مخزون الرقائق أدخل تصحيحًا متوسطًا

مؤشر PHLX أشباه الموصلات (SOX) ارتد بقوة الدعم يوم الجمعة وزاد من المكاسب في جلسة الاثنين ، ليغلق مرة أخرى فوق 200 يوم المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA). ومع ذلك ، فقد دخل المؤشر الآن في دورة بيع طويلة الأجل تتوقع ضعفًا نسبيًا في الربع الثالث ، مما يزيد من احتمالات أن التراجع عن الارتفاعات الأخيرة قد بدأ للتو. نتيجة لذلك ، قد يرغب مساهمو القطاع في تخفيف التعرض لهذا الارتداد والنظر في الأمر والخيارات حماية أرخص بكثير هذا الأسبوع من الماضي.

قادت أسهم الرقائق الاتجاه الصعودي منذ أن أكدت SOX الاختراق التاريخي فوق عدة عقود مقاومة في الربع الرابع من عام 2019. كانت عوائد القطاع منذ ديسمبر 2018 أسطورية ، حيث ارتفع المؤشر بنسبة 86٪ في 3 فبراير. 14 أعلى مستوى على الإطلاق عند 1،983. من الواضح أن هذه المكاسب غير مستدامة في البيئة الحالية ، حيث تعتمد المجموعة بشكل كبير على المبيعات الآسيوية لتحقيق أهداف الربحية.

لا يزال الطلب المحلي هو البطاقة الأساسية للمجموعة ، حيث لم يتأثر المستهلكون الأمريكيون التعريفات، تسونامي. وغيرها من صدمات السوق في العقد الماضي. ومع ذلك ، قد يكون الأمر مختلفًا هذه المرة ، حيث ترتفع الهستيريا إلى مستوى لا يتطابق مع أرقام الإصابة الفعلية. والأهم من ذلك ، أنه لا توجد خارطة طريق لتفشي المرض ، مما يثير مخاوف من أنه سيؤثر على سلوك المستهلك والأعمال في الربع الثالث.

ال مؤشر PHLX أشباه الموصلات أكمل رحلة ذهابًا وإيابًا في عام 2000 فقاعة الإنترنت الذروة عند 1،362 في الربع الأول من 2018 وتراجع إلى مستويات التداول التي اختبرت المقاومة طويلة المدى لمدة 21 شهرًا قبل أن تنفجر في اندلاع مؤكد في أكتوبر 2019. اكتسب المؤشر أكثر من 300 نقطة في ذروة يناير عند 1،975 وفشل محاولة الاختراق في فبراير ، مما أدى إلى نحت نطاق صغير قمة مزدوجة نمط.

أدى انهيار الأسبوع الماضي إلى انخفاض المؤشر إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لـ200 يوم للمرة الأولى منذ يونيو 2019 ، ولكن الدعم عند هذا المستوى ، أعاد تأكيد نفسه الآن ، مما أدى إلى حدوث ارتداد قوي. ومع ذلك ، فإن الارتفاع يقترب بالفعل من المقاومة عند الانهيار العلوي المزدوج ، مما يزيد من احتمالات حدوث انعكاس وتراجع ثانوي يختبر قاع الأسبوع الماضي. هناك القليل من الأدلة على أن أرضية التداول ستستمر ، مما يعرض المزيد من الانخفاض في القرن الثالث عشر الميلادي.

في الوقت الحالي ، يجب على اللاعبين في السوق مشاهدة خط الاتجاه الصعودي الساري منذ أدنى مستوى في ديسمبر 2018. ارتد إغماء فبراير عند مستوى الدعم هذا الأسبوع الماضي ، لكن إعادة الاختبار عند هذا المستوى من شأنها أن تقوض خط الاتجاه ، مما يزيد من احتمالات الانهيار. في حين أنه لا يوجد اندفاع لتكشف حركة السعر هذه ، فإننا نقترب بسرعة من شهر مارس السحر الثلاثي خيارات انتهاء الصلاحية ، والتي تتمتع بسمعة طيبة بسبب التقلبات العالية.

شركة NVIDIA (NVDA) كافأ المساهمين بمكاسب عالية بنسبة مئوية منذ يونيو 2019 ، لكن عملاق الرقائق فعل ذلك للتو فشل الاختراق فوق أعلى مستوى في أكتوبر 2018 ، مما رفع احتمالات انخفاض الأسعار كثيرًا في المستقبل الشهور. وصلت إلى تلك الذروة بعد اتجاه صعودي تاريخي بدأ في عام 2015 عندما بيتكوين عمال المناجم اصطفوا لشراء بطاقات الجرافيكس المتطورة. ظهر التقدم اللاحق في موجتين صعود متميزتين ، مع حجم كبير تصحيح في النصف الأول من عام 2017.

انخفض السهم بأكثر من 40 ٪ إلى أدنى مستوى له في ديسمبر 2018 ، في حين توقفت جهود الانتعاش لعام 2019 في البداية في أبريل في 190 دولارًا. تخلصت حركة السعر الصعودية أخيرًا من هذا الحاجز في أكتوبر ، مما أسفر عن صعود 122 نقطة إلى أعلى مستوى في فبراير عند 315 دولارًا. صعدت موجة الارتفاع الأخيرة إلى قمة 2018 ، بينما فشلت عمليات البيع المكثفة الأسبوع الماضي في الاختراق بحجم كبير الفارق، وإطلاق إشارات البيع الرئيسية.

ابحث عن زيادة ضغط البيع مع اقتراب الارتداد من 300 دولار والفجوة غير المملوءة ، والتي تشير إلى نقاط دخول عالية الاحتمالات للعدوانية مبيعات قصيرة. سوف تتحسن النظرة الفنية بشكل كبير إذا استمر الاتجاه الصعودي عبر قمة الفجوة عند 305 دولارات لأن ذلك سيعيد الاختراق. ومع ذلك ، فإن هذه النتيجة الصعودية تتطلب أخبارًا جيدة بشأن تفشي المرض ، والذي يبدو غير مرجح في هذه المرحلة.

الخط السفلي

دخلت أسهم الرقائق في تصحيحات وسيطة قد تشير إلى انخفاض الأسعار في الربع الثالث من عام 2020.

الإفصاح: لم يكن المؤلف يشغل أي مناصب في الأوراق المالية المذكورة أعلاه أو مشتقاتها وقت النشر.