8 مخزون عالي العائد على حقوق الملكية يمكن أن يحقق عوائد كبيرة

سجل مؤشر S&P 500 أعلى عائد على حقوق الملكية (ROE) منذ ما يقرب من عقدين ، وربما يكون قد بلغ ذروته جنبًا إلى جنب مع السوق الصاعدة. لمعالجة ذلك ، قام بنك جولدمان ساكس بفحص سلة من 50 سهماً تقول الشركة إنه لا يزال بإمكانها قيادة السوق من خلال نشر أسرع نمو لعائد حقوق الملكية خلال العام المقبل. يقول غولدمان: "لقد تفوق أداء السلة على مؤشر S&P 500 بمقدار 5 صفحات منذ بداية العام ، بما يتوافق مع موضوعات النمو الأخرى" ، مضيفًا "متوسط ​​الأسهم في القائمة هو من المتوقع أن يشهد العائد على حقوق الملكية تحسنًا من 16٪ إلى 19٪ خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. "وتتفوق السلة بشكل جيد على وجه الخصوص عندما يكون النمو نادرًا ، فإن الشركة قال.

8 أسهم مع نمو أعلى لعائد حقوق الملكية

(نمو ROE)

• شركة TripAdvisor Inc. 16%
• Chipotle Mexican Grill Inc. ؛ 22%
• شركة نايكي (NKE) ؛ 22%
• شركات إستي لودر. 9%
• بيكر هيوز 17%
• كابوت للنفط والغاز؛ 35%
• شركة Allstate Corp ؛ 31%
• المالية الاحترازية 28%
• شركة ميدان إس آند بي 500 ؛ -4%

المصدر: تقرير Goldman Weekly Kickstart Report ، 15 مارس 2019

أعلى اختيارات عائد حقوق الملكية لبنك جولدمان

بينما من المتوقع أن تسجل شركة S&P 500 المتوسطة نموًا في العائد على حقوق الملكية بنسبة 4٪ خلال الأشهر الـ 12 المقبلة ، من المتوقع أن تسجل بعض الشركات في سلة Goldman المحايدة للقطاع نموًا يقترب من 50٪. تشمل هذه المجموعة من الفائزين شركة TripAdvisor Inc. (

رحلة قصيرة) ، Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG) ، شركة Nike Inc. (NKE) ، شركات Estee Lauder (EL) ، بيكر هيوز (جنرال إلكتريك) ، نفط وغاز كابوت (COG) ، Allstate Corp. (الكل) ، والمالية الاحترازية (PRU). (انظر الجدول أعلاه).

على سبيل المثال ، ارتفعت أسهم السلسلة الغذائية المكسيكية Chipotle بنسبة 102٪ خلال 12 شهرًا وقرب 46٪ منذ بداية العام ، مقارنة بمكاسب S&P 500 التي بلغت 12.7٪ و 4.1٪ خلال الفترات المعنية. في ملاحظة حديثة ، حدد Piper Jaffray ، أكبر ثور في Chipotle ، سعرًا مستهدفًا عند 725 دولارًا ، مشيرًا إلى الفرصة في الأسواق الدولية كمحرك رئيسي للنمو المستقبلي ، بارون. تشير توقعاته إلى ارتفاع بنسبة 12٪ تقريبًا عن المستويات الحالية.

مكاسب ROE لمؤشر S&P 500 غير محتملة

من غير المحتمل أن تنشر معظم الأسهم في S&P 500 هذه الأنواع من العوائد. أحد الأسباب هو أن معدلات الضرائب المنخفضة في أعقاب التخفيضات الضريبية الشاملة التي فرضها ترامب على الشركات شكلت ثلثي تحسن العائد على حقوق الملكية على مستوى المؤشر العام الماضي ، لكل غولدمان. من الآن فصاعدًا ، يتشكك المحللون في قدرة السوق على الحفاظ على مكاسب العائد على حقوق الملكية ، ويوصون بأن يركز المستثمرون على تأثير العديد من العوامل الرئيسية لعائد حقوق الملكية. يشمل ذلك هوامش الربح ، التي يتوقع المحللون أن تظل ثابتة حتى عام 2020 ، مع ميل المخاطر إلى الاتجاه الهبوطي. ونتيجة لذلك ، تفضل الشركة الشركات المجهزة بشكل خاص لتحمل ضغوط التكلفة في عام 2019. "من المرجح أن تتمتع الأسهم ذات الهوامش الإجمالية المرتفعة والمستقرة بقوة تسعير أكبر والقدرة على تجاوز تكاليف المدخلات الأعلى وقد تفوقت في الأداء هذا العام (+ 17٪ مقابل. + 9٪) ، كتب جولدمان.

ثانيًا ، يوصي بنك جولدمان المستثمرين بإيلاء الاهتمام للجانب السلبي المحتمل من الارتفاع المتوقع في معدلات ضرائب الشركات هذا العام ، مع ضعف خدمات الاتصالات بشكل خاص. تشمل العوامل الإضافية الرافعة المالية العالية وتكاليف الاقتراض ، لكل غولدمان ، مع ملاحظة أنه في حين أن المستثمرين معاقبة الشركات على تكاليف الرافعة المالية والاقتراض في العام الماضي ، لا يتوقعون أن تستمر مع أ الحمائم الاحتياطي الفيدرالي.

أتطلع قدما

من المهم ملاحظة أن بنك جولدمان يقول إن 72٪ فقط من الأسهم في سلة عائد حقوق الملكية المرتفعة لديها تفوق في الأداء. هذا يعني أن العديد من المستثمرين قد يقومون بدراسة كل سهم عن كثب قبل الشراء.