تعريف خيارات استراتيجية شجرة عيد الميلاد

ما هي شجرة عيد الميلاد؟

شجرة عيد الميلاد هي تداول الخيارات تحققت استراتيجية الانتشار عن طريق شراء وبيع ستة خيارات شراء (أو ستة خيارات بيع) مع ضربات مختلفة ولكن في نفس تواريخ انتهاء الصلاحية للتنبؤ المحايد إلى الصعودي. يطلق على هذا استدعاء شجرة عيد الميلاد الطويلة عند استخدام المكالمات أو وضع شجرة عيد الميلاد عند استخدام خيارات البيع. الإستراتيجية متاحة أيضًا طويلة (صعودية) أو قصيرة (هبوطية).

هذا السبريد هو في الأساس مزيج من انتشار عمودي طويل و فروقات رأسية قصيرة.

كيف تعمل أشجار عيد الميلاد

يأتي اسم شجرة الكريسماس من التشابه الفضفاض للغاية للشجرة عند عرضها على عرض سلسلة الخيارات. الاتصال ضعيف ، في أحسن الأحوال.

تشبه أشجار عيد الميلاد ينتشر الفراشة من حيث أنها تستخدم متعددة هوامش عمودية في المربع في العائد المحتمل المطلوب. الفرق هو أنه تم تخطي أحد أسعار الإضراب ، مما يؤدي إلى تحيز اتجاهي. على سبيل المثال ، إذا تضمن انتشار الكندور الضربات 50-55-60-65 ، فإن شجرة عيد الميلاد المقابلة ستشمل فقط 50-55-65 ضربات (تخطي إضراب 60).

تتضمن شجرة الكريسماس العادية أو الطويلة مع المكالمات (يشار إليها أحيانًا ببساطة باسم "شجرة الاتصال") شراء خيار مكالمة واحد مع في المال إضراب ، تخطي الإضراب التالي ، ثم بيع ثلاثة خيارات بالإضراب التالي. أخيرًا ، قم بشراء مكالمتين إضافيتين مع الضربة الأعلى التالية. من المفترض أن تظهر البنية 1-3-2 كشجرة.

تستفيد الإستراتيجية من زيادة طفيفة في سعر الأصل الأساسي وتصل إلى الحد الأقصى عند الإغلاق الأساسي عند سعر الخيار الأوسط عند انتهاء صلاحية الخيارات.

• أقصى ربح يساوي الوسط إضراب مطروحًا منه الضربة السفلية مطروحًا منها قسط التأمين.
• الحد الأقصى للخسارة هو صافي الخصم المدفوع للاستراتيجية.
• تحدث نقطة التعادل عند أدنى ضربة بالإضافة إلى القسط المدفوع أو الضربة الأعلى مطروحًا منها نصف قسط التأمين.

يعتبر تضاؤل ​​الوقت من جانب الحامل لأن المالك يريد جميع الخيارات باستثناء الأقل حتى تنتهي صلاحيتها بلا قيمة.

أمثلة

شجرة عيد الميلاد الطويلة مع المكالمات

على سبيل المثال ، مع الأصل الأساسي عند 50.00 دولار:

• شراء 1 سعر إضراب المكالمة 50.00
• بيع 3 مكالمات سعر الإضراب 54.00
• شراء 2 استدعاء سعر الإضراب 56.00

شجرة عيد الميلاد طويلة مع وضعيات

مع هذه الإستراتيجية ، يكون حاملها محايدًا مقابل هبوطي. يشار إليها أحيانًا ببساطة باسم "شجرة وضع".

• شراء 1 ضع سعر الإضراب 50.00
• البيع 3 يضع سعر الإضراب 46.00
• شراء 2 يضع سعر الإضراب 44.00

الحد الأقصى للربح عند سعر الأصل الأساسي 48.00 عند انتهاء الصلاحية.

• أقصى ربح يساوي الإضراب الأوسط مطروحًا منه الإضراب الأعلى مطروحًا منه قسط التأمين.
• الحد الأقصى للخسارة هو صافي الخصم المدفوع للاستراتيجية.
• تحدث نقطة التعادل عند الإضراب الأدنى بالإضافة إلى نصف قسط التأمين المدفوع أو أعلى ضربة مطروحًا منها قسط التأمين.

الحد الأقصى للخسارة هو القسط المدفوع لبدء الإستراتيجية.

شجرة عيد الميلاد القصيرة مع المكالمات

يجب أن تؤدي الاستراتيجيات القصيرة إلى رصيد صافي للحساب عند البدء. تربح هذه الإستراتيجية عندما يتحرك الأصل الأساسي بأدنى اتجاه في أي من الاتجاهين ولكن يتم تحديده. التحيز هبوطي لأنه لا يأخذ الكثير من الحركة للأسفل في الأساس لجعل الإستراتيجية مربحة. ومع ذلك ، قد تؤدي حركة أكبر إلى الأعلى أيضًا إلى الربح.

• بيع 1 سعر إضراب المكالمة 50.00
• شراء 3 استدعاءات سعر الإضراب 54.00
• بيع مكالمتين سعر الإضراب 56.00

الحد الأقصى للربح هو صافي الائتمان المستلم.

شجرة عيد الميلاد القصيرة مع وضعيات

ينتج عن هذه الإستراتيجية رصيد صافي للحساب و أرباح عندما يتحرك الأساسي بحد أدنى في أي من الاتجاهين. تأتي الأرباح بشكل أسرع مع حركة صعودية أصغر على الرغم من أن الحركة الهبوطية الأكبر ستكون مربحة أيضًا. لذلك ، تميل هذه الإستراتيجية إلى الثيران.

• بيع 1 وضع سعر الإضراب 50.00
• شراء 3 يضع سعر الإضراب 46.00
• بيع 2 يضع سعر الإضراب 44.00

الحد الأقصى للربح هو صافي الائتمان المستلم.