ناسداك مقابل. ستاندرد آند بورز 500 مقابل. داو: ما هو الفرق؟

إذا كنت تتابع الأخبار المالية ، فمن المؤكد أنك سمعت عن معدل داو جونز الصناعي (DJIA)، ال ستاندرد آند بورز 500، أو ال مؤشر ناسداك المركب. تعتبر المؤشرات الثلاثة مقاييس لأداء السوق في أي يوم. كما أنها الأساس للعديد من المنتجات الاستثمارية المصممة على غرار تحركات الأسعار اليومية. على الرغم من المصطلحات المالية ، قد يكون من الصعب ، بل المربك ، التمييز بين المؤشرات والمنتجات بناءً على أدائها.

تابع القراءة لمعرفة المزيد حول الاختلافات بين المؤشرات الثلاثة وكيف يمكنك بناء قراراتك الاستثمارية بناءً على أدائها وظروف السوق.

ناسداك مقابل. ستاندرد آند بورز 500 مقابل. داو جونز: نظرة عامة

هناك ثلاث نقاط رئيسية للاختلاف بين ناسداك المركب و S&P 500 و Dow Jones. أول واحد يتعلق بتغطيتها الكون و القطاعات التي تعد جزءًا من الفهرس. يغطي مؤشر ناسداك وستاندرد آند بورز 500 المزيد من الشركات في قطاعات مختلفة مقارنة بمؤشر داو جونز.

الاختلاف الثاني هو طريقتهم في توزيع الأوزان على الشركات الفردية في فهرسهم. ناسداك وستاندرد آند بورز 500 تزن مكوناتها بناءً على رسملة السوق، بينما يستخدم DJIA سعر الأسهم المكونة لتحديد وزنه في المؤشر.

الاختلاف النهائي هو المعايير المستخدمة لاختيار مكونات الفهارس المعنية. يعتبر مؤشر داو أكثر توجهاً نحو القيمة ويستخدم مزيجًا من العوامل الكمية والنوعية لتحديد ما إذا كان يجب تضمين سهم معين في مؤشر مقارنة بالمؤشر الآخرين.

مركب ناسداك

تم إطلاق مؤشر ناسداك المركب في عام 1971 ، وكانت قيمته الأولية 100 ويتضمن تقريبًا جميع الشركات المدرجة في بورصة ناسداك. في الواقع ، أحد معايير الإدراج في المؤشر هو الإدراج في البورصة.

يحتوي ناسداك المركب على أكثر من 3000 سهم كمكونات وهو a المؤشر المرجّح بالرسملة، مما يعني أنه يحدد أوزانًا استنادًا إلى القيمة السوقية للشركات المعنية. يعكس أداء المركب أداء البورصة ، والذي بدوره يدل على أداء قطاع التكنولوجيا. وذلك لأن القطاع يشكل ما يقرب من 50٪ من التكوين العام للمؤشر. كانت أكبر 10 شركات تم تتبعها من قبل المؤشر من عمالقة التكنولوجيا واستحوذت على 44.8٪ من الوزن الإجمالي للمؤشر وفقًا لأبحاث ديسمبر 2021.

مع نمو مكانة صناعة التكنولوجيا ، ارتفعت قيمة Nasdaq Composite. على سبيل المثال ، خلال فقاعة الدوت كوم الذي اجتاح أسهم التكنولوجيا في مطلع القرن ، ارتفع مؤشر ناسداك المركب إلى 5046.86 في 9 مارس 2000. لقد تحطمت بأكثر من 4000 نقطة بعد ذلك بوقت قصير واستغرقت 15 عامًا لتصل إلى 5000 مرة أخرى. عزز الازدهار الناجم عن الوباء في الأسهم مرة أخرى التقييمات التقنية في عام 2021 ، وارتفعت قيمة المؤشر ، لتصل إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 16057.44 في الثالث من نوفمبر. 19, 2021.

مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)

تأسس مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) في عام 1896 ويضم 12 عضوًا وهو الأقدم من بين المؤشرات الثلاثة. مع 30 مكونًا فقط ، فإن مؤشر داو جونز - كما يطلق عليه شعبيا - لديه أيضًا أقل عدد من الأعضاء. داو هو مرجح السعر مؤشر رأس المال الكبير ، مما يعني أن قيمته الإجمالية يتم تحديدها من خلال سعر السهم اليومي لمكوناته.

وبالتالي ، فإن السهم ذو السعر المرتفع سيكون له تأثير كبير بشكل غير متناسب على قيمة داو. يعتبر مؤشر داو رقاقة الأزرق المؤشر لأنه يتتبع أداء الشركات الرئيسية التي هي أسماء مألوفة والتي من المفترض أن تشكل مجموعة فرعية من الاقتصاد الأمريكي.

لكنها ليست شاملة. على سبيل المثال ، لا توجد مرافق أو شركات نقل في داو. (يتم تعقبهم بواسطة متوسط ​​فائدة داو جونز و ال متوسط ​​مواصلات داو جونز.) اعتبارًا من ديسمبر 2021 ، غطى مؤشر داو جونز الأسهم في تسعة قطاعات تتراوح من تكنولوجيا المعلومات (IT) إلى الطاقة والقطاع المالي.

معايير الاختيار لمؤشر داو جونز هي مزيج من العوامل الكمية والنوعية. وبالتالي ، فهو يشمل الشركات التي تتمتع بسمعة طيبة في صناعاتها ولديها تاريخ من تحقيق الأرباح على المدى الطويل. التركيز على العوامل النوعية يقيد عدد الشركات التي يمكن أن تصبح أعضاء في المؤشر. في المقابل ، فإن مؤشر Nasdaq Composite و S&P 500 لهما نطاق تغطية أكبر يحاول تغطية العديد من الشركات في قطاعات مختلفة.

يعني التركيب الانتقائي لمؤشر داو جونز أنه ليس دائمًا مقياسًا دقيقًا لأداء سوق الأسهم أو الاقتصاد الأمريكي. على سبيل المثال ، في سوق صاعدة ، قد تكون هناك حالات يتناوب فيها المستثمرون خارج الأسماء الراسخة مخزونات النمو التي قد لا تكون ممثلة في الفهرس. خلال هذه الفترات ، ستحقق S&P 500 ، التي تضم المزيد من الشركات ، مكاسب أعلى مقارنة بـ DJIA. أغلق مؤشر داو جونز عند أعلى مستوى له على الإطلاق عند 36432.22 نقطة في 3 نوفمبر. 8, 2021.

ستاندرد آند بورز 500

مثل مؤشر ناسداك المركب ، فإن S&P 500 هو مؤشر مرجح لقيمة السوق للأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة. لديها 500 مكون يمثلون مجموعة متنوعة من الشركات من صناعات متعددة. في عام 1999 ، طورت S&P و MSCI معيار تصنيف الصناعة العالمي (GICS) ، وهو معيار عالمي نظام تصنيف الشركات ، وإنشاء 11 قطاعا و 68 صناعة ممثلة في فهرس. يعتبر S&P 500 انعكاسًا أفضل لأداء السوق في جميع القطاعات مقارنةً بمؤشر Nasdaq Composite و Dow. الجانب السلبي لوجود المزيد من القطاعات المدرجة في المؤشر هو أن S&P 500 يميل إلى أن يكون أكثر تقلبًا مقارنة بمؤشر Dow. وبالتالي ، قد تكون مكاسبه أعلى في الأيام التي يكون أداء السوق فيها جيدًا والخسائر أكثر حدة عندما ينخفض ​​السوق.

لكي يتم تضمينها في S&P 500 ، يجب أن تفي الشركة بمعايير كمية معينة. وتشمل هذه القيمة السوقية التي تزيد عن 11.8 مليار دولار أمريكي ، وطرح عام لا يقل عن 10٪ من أسهمها ، ومجموع أرباح موجبة لآخر ربع سنة وآخر أربعة أرباع. وصل مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوى عند 4712.02 في الثالث من ديسمبر. 10, 2021.

أيهما أفضل استثمار: S&P 500 أم ناسداك المركب أم مؤشر داو جونز؟

ترتبط تقييمات المؤشرات في جميع القطاعات الثلاثة ارتباطًا وثيقًا. وهكذا ، فإن الثلاثة يرتفعون أو ينخفضون معًا بشكل عام. لكن مدى المكاسب أو الخسائر يختلف لكل مؤشر. يعتمد قرار الاستثمار في مؤشر معين على استراتيجيتك وأهدافك. إذا كنت ترغب في جني مكاسب من مساحة واسعة من السوق ، فإن S&P 500 هو أفضل رهان لك.

ولكن إذا كنت مهتمًا باستراتيجية آمنة تعكس تحركات الأسعار لأسهم الشركات القيادية الراسخة ، فإن Dow يعد خيارًا جيدًا. أخيرًا ، إذا كنت ترغب في زيادة التعرض لقطاع التكنولوجيا ، فإن الاستثمار في منتج مرتبط بمركب ناسداك سيركز محفظتك.

ومع ذلك ، فإن اختيار مؤشر معين ليس لعبة محصلتها صفر. يتم تضمين العديد من الأسهم في القوائم الثلاث. هذا ينطبق بشكل خاص على الأسهم من القطاعات التي تصعد في الاقتصاد.

اعتمادًا على الاقتصاد وحالة الأسواق ، تنتج المؤشرات عوائد فردية مختلفة حتى عندما تعكس تحركات أسعار بعضها البعض. إليك مثال: في 2010 السوق الصاعدة، ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي 11٪ مقارنة بقفزة 12.8٪ لمؤشر S&P 500. في غضون ذلك ، حقق مؤشر ناسداك المركب مكاسب بنسبة 17٪ على خلفية الأداء الممتاز لقطاع التكنولوجيا ، الذي سيطر على أداء سوق الأسهم في ذلك العام.

كان الرقم الأعلى لمؤشر S&P 500 في عام 2010 ناتجًا بشكل أساسي عن وجود عدد أكبر من الأسهم الصغيرة ، والتي تجذب تدفقات المستثمرين من السيولة خلال طفرات سوق الأسهم في المؤشر. لكن كثرة الأسهم الصغيرة تعني أن S&P 500 يفقد قيمته أثناء فترات الركود ، عندما يهرب المستثمرون إلى الأمان النسبي وأرباح الأسهم الممتازة في مؤشر داو جونز.

الخط السفلي

S&P 500 و Dow و Nasdaq هي مؤشرات مختلفة تستخدم لتتبع أداء السوق. على الرغم من اختلاف نسبهم ومعاييرهم وتكوينهم القطاعي ، إلا أن المؤشرات تتحرك عمومًا في نفس الاتجاه.

اعتمادًا على الاقتصاد وحالة الأسواق ، قد ينتج عن أحد المؤشرات عوائد أعلى مقارنة بالمؤشرات الأخرى. على سبيل المثال ، في الأسواق الصاعدة ، يمكن لمؤشر S & P500 تحقيق مكاسب أعلى مقارنة بمؤشر داو جونز بسبب وجود المزيد من القطاعات والأسهم الصغيرة في محفظته. يحدث العكس أثناء فترات الركود ، عندما ينتقل المستثمرون إلى الملاذ الآمن الذي توفره أسهم الشركات الراسخة ذات النماذج التجارية المؤكدة و أرباح.

أسئلة مكررة