طرح Rivian للاكتتاب العام: تم طرح RIVN للاكتتاب العام بسعر 78.00 دولارًا في 3 نوفمبر. 10, 2021

شركة Rivian Automotive Inc. (ريف) تصمم وتصنع المركبات الكهربائية وملحقاتها وتقدم الخدمات ذات الصلة. تنتج الشركة وبدأت في تسليم سيارتها الاستهلاكية من الجيل الأول ، وهي شاحنة بيك أب من صفين وخمسة ركاب تسمى R1T. في وقت لاحق من هذا العام ، تخطط للبدء في تسليم سيارة دفع رباعي من ثلاثة صفوف وسبعة ركاب تسمى R1S. تم تجهيز هذه المركبات بمجموعة من أنظمة التكنولوجيا المتقدمة وهي مصممة لاستيعاب المستهلكين بأنماط الحياة النشطة. تخطط Rivian أيضًا لإطلاق شاحنة توصيل كهربائية (EDV) لعملاء الأعمال.

طرح سهم Rivian لأول مرة في الأسواق العامة في 3 نوفمبر. 10 ، 2021 من خلال طرح عام أولي متوقع للغاية (الاكتتاب). تم بيع ما يصل إلى 153 مليون سهم بسعر طرح أولي قدره 78.00 دولارًا ، مما قيم الشركة بـ 66.5 مليار دولار. وجمع العرض ما يقرب من 12 مليار دولار من التمويل لدعم النمو. وبدأ تداول الأسهم في بورصة ناسداك تحت رمز "RIVN" بسعر افتتاح 106.75 دولار. أغلق السهم يوم التداول عند 100.73 دولار للسهم ، مما أعطى الشركة تقييمًا يقارب 86 مليار دولار. هذا أكثر من القيمة السوقية شركة فورد موتور (F) ، أحد الداعمين الماليين الرئيسيين لشركة Rivian.

يقع مقر Rivian في كاليفورنيا وقد أسسها روبرت ج. إخافة. تخرج من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا ، وهو الرئيس التنفيذي للشركة (المدير التنفيذي) ورئيس مجلس الإدارة. Scaringe ، المعروف باسم "R.J." في الصناعة ، سلط الضوء على هوسه الطويل بالسيارات في خطاب مقدم في نشرة الاكتتاب العام للشركة. بدأ Scaringe شركته بهدف بناء سيارة رياضية فعالة. ولكن بحلول عام 2012 ، خلص هو وفريق Rivian إلى أن استراتيجيتهم الأولية لن تحقق أهدافهم ، وقاموا بتغيير المسار. لقد أعادوا تعريف استراتيجية الشركة ، وأعادوا تركيز جهودهم على قطاعات الشاحنات وسيارات الدفع الرباعي والكروس أوفر في سوق السيارات. كما أقام ريفيان علاقة عمل وثيقة مع التجارة الإلكترونية عملاق Amazon.com Inc. (AMZN) لتطوير شاحنات التوصيل ومنصة إدارة الأسطول.

لماذا يهم الاكتتاب العام الأولي لشركة Rivian

جمع الاكتتاب العام الأولي لشركة Rivian ما يقرب من 12 مليار دولار ، مما يجعله أكبر طرح عام أولي في الولايات المتحدة منذ عام 2014. ارتفع السهم بنسبة تزيد عن 21٪ عن سعر الافتتاح الأولي حتى نهاية التداول في الثالث من نوفمبر. 12 ، 2021 ، ثلاثة أيام تداول بعد الاكتتاب العام. كان سوق الأسهم الأمريكية الأوسع ، وفقًا لمؤشر S&P 500 ، ثابتًا بشكل أساسي خلال نفس الفترة. حجم الاكتتاب العام والارتفاع السريع في سعر سهم Rivian يعكسان إثارة المستثمرين سوق المركبات الكهربائية ، خاصة للشركات الناشئة التي تسعى إلى تطوير مركبات كهربائية تنافس التقليدية شركات صناعة السيارات.

تراجعت أسهم شركة Tesla لصناعة السيارات الكهربائية ، أغلى شركة سيارات في العالم ، بنحو 3٪ خلال نفس الفترة ، بين طرح أسهم Rivian لأول مرة وإغلاق التداول يوم الجمعة. بينما تعمل كلتا الشركتين في سوق السيارات الكهربائية ، فإن مكانة Rivian هي مركبات لجميع التضاريس بينما تخصص Tesla هو سيارات السيدان وسيارات الدفع الرباعي. معقل، التي كانت تركز على توسيع مبيعات السيارات الكهربائية ولديها ما يقرب من 12٪ من الأسهم في Rivian ، شهدت انخفاض أسهمها بنحو 1٪ خلال الأيام الثلاثة تقريبًا من تجارة.

تمتلك أمازون أيضًا حصة كبيرة في Rivian بحوالي 19٪. تم تصميم وهندسة Rivian's EDV بالتعاون المباشر مع تاجر التجزئة الإلكتروني العملاق. أمازون هو أول عميل تجاري للشركة ، وقد قدم بالفعل طلبًا ، يخضع للتعديل ، لـ 100،000 مركبة. يقول ريفيان إن هذا هو أكبر طلب على الإطلاق للسيارات الكهربائية.

Rivian مقارنة بأقرانها في الصناعة
القيمة السوقية (مليار دولار)	إيرادات الربع الثالث 2021 (المنتهية في 9 سبتمبر) 30, 2021)
Rivian (RIVN)	127.3	0-1 مليون دولار (تقديري)
تسلا (TSLA)	1,038	13.8 مليار دولار
فورد (F)	77.9	35.7 مليار دولار

المصدر: Yahoo! تمويل (ريفيان, تسلا، و معقل); ريفيان; تسلا; و معقل.

المالية ريفيان

قدمت Rivian النتائج المالية الأخيرة في نشرة الاكتتاب العام. حتى الفترة ربع السنوية المنتهية في سبتمبر. 30 ، 2021 ، لم تنتج الشركة أو تسلم أي مركبات ، وبالتالي لم تحقق إيرادات كبيرة. سلمت أول 11 طائرة من طراز R1Ts في سبتمبر 2021 ، بعد أن أنتجت ما مجموعه 12 خلال الربع. وقالت الشركة إن عمليات التسليم هذه حققت إيرادات تقديرية تتراوح بين 0 و 1 مليون دولار لفترة الثلاثة أشهر المنتهية في 3 سبتمبر. 30, 2021. تمكنت الشركة من تمويل عملياتها بشكل أساسي من خلال بيع الأوراق المالية ومن الاقتراض.

تقدر شركة Rivian أن خسارتها الصافية في الفترة الفصلية الأخيرة تراوحت بين 1.2 مليار دولار و 1.3 مليار دولار. كانت تلك الخسائر الفصلية أكبر بأربع مرات من نفس الربع من العام السابق. وأشارت الشركة إلى أن نفقاتها التشغيلية قد زادت خلال الأرباع الثمانية الماضية مع استمرار تقدم برامج تطوير المركبات R1T و R1S و EDV. وتتوقع إطلاق R1S و EDV في ديسمبر 2021.

قالت شركة Rivian إنها تتوقع تحقيق معظم إيراداتها في المدى القريب من مبيعات السيارات والإكسسوارات والائتمانات التنظيمية. تدريجيًا ، ستبدأ بعد ذلك في تحقيق المزيد من الإيرادات الكبيرة من تقديم خدمات ذات قيمة مضافة تمتد عبر دورة حياة مركباتها ، مما سيعمق علاقتها مع العملاء.

مجموع Rivian قيمة الكتاب، الفرق بين أصولها ومطلوباتها 5.5 مليار دولار في 30 يونيو 2021. المجموع النقد والنقد المعادل في الميزانية العمومية للشركة في نهاية يونيو كانت 3.7 مليار دولار. صرحت الشركة المصنعة للمركبات الكهربائية بأنها تخطط لاستخدام عائدات الاكتتاب العام لتمويل النمو وللشركات بشكل عام الأغراض ، بما في ذلك البحث والتطوير والمبيعات والمصروفات الإدارية العامة ورأس المال النفقات.

البيانات المالية الرئيسية لشركة Rivian
تقديرات الفترة ربع السنوية المنتهية في سبتمبر. 30, 2021	الفترة ربع السنوية المنتهية في سبتمبر. 30, 2020	الفترة ربع السنوية المنتهية في سبتمبر. 30, 2019
إيرادات	0-1 مليون دولار	$0	$0
خسارة صافية	1.2 - 1.3 مليار دولار	288 مليون دولار	108 مليون دولار

^{مصدر: Rivian 424 (b) (4) Form}

كم هو ريفيان يستحق؟

أنهت أسهم Rivian تداولها بسعر 129.95 دولارًا في الثالث من نوفمبر. 12, 2021. عند هذا السعر ، بلغ إجمالي القيمة السوقية للشركة 127.3 مليار دولار ، أي ما يقرب من ضعف التقييم المقدر بناءً على سعر الطرح الأولي. قبل الاكتتاب العام ، عقدت آخر جولة تمويل خاص للشركة في 23 يوليو 2021. جمعت الشركة 2.5 مليار دولار من مجموعة من المستثمرين بقيادة صندوق أمازون كلايمت بليدج ودي 1 كابيتال بارتنرز وفورد والصناديق والحسابات التي يديرها T. شركة Rowe Price Associates Inc. رفعت الأموال الإضافية إجمالي التمويل الخاص لريفيان منذ عام 2019 إلى 10.5 مليار دولار. في جولة تمويل سابقة في يناير 2021 ، جمعت الشركة ما يقرب من 2.7 مليار دولار ، بقيمة حوالي 27.6 مليار دولار.

أكبر مساهمي الشركة ونسبة ملكياتهم المملوكة لمصلحة بعد الطرح هم: أمازون بنسبة 18.5٪ من أسهم الشركة ؛ الصناديق والحسابات التي يديرها T. رو برايس أسوشيتس (15.5٪) ؛ شركة جلوبال أوريكس المحدودة (13.1%); فورد (11.8٪) ؛ وشركة مانهايم للاستثمارات. (4.6%).

المنافسون الرئيسيون لشركة Rivian

تواجه Rivian مجموعة واسعة من المنافسين في صناعة السيارات الأوسع نطاقًا وفي قطاع السيارات الكهربائية الصغيرة ولكن سريعة النمو. تتوقع الشركة أن تشتد المنافسة في سوق السيارات الكهربائية بسبب الضغط التنظيمي الأكبر لمركبات الوقود البديل وعوامل أخرى. يشمل منافسو Rivian ، كما ذكرنا ، Tesla و Ford ، وكذلك صانعي السيارات التقليديين الآخرين الذين يقومون بدفع كبير في سوق السيارات الكهربائية ، مثل Volkswagen AG ومقرها ألمانيا (نذر 3) وشركة جنرال موتورز (GM). تواجه Rivian أيضًا منافسة من صانعي EV في الصين مثل NIO Inc. (NIO) و BYD Auto ، وهي شركة تابعة لشركة BYD Co. Ltd. (BYDDF). أصغر المنافسين المتخصصين يشملون شركة Nikola Corp. (NKLA).

الخط السفلي

كان الاكتتاب العام الأولي لشركة Rivian لصانع السيارات الكهربائية هو الأكثر نجاحًا في الولايات المتحدة منذ عام 2014. تم طرحه للجمهور في بورصة ناسداك في 11 نوفمبر. 10 ، 2021 بسعر طرح عام أولي 78.00 دولارًا ، وجمع ما يقرب من 12 مليار دولار. وأغلقت أسهم الشركة ، التي يتم تداولها تحت رمز المؤشر "RIVN" ، التداول في الثالث من تشرين الثاني (نوفمبر). 12 ، 2021 ، بسعر 129.95 دولارًا ، مما يمنح الشركة تقييمًا سوقيًا قدره 127.3 مليار دولار.