7 أسهم عالية العائد على حقوق الملكية مع ارتفاع وسط سوق ذات قيمة عالية

مع تداول مؤشر S&P 500 بالقرب من مستويات قياسية في عام 2019 ، يقول Goldman Sachs أن مجموعة مختارة من الأسهم ذات الأسعار المعقولة وذات النمو المرتفع للعائد على حقوق الملكية ستقود السوق في الأشهر المقبلة. وتشمل هذه: بيكر هيوز (جنرال إلكتريك) ، والتي توقعت نمو العائد على حقوق الملكية في الأشهر الـ 12 المقبلة بنسبة 47٪ ، تليها MGM Resorts Intl. (MGM) 42٪ شركة آيرون ماونتن (IRM) 41٪ شركة Macerich (ماك) 40٪ ، Devon Energy Corp. (DVN) 41٪ نيومونت جولدكورب (نيم) 31٪ وشركة Nordstrom Inc. (JWN) 31%. هذه هي المقالة الأولى من مقالتين يبحث فيهما Investopedia عن اختيارات Goldman.

التوقعات "الصعبة" لعائد حقوق الملكية

يقول جولدمان إن هذا الأداء المتفوق سيحدث على الرغم من الضغط الكبير على عائد حقوق الملكية في معظم الشركات. "بينما لا تزال الأسهم ذات التقلب المنخفض والميزانيات العمومية القوية تتداول بأكثر من انحرافين معياريين باهظين مقارنة بالماضي 10 سنوات ، الأسهم ذات العوائد المرتفعة على رأس المال تحمل تقييمات معقولة ، "قال جولدمان في تقريره الأسبوعي الأمريكي عن كيكستارت الأخير. "نتوقع أن يستمر المستثمرون في تخصيص علاوة تقييم للأسهم ذات العوائد المرتفعة نظرًا لانخفاض S&P 500 ROE بشكل طفيف في الربع الثاني إلى 18.8٪ والتوقعات بشأن العائد على حقوق الملكية".

تفوقت سلة أسهم "جولدمان" ذات "الجودة" ذات العائد المرتفع على حقوق المساهمين على مؤشر S&P 500 منذ بداية العام ، بزيادة قدرها 24٪ مقابل الأسهم. 22٪ للمؤشر الأوسع اعتبارًا من 3 سبتمبر. 20. يتوقع بنك جولدمان ساكس أن تحقق سلة نمو العائد على حقوق الملكية أداءً أفضل حيث تؤثر الرياح المعاكسة مثل ارتفاع تكاليف المدخلات والأجور والمخزون الزائد وضعف الأسعار على هوامش ربح معظم الشركات.

تتكون سلة غولدمان المحايدة للقطاع من 50 سهماً ستاندرد آند بورز 500 مع أعلى نمو متوقع لعائد حقوق الملكية على مدى الأشهر الـ 12 المقبلة بناءً على تقديرات الإجماع. يُباع السهم النموذجي في السلة "بخصم تقييم متواضع" ، ومن المتوقع أن ينمو العائد على حقوق الملكية بنسبة 12٪ خلال الاثني عشر شهرًا القادمة حيث ينخفض ​​متوسط ​​سهم S&P بنسبة 1٪ لكل جولدمان.

منتجعات إم جي إم

عملاق الضيافة والترفيه MGM ، الذي يسلط الضوء عليه جولدمان ، لديه في الواقع بعض الشيء كان أداء السوق دون المستوى هذا العام ، حيث ارتفع بنسبة 18.3٪ مقابل زيادة بنسبة 19.3٪ لمؤشر S&P 500 من خلاله صباح الاثنين. لكن السهم في حالة انتعاش ، حيث ارتفع بأكثر من 15٪ منذ يوليو. قفز سهم MGM في يوليو على أرباح كانت تتماشى في الغالب مع التوقعات ، مما أثار التفاؤل بشأن التقدم المحرز في خطة MGM 2020 الخاصة بها ، بارون. كان المستثمرون متفائلين بشأن كازينوهات ماكاو في آسيا بالإضافة إلى عمليات الشراء الداخلية الكبرى ، مما قد يساعد السهم على التفوق في الأداء خلال العام المقبل. "نحن نعتقد أنه إذا تمكنت MGM من تنفيذ كفاءات MGM 2020 ، فإن منحدرًا لخصائص أحدث (على سبيل المثال ، Park MGM و MGM Cotai) ، وتحقيق نسبة منخفضة إلى كتب المحلل جوزيف في جيه بي مورجان ، وهو رقم متوسط ​​من رقم واحد ، ونمو التدفق النقدي من نفس المتجر ، وليس من الصعب جدًا تحقيق الحد الأدنى من نطاق Ebitda جريف.

أتطلع قدما

يشير نموذج Goldman الكلي للفجوة بين عائد الأرباح وعائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات إلى أن صفقات ستاندرد آند بورز 500 "عادلة تقريبًا القيمة." يشير السعر المستهدف لنهاية العام للمحللين عند 3100 إلى ارتفاع بنسبة 3.7٪ ويقدر أن مضاعف السعر / الربحية الآجل الحالي يظل 17.5 مرة مستقر. ومع ذلك ، فإن مؤشرات التباطؤ الاقتصادي العالمي ، أو تصاعد التوترات التجارية أو العوامل الجيوسياسية الأخرى ، قد تؤدي إلى هبوط السوق ، مما يعرض حتى هذه الأسهم المرتفعة في العائد على حقوق الملكية للخطر.

سيظهر الجزء الثاني من هذه السلسلة يوم الثلاثاء.