تعريف سند التقييم الخاص

ما هو سند التقييم الخاص؟

سندات التقييم الخاصة هي سندات الالتزام العام، يتم إصدارها عادة لتمويل مشاريع التنمية ، حيث يتم دفع الفوائد المستحقة من الضرائب المفروضة فقط على المستفيدين من هذا المشروع.

فهم سندات التقييم الخاصة

أ السندات البلدية صادرة عن دولة أو حكومة محلية لجمع رأس المال لتمويل مشاريع مثل الطرق السريعة وأنظمة الصرف الصحي والمتنزهات الترفيهية والمدارس العامة وما إلى ذلك. عندما يتم إصدار سند بلدي لرعاية تحسين العقارات في منطقة معينة من مدينة أو بلدة أو مقاطعة ، يشار إلى السند على أنه سند تقييم خاص.

يحصل المستثمرون الذين يشترون سند تقييم خاص على فائدة دورية من المصدر حتى ينضج السند ، وفي ذلك الوقت رئيسي سيتم سدادها لحملة السندات. يتم ضمان التزامات الدفع على السند من الإيرادات التي يتم الحصول عليها من جزء الضرائب المفروضة على السكان الذين يستفيدون بشكل مباشر من المشروع. بمعنى آخر ، تُفرض ضريبة إضافية فقط على أولئك الذين سيستفيدون بشكل مباشر من التحسين لتحمل مدفوعات إصدار السندات. لا يمكن أن تتجاوز ضرائب التقدير الخاصة التكلفة الإجمالية للمشروع.

على سبيل المثال ، إذا تم إصدار سند تقييم خاص لدفع تكاليف الأرصفة المراد إعادة رصفها في أ مجتمع معين ، سيتم فرض ضريبة إضافية على أصحاب المنازل في المنطقة المستفيدة من ذلك مشروع. يحصل أصحاب المنازل في المنطقة على مسارات أفضل للمشي ، ومن المحتمل أن يشهدوا زيادة قيمة ممتلكاتهم وفقًا لذلك ، ولكن هذا يأتي بسعر. هم الضرائب العقارية ستزداد لدفع الفوائد المستحقة لحاملي السندات من قبل البلدية. نظرًا لأن الفائدة على سندات التقييم الخاصة يتم دفعها من خلال ضرائب المجتمع التي تستفيد من التطوير ، فليس من غير المعتاد بالنسبة لـ أعضاء المجتمع المستفيد للاستثمار في القضية ، وبالتالي تعويض الضرائب الإضافية التي يتم فرضها من أجل تمويل كفالة.

قد تكون الفائدة على سند التقييم الخاص ثابت أو متغير. يختلف طول فترة الاستحقاق اعتمادًا على مدى تعقيد المشروع ، حيث يتراوح نطاق النضج النموذجي بين سنة إلى 20 عامًا. علاوة على ذلك ، قد تكون هذه السندات مدعومة أو لا تدعمها الإيمان الكامل والائتمان من حكومة البلدية. إذا لم يتم تأمينها بإيمان كامل وتعهد ائتماني ، فهي أكثر خطورة من أ سند الالتزام العام من نفس المصدر.

مثل معظم السندات البلدية ، فإن الفائدة على سندات التقييم الخاصة معفاة من الضرائب الفيدرالية ، ومعظم الضرائب الحكومية والمحلية إذا كان المستثمر يعيش في الولاية أو البلدية التي تصدر الدين.كلما ارتفع المستثمر معدل الضريبة الهامشيةفكلما زادت قيمة الإعفاء الضريبي للسند ، وبالتالي ، كان أكثر استحسانًا. لذلك ، عادة ما يكون هناك طلب أقوى على سندات التقييم الخاصة في الولايات ذات معدلات الضرائب المرتفعة. إذا خفضت الدولة أو الحكومة الفيدرالية معدلات الضرائب ، فإن السندات تفقد بعض مزاياها بالنسبة للأفراد ذوي الشرائح الضريبية المرتفعة ، وبالتالي تصبح أقل استحسانًا.