استنفد بنك الاحتياطي الفيدرالي 20 مليار دولار من ميزانيته العمومية

تواصل وول ستريت تجاهل حقيقة أن الاحتياطي الفيدرالي هو نفسه تشديد السياسة النقدية بالسماح لها ورقة التوازن للاسترخاء. بالنسبة للأسبوع المنتهي في 3 أبريل ، انخفضت الميزانية العمومية بمقدار 20 مليار دولار عما كانت عليه في الأسبوع السابق. تم تحديد الميزانية العمومية الآن عند 3.936 تريليون دولار ، بانخفاض 564 مليار دولار من الذروة البالغة 4.5 تريليون دولار في نهاية سبتمبر 2007.

تظل دعوتي أن يغادر الاحتياطي الفيدرالي معدل الأموال الفيدرالية بنسبة 2.25٪ إلى 2.50٪ حتى عام 2019 وربما حتى نهاية عام 2020 بعد الانتخابات الرئاسية. سيستمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في استنزاف الميزانية العمومية حتى سبتمبر 2019 ، ولكن عندما يصل إلى هذه النقطة ، فإنه سيعادل وقفة ، وليس نهاية للتضييق الكمي.

استراتيجية الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي

سيوقف الاحتياطي الفيدرالي الفك في نهاية سبتمبر 2019. وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي جدولًا زمنيًا للتصفية بقيمة 50 مليار دولار في أبريل ثم 35 مليار دولار لكل شهر من الأشهر الخمسة المقبلة حتى سبتمبر. سيكون هذا 225 مليار دولار إضافية في تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي. سيؤدي هذا إلى خفض الميزانية العمومية إلى 3.731 تريليون دولار ، وهو ما لن يلبي الهدف المعلن للرئيس باول المتمثل في الميزانية العمومية البالغة 3.5 تريليون دولار. ومن المرجح أن يتم تحديد مبلغ 231 مليار دولار الإضافي بعد انتخابات 2020.

الرسم البياني اليومي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات

الرسم البياني اليومي ل أثمر في سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات ، يظهر أن هذا العائد يرتفع مرة أخرى منذ التداول عند أدنى مستوى له عند 2.34٪ في 28 مارس. أغلق العائد الأسبوع الماضي عند 2.499٪ ، مع محوري لهذا الأسبوع عند 2.508٪. أعرض مستويات القيمة الشهرية ونصف السنوية والربع سنوية عند 2.576٪ و 2.605٪ و 2.759٪ على التوالي.

الرسم البياني الأسبوعي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات

يظهر الرسم البياني الأسبوعي للعائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات أن الانخفاض في العوائد بدأ من عائد مرتفع بنسبة 3.26٪ تم تحديده خلال الأسبوع في أكتوبر. 12 حيث بلغ سوق الأسهم ذروته. استمر هذا العائد في 200 أسبوع المتوسط ​​المتحرك البسيط، أو "العودة إلى الوسطبمعدل 2.356٪ خلال أسبوع 29 مارس. الملاحظة أقل من المتوسط ​​المتحرك المعدل لخمسة أسابيع عند 2.563٪. البطء الأسبوعي 12 × 3 × 3 القراءة العشوائية من المتوقع أن يرتفع إلى 24.31 هذا الأسبوع ، ارتفاعًا من 21.30 في 5 أبريل.

الرسم البياني اليومي لـ SPDR S&P 500 ETF (SPY)

صندوق SPDR S&P 500 ETF (الجاسوس) ، المعروف أيضًا باسم Spiders ، أغلق يوم الجمعة ، 5 أبريل ، عند 288.62 دولارًا ، بزيادة 23.5 ٪ عن يوم الجمعة ، 5 أبريل. 26 أدنى سعر عند 233.76 دولارًا أمريكيًا وأقل بنسبة 1.8 ٪ فقط عن أعلى مستوى خلال اليوم عند 293.94 دولارًا والذي تم تحديده في 9 سبتمبر. 21. مستويات القيمة الشهرية ونصف السنوية هي 272.17 دولارًا و 266.14 دولارًا على التوالي ، مع محوري السنوي عند 285.86 دولارًا ومستويات المخاطر الأسبوعية والربع سنوية عند 292.03 دولارًا و 297.56 دولارًا على التوالي.

الرسم البياني الأسبوعي لـ SPDR S&P 500 ETF (SPY)

الرسم البياني الأسبوعي لعناكب إيجابية ولكن ذروة الشراء، مع مؤشر ETF فوق المتوسط ​​المتحرك المعدل لخمسة أسابيع عند 280.79 دولار أمريكي وفوق 200 أسبوع المتوسط ​​المتحرك ، أو "العودة إلى المتوسط" ، عند 239.67 دولارًا أمريكيًا بعد أن استقر هذا المتوسط ​​عند 234.71 دولارًا أمريكيًا خلال الأسبوع من ديسمبر. 28. من المتوقع أن يرتفع مؤشر الاستوكاستك البطيء الأسبوعي 12 × 3 × 3 إلى 92.58 هذا الأسبوع ، مرتفعًا من 90.70 في 5 أبريل ويتحرك أكثر فوق عتبة ذروة الشراء عند 80.00. SPY الآن في حالة "تضخم الفقاعة المكافئة" بقراءة أعلى من 90.00.

كيفية استخدام مستويات القيمة الخاصة بي والمستويات الخطرة: تستند مستويات القيمة والمستويات المحفوفة بالمخاطر إلى آخر تسعة عمليات إغلاق أسبوعية وشهرية وربع سنوية ونصف سنوية وسنوية. استندت المجموعة الأولى من المستويات إلى عمليات الإغلاق في 3 ديسمبر. 31. تظل المستويات الأصلية نصف السنوية والسنوية قيد التشغيل. يتغير المستوى الأسبوعي كل أسبوع ؛ تم تغيير المستوى الشهري في نهاية يناير وفبراير ومارس. تم تغيير المستوى الفصلي في نهاية مارس.

نظريتي هي أن تسع سنوات من التقلب بين عمليات الإغلاق كافية لافتراض أنه يتم أخذ جميع الأحداث الصعودية أو الهبوطية المحتملة للسهم في الاعتبار. لالتقاط تقلب أسعار الأسهم ، يجب على المستثمرين شراء الأسهم عند الضعف إلى مستوى القيمة وتقليل المقتنيات عند القوة إلى مستوى محفوف بالمخاطر. المحور هو مستوى قيمة أو مستوى محفوف بالمخاطر تم انتهاكه خلال أفقه الزمني. تعمل المحاور كمغناطيس لديه احتمالية عالية للاختبار مرة أخرى قبل انتهاء الأفق الزمني.

كيفية استخدام قراءات الاستوكاستك البطيء الأسبوعية 12 × 3 × 3: كان خياري لاستخدام قراءات الاستوكاستك البطيء الأسبوعية 12 × 3 × 3 بناءً على اختبار رجعي طرق عديدة لقراءة زخم سعر السهم بهدف إيجاد التركيبة التي أدت إلى أقل عدد من الإشارات الخاطئة. لقد فعلت ذلك في أعقاب انهيار سوق الأوراق المالية عام 1987 ، لذلك كنت سعيدًا بالنتائج لأكثر من 30 عامًا.

تغطي القراءة العشوائية آخر 12 أسبوعًا من الارتفاعات والانخفاضات والإغلاق للسهم. هناك حساب أولي للاختلافات بين أعلى قمة وأدنى قاع مقابل الإغلاق. يتم تعديل هذه المستويات إلى قراءة سريعة وقراءة بطيئة ، ووجدت أن القراءة البطيئة تعمل بشكل أفضل.

مقياس القراءة العشوائية بين 00.00 و 100.00 ، مع قراءات أعلى من 80.00 تعتبر ذروة شراء والقراءات أقل من 20.00 تعتبر ذروة البيع. لقد لاحظت مؤخرًا أن الأسهم تميل إلى الذروة والانخفاض بنسبة 10٪ إلى 20٪ وأكثر بعد فترة وجيزة من ارتفاع القراءة فوق 90.00 ، لذلك أسمي ذلك "فقاعة مكافئة متضخمة" ، حيث تنبثق الفقاعة دائمًا. أشير أيضًا إلى قراءة أقل من 10.00 على أنها "رخيصة جدًا بحيث لا يمكن تجاهلها".

الإفصاح: ليس للمؤلف أي مناصب في أي أوراق مالية مذكورة ولا يخطط لبدء أي وظائف خلال 72 ساعة القادمة.