مراجعة الأسواق العالمية: تباطؤ تعافي الوظائف في الولايات المتحدة
ملخص
نحن. المؤشرات تقدمت حيث أدت بيانات التوظيف الرئيسية إلى زيادة التفاؤل بشأن التعافي الاقتصادي ، على الرغم من أن التفاصيل تشير إلى الحاجة إلى مزيد من التحفيز. ارتفعت أسعار الذهب فوق 2000 دولار / أونصة عائدات السندات تبقى بالقرب من أدنى مستوياتها على الإطلاق.
الأحداث الاقتصادية (الأسبوع الماضي)
- التصنيع في الولايات المتحدة مؤشر مدراء المشتريات (PMI) - سجلت دراسة استقصائية لمديري المشتريات في الصناعة التحويلية في يوليو قراءة 54.2 متجاوزة توقعات السوق عند 53.6. ليس هذا فقط القراءة تصور آراء المستجيبين الإيجابية حول الاقتصاد ، لكنها تعكس أيضًا اقتصادًا آخذ في التوسع ، كما يتضح من الطباعة الثانية على التوالي فوق 50.
- بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) السياسة النقدية - ترك بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة دون تغيير ، مشيرًا إلى نظرة مستقبلية غير مؤكدة نظرًا لأن "من المتوقع أن يكون الانتعاش تدريجيًا فقط ويعتمد شكله على احتواء الفيروس. "وفي التوصل إلى هذا القرار ، أقر مجلس الإدارة أن" التحفيز المالي والنقدي سيكون ضروريًا لبعض الوقت بالنظر إلى النظرة المستقبلية للاقتصاد وسوق العمل "وكرر تعهده" بعدم زيادة معدل النقد المستهدف حتى يتم إحراز تقدم نحو كامل توظيف."
- نيوزيلندا العمالة (ربع سنوي) - كان الانخفاض المفاجئ في معدل البطالة الفصلي إلى 4.0٪ عندما دعت التوقعات إلى الارتفاع إلى 5.8٪ ، وهو أمر مضلل بعض الشيء نظرًا لأن معدل المشاركة سقطت أيضا. من المتوقع ارتفاع حاد في قراءة ربع سبتمبر و بنك الاحتياطي النيوزيلندي (بنك الاحتياطي النيوزيلندي) للإقرار بذلك من خلال توفير المزيد من الإجراءات التحفيزية في اجتماعه المقبل.
- نحن. معهد إدارة التوريدات(ISM) مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي - سجلت دراسة استقصائية لمديري المشتريات في صناعات أخرى غير التصنيع قراءة 58.1 ، متجاوزة إجماع 55.0. هذا التقرير ، الذي أصدرته ISM ، أعيدت تسميته مؤخرًا "خدمات PMI" ليعكس نطاقه بشكل أفضل. مثل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الذي صدر في وقت سابق من الأسبوع ، أظهر هذا التقرير أن الاقتصاد كان في مرحلة التوسع.
- توقعات التضخم في نيوزيلندا (ربع سنوية) - سجل مسح لتوقعات التضخم في نيوزيلندا قراءة 1.43٪ ، والتي كانت أعلى من الربع الماضي 1.24٪ ولكن لا يزال ينقل أن غالبية المشاركين في الاستطلاع يتوقعون أن يكون التضخم عند الطرف الأدنى من هدف بنك الاحتياطي النيوزيلندي البالغ 1٪ إلى 3٪ نطاق، مجموعة.
- بنك انجلترا (BOE) السياسة النقدية - كما كان متوقعًا ، صوت بنك إنجلترا بالإجماع على ترك أسعار الفائدة القياسية ، حاليًا عند أدنى مستوياتها التاريخية عند 0.1٪ ، وبرنامج شراء السندات ، حاليًا عند 745 مليار جنيه إسترليني (975.8 مليار دولار) ، دون تغيير. وجوب الإنذار من خطورة الإصابة حتى الربع الثاني الناتج المحلي الإجمالي وبغض النظر عن ذلك ، شاركت اللجنة أن بيانات الإنفاق الاستهلاكي واستهلاك الأسر المعيشية تبدو واعدة. علاوة على ذلك ، صرحت اللجنة بأنها "ستستمر في مراجعة مدى ملاءمة سياسة سعر الفائدة السلبية كأداة سياسية إلى جانبها مجموعة أدوات أوسع. "لذا ، للتلخيص ، لم يتم إعطاء أي معدلات جدية للمعدلات السلبية ، وسيتم توفير حافز إضافي إذا لزم الأمر تنشأ.
- مطالبات البطالة الأمريكية (أسبوعية) - نحن. مطالبات العاطلين عن العمل كان 1.19 مليون ، مسجلاً الأسبوع العشرين على التوالي فوق المليون. على الجانب المشرق ، كان أقل بحوالي 250.000 من رقم الأسبوع الماضي وهو أدنى رقم تم الإبلاغ عنه منذ فرض الإغلاق.
- كندا العمالة - أضاف الاقتصاد الكندي 418،500 وظيفة في يوليو ، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع 395 ألفًا ، وانخفضت البطالة إلى 10.9٪ ، محققة أيضًا التوقعات بنسبة 11.1٪. لوضع هذا في السياق ، أدى الإغلاق الناجم عن الوباء إلى فقدان الوظائف بمقدار 3،004،500 في شهري مارس وأبريل. الانتعاش في مايو ويونيو ويوليو الآن قد عوض 1.661.000 من تلك الخسائر ، أو حوالي 55٪. بينما يجب النظر إلى هذا التقرير بتفاؤل ، يبدو أن وتيرة استعادة الوظائف قد تباطأت ، إثارة المخاوف من أن العودة إلى مستويات التوظيف في فترة ما قبل الجائحة قد تستغرق وقتًا أطول بكثير لتصبح واقع.
- التوظيف في الولايات المتحدة - نحن. الوظائف غير الزراعية ارتفع (NFP) لشهر يوليو بمقدار 1.76 مليون ، متجاوزًا التوقعات عند 1.53 مليون ، وانخفض معدل البطالة إلى 10.2٪ ، متجاوزًا أيضًا التوقعات عند 10.5٪. نمو الوظائف منذ أبريل / نيسان أعلن تقرير التوظيف الوطني عن خسارة 20 مليون وظيفة وتعافت بنسبة 44٪ تقريبًا (9،063،000 20،537،000). تجاوز متوسط الأجر في الساعة ، المقياس الرئيسي للأجور ، التوقعات عند -0.5٪ بنشر قراءة شهرية بنسبة 0.2٪ ، على الرغم من تعديل قراءة الشهر الماضي هبوطيًا إلى -1.3٪. من المحتمل أن يكون هذا المقياس منحرفًا بسبب حقيقة أن الكثير من أصحاب الدخل المنخفض تم فصلهم أو تسريحهم. انخفض متوسط أسبوع العمل بمقدار 0.1 ساعة إلى 34.5 ساعة.
أداء الأسواق العالمية
| أداء المؤشرات والفوركس | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| سوق | أفضل | أسوأ | ||||||
| FX | دولار أسترالي | نذل - وغد | فرنك سويسري | يورو | ين يابانى | دولار أمريكي | GBP | دولار نيوزيلندي |
| فِهرِس | راسل 2000 | ناسداك 100 | داو 30 | داكس 30 | ستاندرد آند بورز 500 | مؤشر نيكاي 225 | نيفتي 50 | الصين A50 |
تعليق
فوركس
| أفضل مؤد | أسوأ مؤد |
| دولار نيوزلندي | NZDCAD |
ال دولار استرالي (الدولار الاسترالي) كان الأفضل أداءً الأسبوع الماضي ، حيث حقق مكاسب مقابل جميع أشقائه الرئيسيين. يبدو أن الارتفاع في أسعار خام الحديد ومبادرات السياسة المالية والنقدية المنسقة قد أعطت الدولار الأسترالي عرضًا. ال الدولار الكندي (نذل - وغد)، فرنك سويسري (فرنك سويسري) ، اليورو (EUR) و الين الياباني (الين الياباني) أنهى جميع الأسبوع بملاحظة إيجابية صافية. أنهت بقية العملات الرئيسية الأسبوع بصافي سلبي ، مع الدولار النيوزيلندي (NZD) هو الأسوأ أداء للأسبوع الثاني على التوالي.
المؤشرات العالمية
| أفضل مؤد | أسوأ مؤد |
| راسل 2000 | الصين A50 |
تكشف نظرة فاحصة على NFP عن صورة أكثر خطورة مما توحي به الأرقام الرئيسية. باختصار ، يبدو أن معدل نمو الوظائف يتباطأ. وكان رقم يوليو 1.76 مليون أقل من أرقام الشهرين السابقين. علاوة على ذلك ، وفقًا لـ مكتب إحصاءات العمل (BLS) ، العمالة غير الزراعية "كانت أقل من مستواها في فبراير بمقدار 12.9 مليون ، أو 8.4 بالمائة."
بالإضافة إلى ذلك ، فإن معدل العمالة الناقصة (U6) عند 16.5٪ ، والتي رغم أنها أقل من قراءة يونيو البالغة 18.0٪ ، إلا أنها لا تزال أسوأ بكثير من قراءة يوليو 2019 التي بلغت 7.3٪. U6 يعطي صورة أكثر شمولاً في سوق العمل مقارنة بمعدل البطالة الرسمي (U3) وغالبًا ما يتم الاستشهاد به من قبل مجلس الاحتياطي الاتحادي (الاحتياطي الفيدرالي) على أنه يقدم صورة أكثر دقة عن سوق العمل في الولايات المتحدة.
لقطة من وضع التوظيف الحالي تكشف أن 31.4 مليون أمريكي تقدموا للحصول على التأمين ضد البطالة (UI) اعتبارًا من 18 يوليو 2020. هذه الفوائد ، التي يبلغ مجموعها 600 دولار في الأسبوع ، انتهت في 31 يوليو 2020 ، مما يعني أن الاستهلاك سوف تتأثر أنماط هؤلاء المستفيدين سلبًا حتى وما لم يتم فقدان الدخل تتجدد. هذا الانخفاض في الطلب لا يمكن إلا أن يعيق عملية إعادة الفتح ، مما يؤدي إلى ارتفاع معدل البطالة.
عامل في التقارير عن عودة ظهور حالات COVID-19 ، واحتمالات عودة الولايات المتحدة إلى مستويات التوظيف قبل الوباء في أي وقت قريب ليست عالية. لذلك ، باختصار ، ستعتمد بيانات NFP المستقبلية على احتواء COVID-19 وسيوفر المشرعون الدعم اللازم للعاطلين الأمريكيين حتى يصبح الوعد باللقاح حقيقة. أقر بنك الاحتياطي الفيدرالي بذلك عندما شدد على أن الكونجرس قد يحتاج إلى تقديم مزيد من الدعم بسرعة. الأسواق تدرك ذلك تمامًا.
ال راسل 2000 كان المؤشر الأفضل أداء الأسبوع الماضي ، حيث صعد بنحو 6٪ ، بينما كان مؤشر China A50 هو الأسوأ أداء ، على الرغم من أنه أنهى الأسبوع على ارتفاع بنسبة 0.15٪. من المحتمل أن يكون رأس المال الصغير Russell 2000 قد استفاد من أرباح لم تكن بالسوء الذي يخشى عليه المستثمرون واعتقاد المستثمرين بأن الكونجرس قد استفادوا منه لا يوجد خيار سوى الموافقة على جولة أخرى من إجراءات التحفيز التي من شأنها أن تعزز الأسواق ، كما كان الحال في السنوات القليلة الماضية الشهور. تتأثر الأسهم الصينية بالتوترات المستمرة بين الولايات المتحدة والصين. التكنولوجيا الثقيلة ناسداك وغطاء كبير ستاندرد آند بورز 500 ارتفع أيضًا ، مع ارتفاع الأول إلى مستويات قياسية بينما الأخير على مسافة صراخ من ذروته على الإطلاق.
النفط والعوائد والذهب
الولايات المتحدة 10 سنوات و الالمانية بوند أنهت العوائد الأسبوع بارتفاع هامشي ، على الرغم من أن ورقة T قد سجلت قيعان جديدة قبل تصحيح تقرير جداول الرواتب. زيت خام (غرب تكساس الوسيط) أنهى الأسبوع على ارتفاع وسط بوادر الطلب العالمي الناشئ وتراجع المخزونات. التوترات الجيوسياسية ضعيفة الدولار الأمريكي، وأسعار الفائدة المتدنية كلها تساهم في الارتفاع المستمر في الذهب حيث تجاوز 2000 دولار / أونصة.
الأحداث الاقتصادية الرئيسية (الأسبوع المقبل)
| تاريخ | الوقت (EST) | حدث |
|---|---|---|
| 10 أغسطس | 9:30 مساء | أستراليا - NAB Business Confidence |
| 11 أغسطس | 2:00 | المملكة المتحدة - تغيير عدد المطالبين |
| 10:00 م | نيوزيلندا - السياسة النقدية لبنك الاحتياطي النيوزيلندي | |
| 12 أغسطس | 2:00 | المملكة المتحدة - الناتج المحلي الإجمالي الأولي (ربع سنوي) |
| 8:30 صباحا | الولايات المتحدة - CPI | |
| 9:30 مساء | أستراليا - التوظيف | |
| 13 أغسطس | 8:30 صباحا | الولايات المتحدة - مطالبات البطالة (أسبوعيًا) |
| 14 أغسطس | 8:30 صباحا | الولايات المتحدة - مبيعات التجزئة |
| 10:00 ص | الولايات المتحدة - ثقة المستهلك UM |
المخططات ذات الأهمية - راسل 2000
لقد تخلف Russell 2000 عن أشقائه الأكثر شهرة من حيث التعافي من الانهيار الناجم عن COVID-19. ومع ذلك ، يبدو أن حركة السعر الأسبوع الماضي تشير إلى أنها تحاول اللحاق بالركب. إغلاق الأسبوع الماضي فوق مفتاح مقاومة يفتح المستوى عند 1،541 الطريق أمام اختبار 1،608 ، والذي ، إذا تم اختراقه بنجاح ، سيشهد تفعيل 1،713. على العكس من ذلك ، يجب احتواء الارتداد من خلال المقاومة السابقة ، التي تحولت الآن الدعم المستويات ، عند 1541 و 1510 و 1،453.
النقاط المحورية ومستويات تصحيح فيبوناتشي
ال نقطة المحور يتم حسابه من حركة سعر فترات التداول السابقة ويمكن استخدامه لتحديد الاتجاه قصير الأجل. إذا كانت الأداة في الفترة التالية تتداول فوق النقطة المحورية ، فيُعتقد أنها تُظهر اتجاهًا صعوديًا ، بينما يُنظر إلى التداول أسفل النقطة المحورية على أنه هبوطي. ال ارتداد فيبوناتشي هو الانعكاس المحتمل للحركة الأصلية للأداة في السعر.
الإفصاح: لم يكن المؤلف يشغل أي مناصب في الأوراق المالية المذكورة وقت النشر.
