Better Investing Tips

تكبير الأرباح: ما حدث مع ZM

click fraud protection

الماخذ الرئيسية

  • كانت EPS المعدلة 1.22 دولارًا أمريكيًا مقابل. توقع المحللون 0.79 دولار.
  • تجاوزت الإيرادات توقعات المحللين.
  • كان العملاء الذين ساهموا بأكثر من 100 ألف دولار في إيرادات متأخرة لمدة 12 شهرًا أعلى من المستوى المتوقع من قبل المحللين.

ماذا حدث

أعلنت Zoom عن نتائج مالية للربع الرابع من العام المالي 2021 فاقت توقعات المحللين. ارتفعت ربحية السهم المعدلة بشكل كبير ، متجاوزة توقعات المحللين بهامش واسع. تجاوزت الإيرادات أيضًا التوقعات ، وكان عدد العملاء الذين ساهموا بأكثر من 100000 دولار في إيرادات TTM أعلى من 200 مما توقعه المحللون.

قال المؤسس والرئيس التنفيذي Eric S. يوان.

(فيما يلي معاينة الأرباح الأصلية لـ Investopedia ، المنشورة في 1 مارس 2021.)

عن ماذا تبحث

Zoom Video Communications Inc. (ZM) قدموا أوراقًا في منتصف شهر يناير لجمع 1.5 مليار دولار في عرض الأسهم العادية ، في خطوة للاستفادة من سعر السهم الذي ارتفع وسط جائحة COVID-19. لقد انفجر نمو شركة مؤتمرات الفيديو القائمة على السحابة حيث لجأ ملايين المستهلكين وعملوا في منازلهم وسط الوباء. ولكن بينما ارتفع السهم ستة أضعاف منذ طرحه للاكتتاب العام قبل عامين ، فقد انخفض بشكل حاد عن أعلى مستوى له في عام 2020. الآن ، بدأ المستثمرون في تقييم كيف سيؤثر عالم ما بعد الوباء على نمو Zoom.

سيبحث المستثمرون باهتمام عن إشارات عما إذا كان Zoom قادرًا على الحفاظ عليه مؤخرًا أم لا مستويات مرتفعة من الأرباح والإيرادات عندما تعلن الشركة عن أرباحها في 1 مارس 2021 للربع الرابع من السنة المالية 2021. على عكس العديد من الشركات التي أغلقت سنواتها المالية 2020 (السنة المالية) ، تقرير Zoom عن الربع الأخير من السنة المالية 2021 ، التي انتهت في 31 يناير 2021. يتوقع المحللون دراماتيكية على أساس سنوي (YOY) النمو في ربحية السهم المعدلة (EPS) والإيرادات.

سيركز المستثمرون أيضًا على مقياس رئيسي آخر ، وهو عدد عملاء Zoom الذين يساهمون بأكثر من 100000 دولار في 12 شهرًا (TTM) إيرادات. يميل هؤلاء العملاء إلى أن يكونوا مؤسسات كبيرة تقل احتمالية التحول إلى نظام أساسي جديد لمؤتمرات الفيديو. قد يمنح هؤلاء العملاء أيضًا Zoom مصدرًا أكثر أمانًا واستقرارًا للإيرادات في عالم ما بعد الجائحة. توقع المحللون استمرار النمو على أساس سنوي في العدد الإجمالي لـ Zoom من عملاء عائدات TTM البالغ 100000 دولار.

كما ذكرنا ، ارتفعت أسهم Zoom خلال العام الماضي. سرعان ما أصبحت Zoom المنصة الأولى لاتصالات الفيديو للأشخاص الذين يعملون أو يدرسون من المنزل ، وتبع سعر سهمها ارتفاع شعبيتها. وصل السهم إلى ذروته في منتصف أكتوبر تقريبًا وانخفض في الغالب منذ ذلك الحين. لكنها لا تزال مرتفعة بشكل كبير مقارنة بالعام الماضي. قدمت أسهم Zoom عائدًا إجماليًا قدره 249.6٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية ، وهو أعلى بكثير من إجمالي عائد S&P 500 البالغ 22.3٪.

إجمالي عائد عام واحد لمؤشر S&P 500 و Zoom
المصدر: TradingView.

تم دعم الارتفاع الإجمالي للسهم من خلال النتائج المالية لـ Zoom خلال العام الماضي. ارتفعت ربحية السهم المعدلة بنسبة 1،055.8٪ في الربع الثالث من العام المالي 2021 ، مسجلاً أسرع معدل نمو منذ الربع الأول من السنة المالية 2020. ارتفعت الإيرادات بنسبة 366.5٪ ، وهي أسرع وتيرة في 11 ربعًا على الأقل. قدمت الشركة توجيهات مستقبلية للربع الرابع تتنبأ بتباطؤ في النمو. انخفض سهم Zoom بعد تقرير أرباح 30 نوفمبر ، مما عكس المكاسب التي تحققت بعد انخفاضه من ذروة منتصف أكتوبر.

قبل ذروة أكتوبر ، حقق السهم تقدمًا قويًا على مدار عدة أشهر ، وقفز بعد أن أصدرت Zoom نتائجها المالية للربع الثاني من السنة المالية 2021. ارتفع العائد على السهم المعدل بنسبة 1،025.5٪ مع تسارع نمو الإيرادات إلى 355.0٪ حيث كان العديد من الأشخاص والشركات يتأقلمون مع البيئة الجديدة التي أوجدها الوباء. أشار Zoom إلى أن المؤسسات كانت تحول تركيزها نحو مستقبل يستطيع فيه الأشخاص العمل والتعلم والتواصل في أي مكان.

يتوقع المحللون استمرار القوة في الربع الرابع من السنة المالية 2021. ولكن وفقًا للتوجيهات المستقبلية لشركة Zoom للربع الثالث ، من المتوقع أن يتراجع النمو مقارنة بالربع الأخير من العام. من المتوقع أن ترتفع ربحية السهم المعدلة بنسبة 434.8٪ مع زيادة الإيرادات بنسبة 330.3٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. بالنسبة للعام المالي 2021 بكامله ، يتوقع المحللون ارتفاع ربحية السهم المعدلة والإيرادات بنسبة 737.4٪ و 314.2٪ على التوالي. ستكون أسرع وتيرة نمو لأي من المقياسين في ثلاث سنوات على الأقل.

مقاييس التكبير الرئيسية
التقدير للربع الرابع 2021 (السنة المالية) الربع الرابع 2020 (السنة المالية) الربع الرابع 2019 (السنة المالية)
عائد السهم المعدل (بالدولار)  0.79 0.15 0.04
الإيرادات (مليون دولار) 810.0 188.3 105.8
العملاء يساهمون بأكثر من 100 ألف دولار في إيرادات متأخرة لمدة 12 شهرًا 1,442 641 344

مصدر: ألفا مرئي

كما ذكرنا سابقًا ، سيراقب المستثمرون أيضًا عدد العملاء الذين يساهمون بأكثر من 100000 دولار في عائدات TTM. يوفر عدد العملاء الذين ساهموا بأكثر من 100000 دولار في الإيرادات على مدار الـ 12 شهرًا السابقة من نهاية فترة التقرير أ مقياس لقدرة Zoom على توسيع نطاق عروضها وفقًا لاحتياجات عملائها وقدرتها على جذب المؤسسات الكبيرة إليها برنامج. من المرجح أن يكون العملاء الكبار مصدرًا أكثر استقرارًا للأرباح مقارنةً بالأفراد أو المؤسسات الأصغر الذين قد يتحولون بشكل متكرر إلى خدمات مؤتمرات الفيديو الأخرى. سيكون تأمين العقود مع الشركات الكبيرة مهمًا بشكل خاص حيث يخرج الاقتصاد العالمي من الوباء ويبدأ بعض الأشخاص في العودة إلى مكاتب شركاتهم للعمل.

زاد عدد العملاء الذين ساهموا بأكثر من 100000 دولار في إيرادات TTM بشكل مطرد على مدى السنوات الأربع الماضية. أنهت Zoom السنة المالية 2018 مع 143 من هؤلاء العملاء الكبار. تضاعف هذا الرقم بأكثر من أربعة أضعاف ليصل إلى 641 مليونًا في نهاية السنة المالية 2020. خلال الأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية 2021 ، استمر النمو السريع ، حيث ارتفع العدد الإجمالي بنسبة 89.9٪ في الربع الأول ، و 112.0٪ في الربع الثاني ، و 136.1٪ في الربع الثالث. يتوقع المحللون أن يرتفع عدد العملاء الذين يساهمون بأكثر من 100000 دولار في إيرادات TTM بنسبة 125.0٪ إلى 1442 في الربع الأخير ونهاية السنة المالية 2021. سيراقب المستثمرون لمعرفة ما إذا كان بإمكان Zoom الحفاظ على وتيرة النمو هذه طوال العام المقبل مع اقتراب عالم ما بعد الوباء.

8 توزيعات الأرباح التي تتزايد على التخفيضات الضريبية

مدفوعة بمزيج من التخفيضات الضريبية والمستويات المرتفعة من الثقة التجارية ، من المتوقع أن ترفع ال...

اقرأ أكثر

انفصل سهم Monarch Casino بعد ترقية المحلل

انفصل سهم Monarch Casino بعد ترقية المحلل

كازينو ومنتجع مونارك ، Inc. (MCRI) ارتفعت الأسهم بنسبة 20٪ تقريبًا خلال جلسة يوم الاثنين بعد أن ...

اقرأ أكثر

يقفز DocuSign وسط إشارات على أن الربع الأخير كان مجرد صدفة

يقفز DocuSign وسط إشارات على أن الربع الأخير كان مجرد صدفة

DocuSign، Inc. (DOCU) ارتفعت الأسهم بنسبة 20٪ تقريبًا خلال جلسة الجمعة بعد أن أعلنت الشركة عن نت...

اقرأ أكثر

stories ig