رأي | استنفد بنك الاحتياطي الفيدرالي 4 مليارات دولار من ميزانيته العمومية الأسبوع الماضي

[رأي]

ال أثمر في سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ارتفع إلى 2.614٪ في 17 أبريل ثم انخفض إلى 2.549٪ في 18 أبريل. من المحتمل أن يكون سبب الارتفاع في العائد هو تخفيض 4 مليارات دولار في سندات الخزانة الأمريكية للفترة المنتهية في 17 أبريل. على الأرجح ، سمح الاحتياطي الفيدرالي لـ4 مليارات دولار بالتخلص من ميزانيته ورقة التوازن بعدم إعادة استثمار عائدات سندات الخزانة التي استحقت في 15 أبريل.

في رأيي ، فإن هذا "التشديد الكمي" له تأثير سلبي على النمو الاقتصادي ، حيث يترك المال النظام المصرفي. يقول مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إنه لا يفعل ذلك. يتفق الرئيس ترامب مع فرضيتي ويرد من خلال ترشيح ستيفن مور وهيرمان كاين لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يريد الرئيس عقليتين متشابهتين لمواجهة المشاكل التي يراها في خيارات السياسة التي يتخذها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. لا يمكنك إخراج المليارات والمليارات من النظام المصرفي دون الإضرار بالاقتصاد.

تم تحديد الميزانية العمومية الآن عند 3.932 تريليون دولار ، بانخفاض 568 مليار دولار من 4.5 تريليون دولار في نهاية سبتمبر 2007.

يظل طلب الاحتياطي الفيدرالي الخاص بي كما هو: اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) سوف تغادر معدل الأموال الفيدرالية بنسبة 2.25٪ إلى 2.50٪ حتى عام 2019 وربما حتى نهاية عام 2020 بعد الانتخابات الرئاسية. سيستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في استنزاف الميزانية العمومية حتى سبتمبر 2019 ، لكن هذا سيكون بمثابة توقف مؤقت ، وليس نهاية للتشديد الكمي.

مراجعة استراتيجية الميزانية العمومية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي: سيوقف الاحتياطي الفيدرالي الفك في نهاية سبتمبر 2019. وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي جدولًا زمنيًا للتصفية بقيمة 50 مليار دولار في أبريل ثم 35 مليار دولار لكل شهر من الأشهر الخمسة المقبلة حتى سبتمبر. سيؤدي هذا إلى خفض الميزانية العمومية إلى 3.731 تريليون دولار ، وهو ما لن يلبي الهدف المعلن للرئيس باول المتمثل في الميزانية العمومية البالغة 3.5 تريليون دولار. ومن المرجح أن يتم تحديد 231 مليار دولار إضافية بعد انتخابات 2020.

الرسم البياني اليومي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات

يظهر الرسم البياني اليومي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية أن هذا العائد ارتفع إلى 2.614٪ الأسبوع الماضي بعد التداول عند أدنى مستوى له عند 2.340٪ في 28 مارس. أغلق العائد الأسبوع الماضي عند 2.549٪. يبلغ مستوى القيمة ربع السنوية الخاص بي 2.759٪ ، مع نقاط الري المحورية الشهرية ونصف السنوية عند 2.576٪ و 2.605٪ على التوالي. كانت هذه المحاور مغناطيس الأسبوع الماضي. مستوى المخاطرة هذا الأسبوع هو 2.458٪.

الرسم البياني الأسبوعي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات التراجع في العوائد التي بدأت من عائد مرتفع بنسبة 3.261٪ تم تحديده خلال الأسبوع في أكتوبر. 12 حيث بلغ سوق الأسهم ذروته. استمر هذا العائد في 200 أسبوع المتوسط ​​المتحرك البسيط، أو "العودة إلى الوسطبمعدل 2.356٪ خلال أسبوع 29 مارس. أغلق عائد السندات الأسبوع الماضي أقل بقليل من المتوسط ​​المتحرك المعدل لخمسة أسابيع عند 2.569٪. البطء الأسبوعي 12 × 3 × 3 القراءة العشوائية ارتفع إلى 32.01 الأسبوع الماضي ، ارتفاعًا من 25.41 في 12 أبريل.

الرسم البياني اليومي لـ SPDR S&P 500 ETF (SPY)

صندوق SPDR S&P 500 ETF (الجاسوس) أغلق أسبوع التداول المختصر يوم الخميس ، 18 أبريل ، عند 290.02 دولار ، بزيادة 24.1 ٪ عن يوم الخميس ، 18 ديسمبر. 26 منخفضًا عند 233.76 دولارًا وهو أقل بنسبة 1.3 ٪ فقط من أعلى مستوى خلال اليوم عند 293.94 دولارًا والذي تم تحديده في 9 سبتمبر. 20. تبلغ قيمتي الشهرية ونصف السنوية 272.17 دولارًا أمريكيًا و 266.14 دولارًا أمريكيًا ، على التوالي ، مع محوريي الأسبوعي والسنوى عند 288.99 دولارًا أمريكيًا و 285.86 دولارًا أمريكيًا على التوالي ، ومستوى المخاطرة ربع السنوي عند 297.56 دولارًا أمريكيًا.

الرسم البياني الأسبوعي لـ SPDR S&P 500 ETF (SPY)

الرسم البياني الأسبوعي لـ SPDR S&P 500 ETF إيجابي ولكنه شديد للغاية ذروة الشراء، مع مؤشر ETF فوق المتوسط ​​المتحرك المعدل لخمسة أسابيع عند 283.00 دولارًا وفوق 200 أسبوع المتوسط ​​المتحرك ، أو "العودة إلى المتوسط" ، عند 239.98 دولارًا أمريكيًا بعد أن استقر هذا المتوسط ​​عند 234.71 دولارًا أمريكيًا خلال الأسبوع من ديسمبر. 28. ارتفع مؤشر الاستوكاستك البطيء الأسبوعي 12 × 3 × 3 إلى 94.52 الأسبوع الماضي ، مرتفعًا من 92.77 في 12 أبريل ومن 90.70 في 5 أبريل ، متحركًا أكثر فوق عتبة ذروة الشراء عند 80.00. يظل SPY في حالة "تضخم الفقاعة المكافئة" بقراءة أعلى من 90.00.

كيفية استخدام مستويات القيمة الخاصة بي والمستويات الخطرة: تستند مستويات القيمة والمستويات المحفوفة بالمخاطر إلى آخر تسعة عمليات إغلاق أسبوعية وشهرية وربع سنوية ونصف سنوية وسنوية. استندت المجموعة الأولى من المستويات إلى عمليات الإغلاق في 3 ديسمبر. 31. تظل المستويات الأصلية نصف السنوية والسنوية قيد التشغيل. يتغير المستوى الأسبوعي كل أسبوع ؛ تم تغيير المستوى الشهري في نهاية يناير وفبراير ومارس. تم تغيير المستوى الفصلي في نهاية مارس.

نظريتي هي أن تسع سنوات من التقلب بين عمليات الإغلاق كافية لافتراض أنه يتم أخذ جميع الأحداث الصعودية أو الهبوطية المحتملة للسهم في الاعتبار. لالتقاط تقلب أسعار الأسهم ، يجب على المستثمرين شراء الأسهم عند الضعف إلى مستوى القيمة وتقليل المقتنيات عند القوة إلى مستوى محفوف بالمخاطر. المحور هو مستوى قيمة أو مستوى محفوف بالمخاطر تم انتهاكه خلال أفقه الزمني. تعمل المحاور كمغناطيس لديه احتمالية عالية للاختبار مرة أخرى قبل انتهاء الأفق الزمني.

كيفية استخدام قراءات الاستوكاستك البطيء الأسبوعية 12 × 3 × 3: كان خياري لاستخدام قراءات الاستوكاستك البطيء الأسبوعية 12 × 3 × 3 بناءً على اختبار رجعي طرق عديدة لقراءة زخم سعر السهم بهدف إيجاد التركيبة التي أدت إلى أقل عدد من الإشارات الخاطئة. لقد فعلت ذلك في أعقاب انهيار سوق الأوراق المالية عام 1987 ، لذلك كنت سعيدًا بالنتائج لأكثر من 30 عامًا.

تغطي القراءة العشوائية آخر 12 أسبوعًا من الارتفاعات والانخفاضات والإغلاق للسهم. هناك حساب أولي للاختلافات بين أعلى قمة وأدنى قاع مقابل الإغلاق. يتم تعديل هذه المستويات إلى قراءة سريعة وقراءة بطيئة ، ووجدت أن القراءة البطيئة تعمل بشكل أفضل.

مقياس القراءة العشوائية بين 00.00 و 100.00 ، مع قراءات أعلى من 80.00 تعتبر ذروة شراء والقراءات أقل من 20.00 تعتبر ذروة البيع. لقد لاحظت مؤخرًا أن الأسهم تميل إلى الذروة والانخفاض بنسبة 10٪ إلى 20٪ وأكثر بعد فترة وجيزة من ارتفاع القراءة فوق 90.00 ، لذلك أسمي ذلك "فقاعة مكافئة متضخمة" ، حيث تنبثق الفقاعة دائمًا. أشير أيضًا إلى قراءة أقل من 10.00 على أنها "رخيصة جدًا بحيث لا يمكن تجاهلها".

الإفصاح: ليس للمؤلف أي مناصب في أي أوراق مالية مذكورة ولا يخطط لبدء أي وظائف خلال 72 ساعة القادمة.