ديزني فولز في غوغنهايم الرجوع إلى إصدار سابق
أسهم شركة والت ديزني (ديس) بنسبة 3٪ تقريبًا بعد أن قام محللون في شركة الاستثمار Guggenheim Partners بخفض تصنيف السهم بسبب مخاوف بشأن نمو أرباح الشركة في المستقبل. ديزني ، التي تعلن عن أرباحها في فبراير. 9 ، أغلق التداول عند 155.44 دولارًا في الثالث من يناير. 13. حتى كتابة هذه السطور ، يتم تداول السهم بمبلغ 151.13 دولارًا.
الماخذ الرئيسية
- تنخفض أسهم ديزني بسبب تخفيض تصنيفها إلى محايد من شراء من قبل شركة الاستثمار غوغنهايم بارتنرز.
- أشارت الشركة إلى التهديد المتمثل في المتغيرات الجديدة لـ COVID التي تعطل العمليات وأن زيادة المحتوى الترفيهي الضخم كأسباب لخفض التصنيف.
- من بين 17 محللاً يغطون ديزني ، ما زال 14 محللاً يصنفونها على أنها شراء لعام 2022.
لماذا قام جوجنهايم بخفض مستوى ديزني؟
خفض المحللون في Guggenheim تصنيف أسهم Disney إلى Neutral من تصنيف الشراء السابق. هم أيضا قطعوا الشركة هدف السعر على أسهم ديزني إلى 165 دولارًا من 205 دولارات بسبب "ضغوط تجارية أوسع نطاقًا". تشمل عناصر هذا الضغط أجور أعلى للعمال وخطر تفشي COVID في المستقبل مما يؤثر على الحضور في حدائقها قطاع.
وأشار غوغنهايم أيضًا إلى زيادة الإنفاق على المحتوى من قبل شركة الترفيه العملاقة كسبب لخفض التصنيف. في ملف سابق ، قالت ديزني إنها تخطط لزيادة الإنفاق على المحتوى بمقدار 8 مليارات دولار ، إلى 33 مليار دولار ، في عام 2022.
صرح Guggenheim أن سعر التداول الحالي لشركة Disney ، وهو ما يقرب من 17 ضعف أرباحها المتوقعة لعام 2023 ، يقدر الشركة بالقرب من تقديرها العادل. "بينما نعتقد أنه يتم فهم الأسوأ في سرد حالة الدببة الشاملة (تحديات النمو الرقمي ، اتجاه الحدائق كتب مايكل موريس ، محلل غوغنهايم ، في المذكرة.
هل ما زالت ديزني تشتريها؟
بعد الانهيار إلى 96.60 دولارًا أمريكيًا خلال بداية الوباء ، سجلت ديزني نموًا بنسبة 18 ٪ في سعر سهمها في عام 2020. لكن العام التالي كان مليئًا بالتحديات. نمو المشتركين في Disney Plus ، والتي عززت جميع مكاسبها تقريبًا أثناء إيقاف انتشار الوباء ، تباطأ. متغيرات COVID الجديدة تدخلت معها تخطط الشركة لإعادة فتح صنابير أخرى من عائدات الأعمال بالكامل ، بما في ذلك المنتزهات والمسارح. ونتيجة لذلك ، انخفض السهم بنسبة 14.5٪ وأصبح مؤشر داو جونز الصناعي الأسوأ أداءً في عام 2021.
على الرغم من الظروف الصعبة ، لا يزال بإمكان ديزني الظهور على القمة هذا العام. من بين 17 محللاً يغطون عمل الشركة ، حصل 14 محللاً على تصنيف "شراء" للسهم. في وقت سابق من هذا الشهر ، قال ستيفن كاهال ، كبير المحللين في ويلز فارجو ، لشبكة CNBC إن 2021 كانت "زلة استراتيجية نادرة ولكنها واضحة" لديزني. قال كاهال ، الذي اختار ديزني ليكون أفضل اختيار كبير له لعام 2022 ، إن ديزني لم يكن لديها مستوى المحتوى الذي قدمه أقرانها في مجال البث المباشر والذي عرضته في عام 2021.
مع زيادة الإنفاق على المحتوى في عام 2022 ، يجب على الشركة تعويض هذه الفجوة. "انها ليست علم الصواريخ. أنت تضع الكثير من المحتوى هناك وسيشترك الناس لمشاهدته "، كما قال ، مضيفًا أن المزيد من المحتوى يمنح ديزني" المزيد من اللقطات على الهدف. "بينما كانت العمليات في قسم المتنزهات بالشركة معطلة بسبب متغيرات COVID الجديدة ، يتوقع كاهال انتعاشًا هذا عام. لديه سعر مستهدف قدره 196 دولارًا لأسهم ديزني.
