تعريف نسبة المصاريف الإجمالية (TER)

ما هي نسبة المصاريف الإجمالية (TER)؟

نسبة المصاريف الإجمالية (TER) هي مقياس للتكاليف الإجمالية المرتبطة بإدارة وتشغيل صندوق الاستثمار، مثل أ صندوق استثمار مشترك. تتكون هذه التكاليف في المقام الأول من الرسوم الإدارية والنفقات الإضافية ، مثل رسوم التداول ، والرسوم القانونية ، وأتعاب المدقق ، والنفقات التشغيلية الأخرى.

يتم تقسيم التكلفة الإجمالية للصندوق على إجمالي أصول الصندوق للوصول إلى مبلغ النسبة المئوية ، والذي يمثل معدل التعرض للنسبة المئوية. يُعرف TER أيضًا باسم صافي نسبة المصروفات أو بعد نسبة مصاريف السداد.

صيغة وحساب نسبة المصاريف الإجمالية

فيما يلي الصيغة والخطوات لحساب نسبة المصاريف الإجمالية:

لحساب نسبة المصاريف الإجمالية:

• الحصول على إجمالي أصول الصندوق ، والتي يمكن اشتقاقها من الإفصاحات المالية التي تقدمها الصناديق المشتركة إلى المنظمين أو يتم نشرها على المحللين والمستثمرين عبر نشرة الإصدار.
  instagram viewer
• احصل على إجمالي التكاليف من نشرة الإصدار ، الأمر الذي قد يكون أكثر صعوبة ، نظرًا لأن TER يمثل جميع التكاليف المرتبطة به تشغيل صندوق الاستثمار ، بما في ذلك تكاليف التداول وتكاليف الإدارة والرسوم والنفقات العامة وتكاليف الإدارة (مثل كما رسوم 12b-1وهي تكاليف تسويق الصندوق).

ماذا يمكن أن تخبرك نسبة المصاريف الإجمالية

حجم نسبة المصاريف الإجمالية (TER) مهم للمستثمرين ، حيث يتم سحب التكاليف من الصندوق ، مما يؤثر على عوائد المستثمرين. على سبيل المثال ، إذا كان الصندوق يولد عائدًا بنسبة 7٪ للسنة ولكن معدل الفائدة السامي عليه يبلغ 4٪ ، فإن المكاسب البالغة 7٪ تتضاءل إلى حد كبير إلى 3٪ تقريبًا.

يوفر TER طريقة لتغطية التكاليف السنوية لإدارة صندوق معين. يأخذ جميع التكاليف المعروفة المرتبطة بتشغيل الصندوق ويعبر عنها كرقم واحد ، بشكل عام كنسبة مئوية ، مستمدًا أساسه من الأصول المرتبطة بالصندوق. هذا يعني أن المبلغ المقدم باعتباره معدل التعرض للنسبة المئوية يعتمد على نجاح الصندوق المعين. تُستخدم الأموال المقدمة من خلال TER لدعم الإدارة والتداول والرسوم القانونية المرتبطة بالصندوق ، بالإضافة إلى أي تكاليف تدقيق أو عامة نفقات التشغيل.

في أي وقت يتكبد فيه الصندوق نفقات تشغيل أعلى أو أقل ، فمن المحتمل أن يتم تمرير هذه التغييرات داخل TER. الاكثر تدار بنشاط الصندوق ، كلما ارتفع معدل التعرض للارتباط المرتبط. ويرجع ذلك إلى زيادة تكاليف الموظفين ، فضلاً عن زيادة الرسوم المستندة إلى المعاملات. على سبيل المثال ، يدفع مدير الصندوق رسوم وساطة في كل مرة يتم فيها تنفيذ صفقة بيع وشراء ، والتي تكون مضمنة في نسبة مصروفات الصندوق. كلما زاد عدد الصفقات ، ارتفعت تكاليف المعاملات ونسبة TER.

وبالمقارنة ، فإن الصندوق المؤتمت أو غير الفعال له تكاليف تشغيل أقل بشكل كبير ، مما يؤدي إلى انخفاض معدل التعرض للقيمة (TER).

فهم نفقات التشغيل

نفقات التشغيل ، أو تكاليف التشغيل، تغطي أي التزامات مالية صادرة مرتبطة بإدارة الصندوق والمعاملات ذات الصلة. يمكن أن يشمل هذا تعويض الموظف و رسوم السمسرة، وكذلك أي رسوم محاسب.

تشمل النفقات المشتركة الأخرى شريك الاتصالات و القوائم الماليةوآليات حفظ السجلات وخدمات الحراسة من المنظمة المشرفة أو مدير الأصول.

قد يتم توجيه نسبة صغيرة من TER إلى تكاليف تشغيل الأعمال الأخرى. يمكن أن يشمل ذلك نفقات بسيطة مثل استئجار المساحات والمرافق للأعمال. في كثير من الأحيان ، يشار إلى هذه النفقات باسم تكاليف غير مباشرة وتشمل أي التزام مالي غير موجه بالضرورة إلى الإنتاج الفعلي لسلعة أو خدمة.

الفرق بين نسبة المصاريف الإجمالية ونسبة المصاريف الإجمالية

ال نسبة المصاريف الإجمالية (GER) هو النسبة المئوية الإجمالية لأصول الصندوق المشترك المخصصة لإدارة الصندوق. في بعض الحالات ، قد يكون لدى الصندوق اتفاقيات للتنازل عن بعض رسوم الصندوق أو سدادها أو استردادها. هذا هو الحال غالبًا بالنسبة للصناديق الجديدة. يجوز لشركة الاستثمار ومديري صناديقها الموافقة على التنازل عن رسوم معينة بعد إطلاق صندوق جديد للحفاظ على نسبة المصروفات منخفضة بالنسبة للمستثمرين.

يمثل إجمالي نسبة المصروفات الرسوم المحملة على الصندوق بعد إجراء أي إعفاءات وسداد واسترداد. وعادة ما تكون هذه التخفيضات في الرسوم في إطار زمني محدد ، وبعد ذلك قد يتحمل الصندوق جميع التكاليف الكاملة.

حدود استخدام نسبة المصاريف الإجمالية

يهدف TER إلى التقاط التكلفة الكاملة التي يمكن أن يتوقعها المستثمر من امتلاك صندوق استثمار. ومع ذلك ، قد لا يتم تضمين بعض الرسوم ، خاصة تلك التي يتم إجراؤها مرة واحدة فقط ، أو التي يتم إجراؤها من رأس المال الاستثماري ، في TER. وتشمل هذه الرسوم الأولية ، مثل عمولةورسوم وسيط الأوراق المالية وضريبة تحويل الأوراق المالية وأتعاب المستشار السنوي.