اندفاع التجارة يتلاشى مع تزايد عدم اليقين
تحركات كبرى
بعد أن قام الرئيس ترامب بتأجيل التعريفات أن المستوردين الأمريكيين سيضطرون إلى دفع 200 مليار دولار من البضائع الصينية بدءًا من 2 مارس ، وصل مؤشر S&P 500 إلى أعلى مستوى جديد على المدى القصير اليوم. ومع ذلك ، لم يقدم الرئيس ترامب موعدًا نهائيًا جديدًا للتعريفة أو جدولًا زمنيًا للاجتماعات مع الرئيس الصيني شي عبر موجز تويتر الخاص به.
تلاشى الارتفاع الأولي في الأسهم الأمريكية خلال بقية اليوم حيث انخفضت القطاعات الحساسة لسعر الفائدة مثل المرافق والعقارات. ومع ذلك ، استمرت مؤشرات الأسهم الصينية في تحقيق أفضل يوم لها منذ عام 2015 بعد أخبار التجارة. كما ترى في الرسم البياني التالي ، وصل مؤشر شنغهاي المركب إلى نهايته إسقاط السعر على أساس عمق قاع مزدوج تشكلت في يناير.
ستاندرد آند بورز 500
تضمنت القطاعات والأسهم الأسوأ أداءً في S&P 500 أي شيء يدفع أكثر من المتوسط العائد الربحي مثل السلع الاستهلاكية والمرافق و صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقارية). كنت أتوقع البيع المركّز بين أسهم الدخل بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. مثل مدفوعات السندات ، يكون دخل توزيعات الأرباح أقل قيمة عندما ترتفع أسعار الفائدة ؛ هذا بسبب انخفاض سعر الأسهم التي تدفع أرباحًا.
ومع ذلك ، كانت أسعار الفائدة طويلة الأجل منخفضة بشكل طفيف خلال اليوم ، مما يجعل البيع في قطاعات الدخل يبدو وكأنه الجزء الأول من المدى القصير. منشار. ما لم تتغير النظرة المستقبلية لأسعار الفائدة ، أتوقع أن تعود هذه الأسهم نفسها للظهور مرة أخرى خلال جلستي التداول التاليتين.
كما ترى في الرسم البياني التالي ، لا يزال S&P 500 يكافح ضد المدى القصير مستوى المقاومة أشرت في عدد يوم الجمعة من النشرة الإخبارية Chart Advisor. إذا رأينا المزيد من الأخبار المحددة حول الجدول الزمني الذي ستتم فيه تسوية صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين ، أتوقع أن تكسر مؤشرات الأسهم الرئيسية المقاومة.
اقرأ أكثر:
لماذا قد يكون التصحيح بنسبة 10٪ حاسمًا للحفاظ على ارتفاع الأسهم
كيف تعمل حرب التعريفة الجمركية؟
3 قطاعات تغذي انتعاش سوق الأسهم لعام 2019
مؤشرات المخاطرة - أسعار النفط مرتفعة للغاية؟
من منظور المخاطر ، يعتبر الأداء المتفوق للأسهم التكنولوجية والصناعية في الولايات المتحدة علامة إيجابية للسوق. ومع ذلك ، يبدو أن هناك ميلًا إلى الاتجاه الهبوطي للنفط ، والذي قد يصبح مصدر قلق أكبر على المدى القصير إذا استمرت الأسعار في الانخفاض.
جنبًا إلى جنب مع التعليقات المنشورة على حسابه على تويتر حول صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين ، يبدو أن الرئيس ترامب قد تسبب في عمليات بيع للنفط في وقت مبكر من صباح يوم الإثنين من خلال كتابته ، "أسعار النفط ترتفع أكثر من اللازم. أوبك، يرجى الاسترخاء والاسترخاء. لا يمكن للعالم أن يتحمل ارتفاعًا في الأسعار - هشًا! "لمتابعيه على Twitter ووسائل الإعلام. ليس من غير المتوقع أن يكون لتصريحات أي رئيس أمريكي تأثير على السوق ، ولكن غرب تكساس المتوسط انخفضت أسعار النفط (WTI) بنسبة مفاجئة بلغت 3.3٪.
أعتقد أنه يجب على المستثمرين القلق بشأن حجم رد الفعل على تغريدة الرئيس ترامب. هذا يذكرني بتغريدة مماثلة في نوفمبر. 12 ، 2018 ، عندما كانت الأسعار في انخفاض بالفعل. تسارعت الخسائر ، مع انخفاض أسعار خام غرب تكساس الوسيط بالقرب من 42 دولارًا للبرميل.
يمكن أن يكون انخفاض أسعار السلع أمرًا جيدًا للاقتصاد ، ولكن يمكن أن تكون هناك عواقب غير متوقعة أيضًا. يمثل قطاع الطاقة نسبة كبيرة من الجزء غير المستهلك من الاقتصاد الأمريكي. إن "الأرباح ركود اقتصادي"لعام 2015 كان مدفوعًا إلى حد كبير بانهيار أسعار النفط الذي بدأ في عام 2014.
إلى جانب العلاقة المعقدة التي تربط أسعار النفط بالاقتصاد الأمريكي ، ما يخبرني به رد فعل اليوم هو أن المستثمرين يميلون إلى سحب بعض المكاسب قصيرة الأجل من طاولة التداول في مجال الطاقة قطاع. هذه معلومات مفيدة للمحفظة والتخطيط التجاري إذا استطعنا إجراء تقديرات حول القطاعات التي من المرجح أن تفاجئ الجانب السلبي.
كما ترى في الرسم البياني التالي ، أكملت العقود الآجلة للنفط WTI مؤخرًا الرأس والكتفين المقلوب النمط الذي يهدد انخفاض اليوم بإبطاله. في رأيي ، لا يزال النمط سليماً إذا تمكن السعر من الاختراق فوق خط العنق من النموذج دون تشكيل قاع جديد قصير المدى.
اقرأ أكثر:
ما الفرق بين خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط؟
ما هو نمط الرأس والكتفين المعكوس؟
لماذا تعتبر مخزونات التجزئة هي البيع الكبير الجديد
الخلاصة: البحث عن تأكيد الحمائم
أتوقع أننا سنستمر في رؤية بعض الأخبار حول المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين هذا الأسبوع والتي يمكن أن تزداد التقلب. بالإضافة إلى ذلك ، سوف يراقب التجار تغذيها الرئيس جيروم باول يومي الثلاثاء والأربعاء حيث يدلي بشهادته ويجيب على الأسئلة في مجلسي الكونجرس. تشير الحركة الضخمة إلى حد ما اليوم في قطاعات الدخل إلى أن المستثمرين قلقون بشأن التوقعات أسعار الفائدة وسيسعى للحصول على تأكيد بأن بنك باول الفيدرالي لا يخطط لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في المدى القصير مصطلح.
اقرأ أكثر:
توفر مخزونات التوزيع الصيدلانية الرائجة تداولًا متراجعًا
خفض سهم Stamps.com إلى النصف بعد إسقاط عقد USPS
تعلم أساسيات الاستثمار
استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.