المترتبة على ثروات العملة المشفرة الوليدة صناعة. فيما يلي ثلاث طرق يمكن من خلالها أن يؤدي دخول Goldman إلى تغيير تداول البيتكوين.

المزيد من الخيارات في نظام تداول العملات المشفرة

قد تكون النتيجة الأكثر وضوحًا لدخول بنك جولدمان ساكس زيادة في السيولة الملف الشخصي للبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. في حين أدى الاهتمام المستمر من وسائل الإعلام في العام الماضي إلى زيادة حجم التداول وشعبية العملات المشفرة ، فقد سلط الضوء أيضًا على المشكلات في نظامها البيئي. لقد حافظ هذا المستثمرين المؤسسيين والبنوك بعيدًا عن أحدث الأصول الموجودة في الكتلة. ويسلي هانسن ، مدير العمليات التجارية في شركة التشفير (CRCW) ، يقول استثمار العملة المشفرة في حالتها الحالية مشابه لـ رأس المال الاستثماري الاستثمار لكبار المستثمرين.

وقال: "بعيدًا عن أفضل خمس عملات رقمية ، فإن الأمر كله يتعلق بالمخاطرة الكبيرة على أمل أن يؤتي البعض ثمارها والبعض الآخر لا". وفقا له ، قرار جولدمان لدخول سوق البيتكوين من خلاله عقود تداول العقود الآجلة سيكون له تأثير إيجابي على أحجام في تداول العقود الآجلة. وقال: "إنها الإستراتيجية الأكثر أمانًا بالنسبة لهم لدخول السوق". "إنهم يدخلون في نفس الأسواق (التي يعملون فيها) لكنهم يتداولون في منتج مختلف." الشركة أ مزود تكنولوجيا الأصول الرقمية ، يفتخر على موقعه على الإنترنت بأنه من أوائل الشركات العامة في الأصول المشفرة قطاع.

ومع ذلك ، قال هانسن إن المتداولين "سيشعرون بالملل بسرعة كبيرة" من خلال استثمارات التشفير المتاحة ويتوقعون أن اثير والخيارات ، بما في ذلك عمليات البيع والشراء على العديد من العملات المشفرة ، قد يتم طرحها قريبًا. بالإضافة إلى ذلك ، يقول هانسن "معقدة للغاية المشتق products ”للمتداولين بعد دخول Goldman يمهد الطريق للمستثمرين والمصرفيين المؤسسيين الآخرين للدخول في تداول البيتكوين.

طلب للعمل السريع

لم يوضح Goldman مكان تداول البيتكوين الخاص به ، لكن المطلعين على الصناعة يأملون أن يختار حلول وأدوات التداول من داخل عالم العملة المشفرة. قال نولان باورلي ، مدير الأبحاث في Coindesk: "ستكون إشارة هائلة للصناعة". عين على وجه التحديد ليدجركس، بورصة المشتقات التي شهدت طفرة في نشاط التداول مؤخرًا ، كبورصة قد تستفيد من دخول Goldman إلى سوق المشتقات. من بين أمور أخرى ، تلقى LedgerX تمويلًا من شركات استثمارية بارزة ، مثل شركاء Google Ventures و Lightspeed Ventures. البعض لديه حتى ظنوا أن LedgerX لديه بصمات أصابع تشغيلية لـ Goldman. على سبيل المثال ، جون سمولين ، نائب الرئيس التنفيذي في الشركة ، هو مدير تنفيذي سابق في فئة الخدمات العامة.

يمكن أن تؤدي الصفقات السريعة من دفاتر الطلبات الكاملة أيضًا إلى تغيير العمليات في بورصات العملات المشفرة. قال باورلي: "تعتبر عمليات تبادل العملات المشفرة نقطة ضعف في الصناعة" وتساءل عما إذا كانت عمليات تبادل البيتكوين العادية يمكنها إدارة الآلاف من تعديلات مطلوب في عمليات التداول العادية.

وردد هانسن وجهة نظره ، حيث قال إن بورصات العملات المشفرة لديها حاليًا عدد محدود فقط من الصفقات المتاحة للمستثمرين. يقول هانسن: "إن تعقيد أنواع الأوامر غائب" ، مضيفًا أن عملياتها موجهة نحو المستثمرون المهتمون بالتمسك بعملة البيتكوين لفترات طويلة من الزمن بدلاً من إجراء صفقات سريعة معها.

يتحرك التجار مثل Goldman Sachs بسرعة داخل وخارج الصفقات ، مما يحقق أرباحًا من الزيادات الصغيرة في القيمة. يقول هانسن: "إن عمليات تبادل العملات المشفرة ليست مصممة للعمل السريع". أدى عدم اتخاذ إجراء سريع هذا إلى تبخير البورصات للميزات الشائعة إلى حد ما في منصات التداول العادية. على سبيل المثال ، يشير هانسن إلى أن البورصات لا تملك أدوات لتجميع وعرض المكاسب أو الخسائر من التداولات المتعددة التي تتم خلال اليوم.

وقال: "في الوقت الحالي ، يتعين على أي شخص يتداول أكثر من عدة مرات التخلص من جميع صفقاته في ورقة Excel وحساب متوسط ​​التكاليف هناك لأنه لا توجد بورصة تمنحك هذه الإحصائية". يتوقع هانسن حدوث تماسك بين البورصات في العامين المقبلين ، حيث تزداد السيولة بسبب دخول البنوك الكبرى والمستثمرين المؤسسيين.

خدمات حفظ البيتكوين

وفقًا لـ Bauerle ، قد يكون الاحتفاظ بعملة البيتكوين في الحجز المادي عرضًا "مغرًا" ، بمجرد أن يبدأوا في تداول المشتقات. حتى وقت قريب ، اقتصر جولدمان على التعليق على البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. على سبيل المثال ، في مذكرة فبراير ، توقعت أن تنخفض قيمة معظم العملات المشفرة إلى الصفر في المستقبل القريب.

حتى في دخوله في تداول البيتكوين ، بدأ Goldman بالعقود الآجلة وتجنب التعامل المباشر مع العملات المشفرة. هذا يرجع جزئيًا إلى مشكلة الوصاية على البيتكوين. الحضانة المادية تنطوي على ملكية مفاتيح خاصة ل محافظ البيتكوين. نظرًا لطبيعتها الرقمية ، فإن عملة البيتكوين عرضة للاختراق وتطورت خدمات الحفظ إلى ملف تمرين معقد يجمع بين التخزين في وضع عدم الاتصال وبيئات الوصول الصارمة مع عمليات تسجيل الخروج المتعددة في كل خطوة. عدد كبير من الخدمات المتعلقة بالحضانة ، مثل Xapo و كوين بيس، ظهرت. لكن قد يتعين على بنك جولدمان ساكس أن يتعامل مع منحنى تعليمي حاد. قال باورل إن الملكية المادية لعملة البيتكوين قد تؤدي إلى دورة مكثفة في آليات التشفير للشركة.

يعتبر الاستثمار في العملات المشفرة والعروض الأولية للعملات ("ICOs") محفوفًا بالمخاطر والمضاربة ، وهذه المقالة ليست توصية من Investopedia أو الكاتب للاستثمار في العملات المشفرة أو ICOs. نظرًا لأن وضع كل فرد فريد من نوعه ، يجب دائمًا استشارة محترف مؤهل قبل القيام بأي عمل مالي قرارات. لا تقدم Investopedia أي تعهدات أو ضمانات فيما يتعلق بدقة أو حسن توقيت المعلومات الواردة هنا. اعتبارًا من تاريخ كتابة هذا المقال ، يمتلك المؤلف 0.01 بيتكوين.