تربيع التزامات الديون المضمونة (CDO-Squared)
ما هو مربع التزامات الدين المضمونة؟
تربيع التزام الدين المضمون (CDO-squared) هو استثمار في شكل أداة ذات غرض خاص (SPV) مع مدفوعات توريق مدعومة بالتزام دين بضمانات شرائح. التزام الدين المضمون هو منتج منظم من قبل بنك يشتري فيه المستثمر حصة من مجموعة من السندات والقروض والأوراق المالية المدعومة بالأصول وأدوات الائتمان الأخرى. يتم بعد ذلك تمرير المدفوعات الناتجة عن تلك السندات والقروض والأوراق المالية المدعومة بالأصول والأدوات الأخرى إلى حاملي أسهم التزام الدين المضمون. إنها طريقة للاستثمار في أدوات ائتمانية متعددة والتنويع مخاطرة.
2:02
كتاب تمهيدي عن التزامات الديون المضمونة (CDOs)
فهم تربيع التزامات الديون المضمونة (CDO-Squared)
التزام الدين المضمون التربيعي (CDO-squared) هو منتج آخر يتم تنظيمه من قبل البنك. يأخذ البنك التزامات ديونه المضمونة ويضعها في شرائح ذات تواريخ استحقاق ومخاطر مختلفة. ثم تمول هذه الشرائح المدفوعات إلى المستثمرين في السيارة ذات الأغراض الخاصة المربعة CDO. يتم دعم التزام الدين المضمون التربيع من قبل تجمع التزامات الدين المضمونة (CDO) يتم سداد شرائح ومدفوعات المستثمرين من المدفوعات التي تتم على الشرائح المختلفة.
إن تربيع التزام الدين المضمون مشابه لالتزام الدين المضمون باستثناء الأصول التي تضمن الالتزام. على عكس التزام الدين المضمون ، المدعوم بمجموعة من السندات والقروض وأدوات الائتمان الأخرى ؛ يتم دعم الترتيبات التربيعية لالتزامات الدين المضمونة بشرائح التزامات الدين المضمونة. تسمح الاستثمارات التربيعية لالتزامات الدين المضمونة للبنوك التي تمتلك التزامات الدين المضمونة العادية بإعادة بيعها مخاطر الائتمان لقد أخذوا.
بما أن المستهلكين توقفوا عن سداد مدفوعات التمويل للعديد من الأصول التي تدعم التزامات الديون المضمونة وبالتالي تربيع التزامات الديون المضمونة ، انهار سوق CDO و CDO التربيعي خلال عام 2008 عالمي أزمة مالية.