وراء الاندماج: نظرة على Standard Life Aberdeen
إدارة الأصول تتصارع الشركات مع تفضيل المستثمرين المتزايد للأموال غير النشطة ، والتي تكون أقل تكلفة. في 6 مارس 2017 ، في خطوة هزت قطاع الخدمات المالية في اسكتلندا ، Standard Life Plc. وأبردين أسيت مانجمنت بي إل سي. أنشأت ثاني أكبر مدير صندوق في أوروبا من خلال اندماج 11 مليار جنيه إسترليني (14.7 مليار دولار).
وقدرت الشركات أن الخطوة ستحقق حوالي 200 مليون جنيه إسترليني من التكاليف في غضون ثلاث سنوات. تعمل تحت اسم Standard Life Aberdeen (ABDN) ، كان الكيان الذي تم إنشاؤه حديثًا يدير 670 مليار جنيه إسترليني (871 مليار دولار) بعد الاندماج ، الذي اكتمل في 3 أغسطس. 14, 2017.
الماخذ الرئيسية
- في 6 مارس 2017 ، ستاندرد لايف بي إل سي. و Aberdeen Asset Management Plc. ، وهما شركتان اسكتلنديتان ، أعلنتا عن اندماجهما لتشكيل Standard Life Aberdeen.
- استحوذ مساهمو ستاندرد لايف على 66.7٪ من الشركة الجديدة ؛ ذهب المبلغ المتبقي إلى المساهمين في أبردين.
- كان لدى الشركة الجديدة 670 مليار جنيه إسترليني (871 مليار دولار) تحت الإدارة بعد الاندماج ، الذي اكتمل في 3 أغسطس. 14, 2017.
- وضعت هذه الخطوة Standard Life Aberdeen في منافسة مع مديري الأصول الرئيسيين الآخرين ، بما في ذلك الشركات العملاقة مثل BlackRock (BLK) و The Vanguard Group.
- منذ الاندماج ، حصلت Standard Life Aberdeen على رئيس تنفيذي جديد ، وباعت Standard Life Assurance ، وغيرت اسمها إلى ABRDN.
اندماج سلس
بدأت أبردين لإدارة الأصول وستاندرد لايف لأول مرة في إجراء محادثات جادة في يناير 2017 حول الجمع بين عملياتهما. خلف الكواليس ، بدا أن العملية تسير بسلاسة. قال مارتن جيلبرت ، الرئيس التنفيذي لشركة أبردين آنذاك ، إنه على الرغم من الموارد المالية المتعثرة للشركة ، لم يشعر بأي ضغط ، سواء من المساهمين أو من الشؤون المالية للشركة ، للانضمام إلى Standard Life.
"لم يكن علينا القيام بالصفقة. وقال جيلبرت في اتصال مع الصحفيين "ليس لدينا ديون ولدينا 500 مليون جنيه نقدا" بلومبرج: "دعني أكون واضحًا تمامًا - كان لدينا مستقبل جيد جدًا إذا أردنا كمستقل شركة."
لكن بالنسبة لأبردين ، قدم الاندماج بعض الراحة من عملياتها المتعثرة. وكانت قد جمدت رواتبها ، وبحسب ما ورد كانت تفكر في تقليصها أرباح لخفض التكاليف. قدمت Standard Life ، التي كانت قيمة ما يقرب من ضعف قيمة أبردين ، الاستقرار.
أعطى الاندماج لمساهمي Standard Life 66.7٪ من الشركة الجديدة. حصل مساهمو أبردين ، الذين يمتلكون 33.3٪ ، على 0.757٪ من حصة الشركة الجديدة لكل سهم يملكونه في أبردين. كان هذا الترتيب يتماشى مع كل شركة القيمة السوقية قبل الكشف عن مناقشات الاندماج في مارس.
الإدارة المشتركة
قاد كل من جيلبرت والرئيس التنفيذي لشركة Standard Life Keith Skeoch الشركة المدمجة الجديدة في الأصل ، حيث قاما بتمشيط عمليات الشركة لتحسين الكفاءة. "كثير من الناس تساءلوا عن الحكمة من هذه العلاقة بين هذين الشخصيتين الكبيرتين ، لكنها في الواقع كذلك قال جوستين بيتس ، المحلل في بنك ليبروم ، "من المنطقي للغاية إشراك كليهما في تكامل هاتين الشركتين الكبيرتين" الأوقات المالية.
كلاهما غادر العمل منذ ذلك الحين. يشغل ستيفن بيرد ، الذي كان يعمل سابقًا في سيتي جروب ، منصب الرئيس التنفيذي منذ يوليو 2020.
في 5 يوليو 2021 ، غيرت Standard Life Aberdeen اسمها رسميًا إلى ABRDN plc (تُنطق "أبردين"). لقد باعت Standard Life Assurance إلى Phoenix Group في عام 2018.
موافقة المساهم والمحلل
وقالت الشركتان في بيان مشترك إن عملية الاستحواذ حظيت بدعم مساهمي أبردين. من بينها شركة Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. تمتلك 17٪ t في أبردين ، مما يجعلها أكبر مساهم فيها. وقالت الشركتان إن Lloyds Bank Group Plc ، التي تمتلك حصة 10٪ وثالث أكبر حصة في Aberdeen ، تؤيد الاندماج أيضًا.
أعرب المحللون بشكل عام عن شعور إيجابي تجاه الشركة المندمجة. قال محللو سيتي جروب إن الشركة الجديدة توفر "نموًا أفضل" من ستاندرد لايف وحدها. اعتقدت الشركة أيضًا أن الشركة المندمجة سيكون لها "موقع استراتيجي أفضل" من أبردين أسيت وحدها. كتب المحللون في ملاحظة للعملاء: "نرى الاتجاه الصعودي مدفوعًا بتآزر التكلفة".
لكن الاندماج سيتطلب تسريح العمال ، كما توقع بعض المحللين والصحف التلغراف. عندما تم الجمع بينهما ، كانت ستاندرد لايف توظف حوالي 8335 شخصًا بينما كانت أبردين توظف 2800. اعتبارًا من عام 2021 ، تضم الشركة المندمجة أكثر من 5000 موظف.
كانت أبردين قد نظرت في السابق في خيارات أخرى للاندماج ، بما في ذلك تقديم عرض لشراء بايونير جلوبال أسيت مانجمنت. عندما رفضت تلك الصفقة ، بدأ المحللون في الشك في وجود خيار آخر مطروح على الطاولة.
الخط السفلي
عندما تم الإعلان عن الاندماج في مارس ، ارتفعت أسهم الشركتين في بورصة لندن. بدأت Standard Life Aberdeen التنافس مع مديري الأصول الرئيسيين الآخرين ، بما في ذلك الشركات العملاقة مثل حجر أسود (BLK) ومجموعة الطليعة.