ما هو وسيط الوكالة؟

ما هو وسيط الوكالة؟

وسيط الوكالة هو وسيط يتحمل مسؤولية رسمية للتصرف لصالح عملائه. على عكس أ سمسار أو صانع السوقوسطاء الوكالة لا يحملون المخزون التابع ضمانات يشترون ويبيعون. بدلاً من ذلك ، يقومون ببساطة بتنفيذ المعاملات نيابة عن عملائهم.

مثال على صفقة وسيط وكالة سيكون العثور على أفضل ما يمكن إعدام متي حشوة طلب كبير. عادة ما يكون عملاء وسطاء الوكالات كبارًا المستثمرين المؤسسيين.

فهم وسطاء الوكالة

يعمل وسطاء الوكالة كوسيط بين عملائهم و التبادلات التي يتاجرون من خلالها. مسؤوليتهم هي العمل نيابة عن عملائهم في تأمين أفضل الشروط الممكنة لصفقاتهم. على النقيض من ذلك ، يقوم الوسطاء-المتداولون بشراء وبيع الأوراق المالية من وإلى عملائهم من أجل التوليد ربح لأنفسهم. بسبب هذا التمييز الجوهري ، من المهم فهم ما إذا كان وسيط معين يتصرف بصفته وكالة أو تاجر.

عادة ما يتم الاعتماد على وسطاء الوكالات من قبل عملاء أكبر ، مثل صناديق الاستثمار, تمويل الشركات الإدارات ، مكاتب العائلة، و الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية. هؤلاء العملاء لديهم احتياجات فريدة تختلف عن المستثمرين العاديين. على سبيل المثال ، غالبًا ما يتطلب شراء كتل كبيرة من الأسهم مزيدًا من الخبرة في تنفيذ من أجل تجنب التأثير غير المتعمد على سعر الأسهم قبل أن يكون الموقف أنشئت. وبالمثل ، قد يكون للعملاء الكبار فريد من نوعه الاعتبارات الضريبية التي تؤثر على توقيت أو تنفيذ معاملاتهم.

يمكن لوسطاء الوكالات أيضًا مساعدة العملاء الكبار من خلال توفير درجة معينة من إخفاء الهوية وراء مشترياتهم ومبيعاتهم. على سبيل المثال ، إذا بدأت شركة استثمارية كبيرة في شراء أسهم في شركة معينة ، فقد تؤدي أخبار هذا الشراء إلى مزيد من الاهتمام العام في مخزون. يمكن أن يؤدي هذا الحماس الجديد إلى ارتفاع سعر السهم وجعل شراء أسهم شركة الاستثمار أكثر تكلفة. لهذا السبب ، قد تفضل الشركة تنفيذ مشترياتها من خلال وسيط وكالة واحد أو أكثر بحيث تكون عملية الشراء أقل وضوحًا للشركات الأخرى.

على الرغم من أن وسطاء الوكالات يمكنهم بوضوح تقديم مزايا مهمة لعملائهم ، إلا أن خبراتهم لا تأتي بتكلفة. مثل الأطباء والمحامين ، يحتاج سماسرة الوكالات إلى سنوات من التدريب والخبرة لتطوير مهاراتهم المتخصصة. مما لا يثير الدهشة ، أن رسومها مرتفعة في المقابل. بالنسبة لمعظم المستثمرين ، من المرجح أن يكون وسطاء الوكالات خيارًا غير اقتصادي نظرًا لتكلفتهم المرتفعة نسبيًا.

مثال العالم الحقيقي لوسيط الوكالة

تشارلي هو مدير شركة كبيرة تستثمر بانتظام في الأسهم المتداولة علنًا. إحدى الشركات التي كان يحللها هي XYZ Industrial ، وهي شركة تصنيع يحظى بإعجاب تشارلي منذ فترة طويلة.

في الآونة الأخيرة ، وقعت شركة XYZ ضحية لفضيحة إخبارية أدت إلى انخفاض كبير في أسعار أسهمها. في ضوء ذلك ، يشعر تشارلي أن أسهم الشركة الآن مقومة بأقل من قيمتها من السوق. قرر تشارلي ، بصفته مستثمرًا متعطشًا للقيمة ، الاستفادة من هذه الفرصة من خلال شراء مجموعة كبيرة من أسهم XYZ.

عند القيام بذلك ، يتصل تشارلي بسمسار وكالته ويطلب منهم شراء الأسهم بأكبر قدر ممكن من الكفاءة. ما يعنيه هذا من الناحية العملية هو أنه يجب على وسيط الوكالة تحديد وقت شراء الأسهم بعناية حتى يتمكنوا من الحصول على أقل سعر ممكن نيابة عن عملائهم.

إذا قام الوسيط بإجراء الصفقة بالكامل في فترة زمنية قصيرة ، فمن المحتمل أن يؤدي ذلك إلى ارتفاع سعر السهم ، مما يؤدي إلى زيادة تكلفة مشتريات الأسهم المتبقية. من ناحية أخرى ، إذا انتظر وسيط الوكالة وقتًا طويلاً قبل إتمام عملية الشراء ، فقد تتوقف فرصة شراء XYZ بسعر منخفض نسبيًا. بسبب خبرتهم في التعامل مع هذه التعقيدات ، فإن تشارلي راضٍ عن دفع أتعاب وسيط الوكالة.