عودة الأسهم: كيف تغلب Facebook على المتشككين

(في هذه السلسلة عن Comeback Stocks ، تبحث Investopedia عن كثب في الشركات التي قامت بتحولات مستمرة في الأسهم ، وتحدياتها وآفاقها المستقبلية.)

أسهم شركة فيسبوك العملاقة لوسائل التواصل الاجتماعي. (FB) أغلق التداول في سبتمبر. 23 ، 2019 بسعر 186.82 دولارًا ، أو 14.5 ٪ أقل من أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 218.62 دولارًا في التداول اليومي في 25 يوليو 2018 ، لكن هذا يمثل مع ذلك تحولًا قويًا. وصل السهم إلى أدنى مستوى عند 123.02 دولار في الثالث من كانون الأول (ديسمبر). في 24 سبتمبر 2018 ، بعد انخفاضه بنسبة 43.7٪ على مدار ما يقرب من خمسة أشهر. ومنذ ذلك الحين انتعش بنسبة 51.9٪. من أدنى مستوى له خلال اليوم عند 2،351.10 في نفس اليوم ، فإن مؤشر S&P 500 (SPX) ارتفع بنسبة 27.3٪.

المشكلة

كان موقع فيسبوك تحت الحصار خلال النصف الثاني من عام 2018 ، وسط خلافات متعددة حول خروقات البيانات وانتهاكات الخصوصية والجهود المبذولة. من قبل عملاء أجانب ، لا سيما في روسيا ، للتأثير على الرأي العام الأمريكي والانتخابات الأمريكية ، بما في ذلك الانتخابات الرئاسية لعام 2016. أصبح Facebook هدفًا للتحقيقات في الكونجرس والهيئات التنظيمية الأمريكية. يبدو أن احتمالات فرض غرامات ضخمة ، وقيود قانونية أو تنظيمية محتملة على نموها المستقبلي ، وربما حتى تفكك الشركة ، كلها في ارتفاع ، مما تسبب في انهيار سعر السهم.

على وجه الخصوص ، فإن لجنة التجارة الفيدرالية الأمريكية (FTC) بحث في علاقة Facebook بشركة Cambridge Analytica ، وهي شركة استشارات سياسية مقرها المملكة المتحدة أوقفت عملياتها في أعقاب هذه الفضيحة. قام مطور اختبار الشخصية المنشور على Facebook ببيع البيانات التي جمعها إلى كامبريدج لاستخدامها في جهود التنقيب عن البيانات الخاصة بهم ، دون معرفة أو موافقة مستخدمي Facebook ، كما هو موضح بواسطة بلومبرج. منذ أن عملت كامبريدج لصالح مرشحين يتمتعون بميول محافظة أو يمين الوسط ، بما في ذلك المتنافسان الجمهوريان على الرئاسة في 2016 تيد كروز ودونالد ترامب ، زاد الديمقراطيون من حدة التوتر.

الحل

في يوليو 2019 ، وافق Facebook على دفع غرامة قدرها 5 مليارات دولار إلى لجنة التجارة الفيدرالية. عامها كاملاً 2018 صافي الدخل تجاوزت 22 مليار دولار. "لا أصدق أن Facebook لم يدفع أكثر مقابل ذلك ،" قال أليكس ستاموس ، المدير التنفيذي السابق لـ Facebook ، قال على تويتر.

لا تزال التسوية مع FTC تسمح لـ Facebook بجمع أي بيانات مستخدم يريدها ، وتحليلها بأي طريقة تريدها ، مثل تحسين استهداف الإعلانات ، طالما وافق المستخدمون. على وجه الخصوص ، يجب أن تكون هذه الموافقة صريحة بشكل خاص قبل أن يحاول Facebook مشاركة بيانات المستخدم مع طرف ثالث.

"في حين أن Cambridge Analytica وغيرها من انتهاكات خصوصية البيانات خطيرة ، فإننا نرى أن [تسوية FTC] هذه هي خطوة إيجابية ، "كتب جاستن بوست ، المحلل في بنك أوف أمريكا ميريل لينش ، في ملاحظة للعملاء ، وفقًا لما نقلته بواسطة بارون. وأضاف: "نرى تحسنًا محتملاً وأن العديد من الأصول لا تحقق الدخل منها (Messenger ، قصص ، فيديو)".

تحديات مستقبلية

لدى FTC ملف مكافحة الاحتكار التحقيق جار لتحديد ما إذا كان Facebook اشترى Instagram و WhatsApp فقط للتخلص من المنافسين. وفي الوقت نفسه ، يقال إن Facebook يخطط لدمج جميع شبكات المراسلة الخاصة به وإعادة تسميتها باسم "WhatsApp from Facebook" و "Instagram from Facebook ، في خطوة قد تعرقل مقترحات تفكيك الشركة ، كما يقترح بعض النقاد ، بما في ذلك العديد من المتنافسين على رئاسة الولايات المتحدة في 2020.

في الواقع ، "لا يزال احتمال حدوث سيناريو تفكك صفريًا" ، كما أكد مارك زجوتوفيتش ، كبير محللي الأبحاث في شركة Rosenblatt Securities ، في مذكرة إلى العملاء ، وفقًا لما نقلته بارون. قام كل من جاستن بوست وهو بشراء تقييمات على Facebook. لاحظ مات ستولر ، زميل في معهد الأسواق المفتوحة ، في بلومبرج: "بالنسبة لأي سلوك مضاد للمنافسة يريدون التخلص منه ، سيقولون ،" لقد صنعتنا لجنة التجارة الفيدرالية ". وأضاف: "هذا ما اشتروه مقابل 5 مليارات دولار".

توقعات الأرباح

من المقرر أن يعلن Facebook عن أرباح الربع الثالث من عام 2019 في وقت ما بين أكتوبر. 28 و نوفمبر. 1 ، حسب Yahoo Finance. ال تقدير الإجماع يتصل من أجل EPS 1.91 دولار أمريكي ، بارتفاع 8.5٪ على أساس سنوي (سنوي) وبنسبة 110٪ من الربع الثاني 2019. من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنسبة 26.5٪ على أساس سنوي وبنسبة 2.8٪ مقارنة بالربع الثاني من عام 2019.

بلغت نسبة العائد على السهم على Facebook في كل من الربعين الأولين من عام 2019 حوالي نصف تقديرات الإجماع. كان سعر السهم عند الإغلاق في سبتمبر. كان سعر 23 دولارًا بنسبة 9.1 ٪ أقل من أعلى مستوى لعام 2019 عند 205.47 دولارًا ، والذي تم تحديده في التداول اليومي في 16 يوليو.

ومع ذلك ، فإن 41 من أصل 44 محللاً يغطون فيسبوك ، أو 93٪ ، صنفوه على أنه شراء أو شراء قوي. المتوسط هدف السعر هو 235.55 دولارًا ، أو 26.1٪ أعلى من سبتمبر. 23 إغلاق.