تبادل مخاطر التحويل مع تعريف العنصر المشارك (STRIPE)

ما هي مخاطر تحويل المقايضة مع العنصر المشارك (STRIPE)؟

إن مخاطر تحويل المقايضة مع عنصر مشارك ، أو STRIPE ، هي نوع من أدوات التحوط التي تجمع بين مبادلة معدل الإهتمام مع سقف سعر الفائدة.

فهم مخاطر تحويل المقايضات بالعنصر المشارك (STRIPE)

تعتبر مقايضة تحويل المخاطر مع عنصر مشارك أمرًا معقدًا المشتق استراتيجية يستخدمها أولئك الذين يتطلعون إلى التحوط من مخاطر أسعار الفائدة أو الربح من أولئك الذين يتطلعون إلى التحوط من مخاطر أسعار الفائدة.

تسمى المشتقات لأنها أدوات مالية تستمد قيمتها من أداة أخرى. في حالة مقايضة أسعار الفائدة ، يتم اشتقاق قيمة المقايضة من قيمة أدوات الدين التي يتم كتابة العقود بالإشارة إليها.

مقايضة أسعار الفائدة هي نوع من المشتقات حيث يتفق طرفان على تبادل تدفقات أو التزامات مدفوعات الفائدة ، في حين أن الحد الأقصى لمعدل الفائدة هو اتفاق بين البائع والمشتري ، حيث يضمن المشتري ، مقابل رسوم متكررة ، أن سعر الفائدة الذي يدفعه على أداة مالية لن يكون أكثر من المحدد مقدار.

إعتبارات خاصة

تم انتقاد المشتقات من قبل معارضي صناعة الخدمات المالية باعتبارها مجرد أدوات للمضاربة لأنها تمكن المستثمرين من جني الأموال أو خسارة الأموال بناءً على التغيرات في قيمة الأصول المالية لا تملك.

المشتقات مثل مقايضة الائتمان الافتراضي (CDS) ساعد في زيادة شدة الأزمة المالية 2008-09 مما أدى إلى الركود العظيم لأنها عرّضت البنوك التي تبيع حماية شبيهة بالتأمين ضد فشل المؤسسات المالية الأخرى للخطر ، الأمر الذي أدى إلى تفاقم انتشار العدوى المالية.

ولكن ليست كل المشتقات أو مستخدمي المشتقات متشابهة. هناك استخدامات مشروعة للمشتقات مثل مقايضات أسعار الفائدة وسقوف أسعار الفائدة ، كما هو الحال عندما تستخدم الشركات هذه الأدوات للتحوط من مخاطر أسعار الفائدة.

مثال على مقايضة تحويل المخاطر بالعنصر المشارك

لنفترض أن شركة فيلادلفيا ويدجيت اقترضت 100 مليون دولار لتمويل بناء مصنع جديد للأدوات. اقترضت المال في سعر الصرف الثابت 5٪ ، ولكن منذ اقتراض تلك الأموال ، بدأت أسعار الفائدة في الانخفاض. من أجل خفض تكاليف الاقتراض ، تقوم الشركة بشراء مقايضة تحويل المخاطر مع العنصر المشارك ، حيث تقوم بمبادلة مدفوعاتها بنسبة 5٪ مع أحد البنوك بقرض بسعر متغير بنسبة 4٪ والذي قد ينخفض ​​أكثر من ذلك هناك.

في الوقت نفسه ، يتضمن STRIPE سقفًا لسعر الفائدة ، حيث يضمن البنك أنه إذا كان يبدأ سعر الفائدة في الارتفاع مرة أخرى ، ولن تدفع شركة فيلادلفيا ويدجت أكثر من 6٪ فائدة معدل. تمكن STRIPE الشركة من الاستفادة من انخفاض المعدلات مع حماية نفسها من المعدلات المرتفعة.