أرباح التفاح: ما الذي تبحث عنه من AAPL

شركة آبل (AAPL) في السنة المالية الماضية ، حققت نموًا كبيرًا في الأرباح والإيرادات ومبيعات أجهزة iPhones ، منتجها الرئيسي. جاء هذا النمو وسط نقص الإمدادات العالمية الذي أضر بالقدرة الإنتاجية لشركة Apple أثناء الوباء. لكن ظهرت مؤشرات على تباطؤ نمو الشركة. أخبرت شركة Apple موردي المكونات أن الطلب على خط iPhone 13 الخاص بها قد ضعيف ، وخفضت الشركة هدف إنتاج iPhone 13 بما يصل إلى 10 ملايين وحدة لهذا العام المالي.

من المرجح أن ينظر المستثمرون في كيفية تأثير هذه التطورات الأخيرة وغيرها على أرباح Apple وأداء الإيرادات عندما تعلن الشركة عن الأرباح بعد السوق في الأول من يناير. 27 ، 2022 للربع الأول من السنة المالية 2022. يتزامن الربع الأول من Apple تقريبًا مع الربع الرابع من عام 2021. تنتهي السنة المالية لشركة Apple في سبتمبر. يتوقع المحللون أن تسجل الشركة نموًا سنويًا في كل من أرباح السهم (

EPS) والإيرادات. ومع ذلك ، فمن المتوقع أن تنمو بمعدلات أبطأ من الأرباع الأربعة السابقة.

سيركز المستثمرون أيضًا على مقياس Apple الرئيسي لإيرادات iPhone. iPhone هو أكثر منتجات Apple شهرة. بعد المبيعات الهائلة في كل ربع من السنة المالية 2021 ، يتوقع المحللون أن تتباطأ إيرادات iPhone بشكل كبير في الربع الأول من السنة المالية 2022.

على الرغم من نمو أرباح Apple وإيراداتها بوتيرة كبيرة خلال العام الماضي ، إلا أن أداء أسهم الشركة كان أقل من أداء السوق بشكل عام. انخفضت أسهم شركة Apple عن السوق في يناير 2021 واستمرت في التباطؤ معظم العام. بدأ السهم صعودًا مستدامًا في أكتوبر 2021 ، مما أدى إلى سد فجوة الأداء وتفوق في النهاية على مؤشر S&P 500 في ديسمبر وفي العام الجديد. ومع ذلك ، في يناير 2022 ، تراجعت أسهم Apple جنبًا إلى جنب مع السوق الأوسع. اعتبارًا من يناير. 25 ، قدمت Apple عوائد إجمالية متأخرة لمدة عام بنسبة 12.5٪ ، خلف إجمالي عوائد S&P 500 البالغة 13.0٪.

سجل أرباح شركة Apple

تعد شركة Apple واحدة من الشركات النادرة التي تتجنب الانخفاض المستمر في EPS أثناء جائحة COVID-19. سجلت الشركة انخفاضًا في أرباح السهم على أساس سنوي في ثلاثة فقط من الأرباع الخمسة عشر الماضية: الربع الثاني والربع الثالث من العام المالي 2019 والربع الرابع من العام المالي 2020. بخلاف ذلك ، نمت Apple EPS باستمرار على أساس سنوي ، على الرغم من أنها تراوحت بشكل كبير ، من 3.8٪ في الربع الثاني من السنة المالية 2020 إلى 118.6٪ في الربع الثاني من السنة المالية 2021. شهدت الفترات الفصلية الثلاثة الأخيرة أكبر نمو لعائد السهم خلال ما يقرب من أربع سنوات. يتوقع المحللون الآن أن يتباطأ نمو EPS في الربع الأول من السنة المالية 2022 إلى 11.9٪ على أساس سنوي ، أي ثلث معدل النمو في الربع نفسه من العام السابق. إنها أيضًا جزء بسيط من وتيرة النمو في آخر ثلاثة أرباع تم الإبلاغ عنها.

كان نمو إيرادات Apple أكثر اتساقًا. الربع الأول والربع الثاني من السنة المالية 2019 هما الربعان الوحيدان خلال السنوات الأربع الماضية التي شهدت انخفاضات على أساس سنوي ، وكلاهما كان متواضعًا نسبيًا. تقلب نمو عائدات شركة Apple بشكل كبير. سجلت الشركة زيادات أقل من 2٪ على أساس سنوي ، على سبيل المثال ، خلال الأرباع الستة بين الربع الثالث من العام المالي 2019 والربع الرابع من العام المالي 2020. لكن النمو تسارع بشكل كبير في الأرباع الأربعة الماضية ، ليصل إلى أعلى مستوى له عند 53.6٪ في الربع الثاني من السنة المالية 2021. بالنسبة للربع الأول من السنة المالية 2022 ، يقدر المحللون أن إيرادات شركة آبل ارتفعت بنسبة 6.6٪ ، وهو تباطؤ حاد عن الأرباع السابقة.

احصائيات مفتاح Apple
تقدير للربع الأول من السنة المالية 2022	الربع الأول من السنة المالية 2021	الربع الأول من عام 2020
ربحية السهم	$1.88	$1.68	$1.25
الإيرادات (ب)	$118.7	$111.4	$91.8
إيرادات أي فون (م)	$68.4	$65.6	$56.0

^{مصدر: ألفا مرئي}

المقياس الأساسي

كما ذكرنا ، فإن أحد المقاييس الرئيسية التي سيركز عليها المستثمرون هو عائدات iPhone من Apple. تمثل مبيعات iPhone جزءًا كبيرًا من عائدات Apple وقد شكلت تاريخياً حوالي نصف أو أكثر من الإيرادات السنوية للشركة. يتضمن تقرير Apple القادم للربع المالي الأول من السنة المالية 2022 فترة مبيعات العطلات من نوفمبر إلى ديسمبر. غالبًا ما استفادت مبيعات Apple من iPhone من بيئة صناعة التجزئة العامة القوية. خلال موسم التسوق في العطلات لعام 2021 ، ارتفعت مبيعات صناعة التجزئة بأكثر من 14٪ على أساس سنوي لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 886.7 مليار دولار ، وفقًا للاتحاد الوطني للبيع بالتجزئة. جاءت هذه القوة على الرغم من التضخم وقضايا سلسلة التوريد والوباء.

كانت عائدات Apple من iPhone أكثر تقلبًا مقارنة بأداء الإيرادات الإجمالي في السنوات الأخيرة. انخفضت إيرادات iPhone للشركة خلال ستة من الفصول الثمانية بين الربع الأول من العام المالي 2019 وحتى الربع الرابع من العام المالي 2020. كان أسوأ أداء خلال تلك الفترة هو انخفاض المبيعات بنسبة 20.7٪ في الربع الرابع من السنة المالية 2020. ومع ذلك ، فابتداءً من الربع الأول من السنة المالية 2021 ، بدأت عائدات iPhone في الانتعاش. ارتفعت المبيعات بنسبة 17.2٪ على أساس سنوي في الربع الأول من السنة المالية 2021 ، وبنسبة 65.5٪ و 49.8٪ و 47.0٪ للربع الثاني والثالث والربع الرابع على التوالي. يتوقع المحللون تباطؤًا حادًا في نمو إيرادات iPhone للربع الأول من السنة المالية 2022. قد يكون هذا النمو السريع وشيكا ونهايا. على الرغم من المبيعات القياسية لقطاع التجزئة الأوسع خلال العطلات ، يقدر المحللون أن إيرادات iPhone نمت بنسبة ضئيلة بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي في الربع الأول من السنة المالية 2022. وهذا يمثل ربع معدل النمو مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. كان النقص والتأخير في التسليم عاملاً كبيرًا في تقييد مبيعات المستهلكين ، مما منع شركة Apple من توقع حدوث ربع سنوي متوقع من قبل المحللين.