الأسواق الناشئة قد ترتفع بنسبة 20٪ في الربع الرابع

صندوق مؤشر الأسواق الناشئة iShares MSCI (EEM) تم بيعه بقوة منذ يناير 2018 ، عندما أطلقت إدارة ترامب الطلقة الأولى في عدة جبهات حرب تجارية تركز على السلع الصينية والتجارة بين الشمال والجنوب. انخفض المؤشر بنسبة 20 ٪ تقريبًا منذ ذلك الوقت ، غارقًا في أ سوق اللكحوليات يجب أن يزداد سوءًا بشكل كبير بعد فرض 200 مليار دولار في الجديد التعريفات.

ومع ذلك ، فإن الرسم البياني طويل المدى يحكي قصة أكثر صعودًا ، حيث يصل إلى العمق الدعم في الشهر الخمسين المتوسط ​​المتحرك الأسي (EMA) مع الوصول إلى أقصى درجات الضربات ذروة البيع القراءة منذ الركود العظيم. يمكن أن تتحد هاتان القوتان الفنيتان الآن لتوليد ارتداد متعدد الأسابيع يرفع الصندوق بنسبة 20٪ أو أكثر في الربع الرابع. والأهم من ذلك ، أن الدخول منخفض المخاطر في هذه المسرحية المعاكسة قد يكون أسهل مما يبدو ، مع تنظيم جيد خط الاتجاه بمناسبة الفجوة بين الثور وقوة الدب. (أنظر أيضا: نظرة على iShares Emerging Markets ETF.)

مخطط EEM طويل الأجل (2003-2018)

جاء الصندوق للاكتتاب العام فوق 11.00 دولارًا بقليل في أبريل 2003 ، ودخل في مستوى قوي ترند صاعد مدعومة بموجة الانتعاش القوية التي أعقبت السوق الهابطة من 2000 إلى 2002. سجلت مكاسب رائعة في الربع الأخير من عام 2007 ، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 55.83 دولارًا ، وتراجعت إلى

مستويات التداول الذي كسر في الجانب السلبي في أغسطس 2008. تصاعد ضغط البيع في نوفمبر ، ووصل إلى أدنى مستوى عند 18.22 دولارًا ، قبل ارتداد قوي في العقد الجديد.

ال مسيرة على شكل حرف V نفد التدفق في النصف الثاني من عام 2011 ، عندما بدأ النمو الصيني الزائدي في الضعف ، مما أدى إلى ظهور قمم طويلة الأجل في جميع اقتصادات العالم الثاني والثالث. انعكس الصندوق بعد اختراق .786 تصحيح فيبوناتشي للسوق الهابطة المستوى الأعلى في 40 دولارًا أمريكيًا ، وجد دعمًا في منتصف 30 دولارًا أمريكيًا ودخل في نطاق ضيق عمل محدود النطاق التي استمرت حتى عام 2015 انفصال.

كان أدنى مستوى في ست سنوات في العشرينات من الدولارات يمثل فرصة شراء منخفضة المخاطر في يناير 2016 ، قبل الارتفاع المستمر الذي اكتسب الزخم بعد الانتخابات الرئاسية. بلغ التجمع 2011 مقاومة في يناير 2018 وعكسها مرة أخرى ، ودخول a هبوط الوتد التي وصلت إلى مستوى الدعم عند المتوسطين المتحركين الأسيويين لمدة 50 شهرًا و 200 أسبوعًا في أغسطس. سجل أدنى مستوى خلال 16 شهرًا وتحول إلى أعلى الأسبوع الماضي ، ليغلق جلسة الجمعة فوق تلك المتوسطات المتحركة طويلة الأجل.

الشهري مذبذب ستوكاستيك دخلت دورة بيع في أكتوبر 2017 وتسارعت للأسفل في الربع الأول من 2018 ، ووصلت أخيرًا إلى مستوى ذروة البيع في يونيو. انكشف العبور من الأعلى إلى المنخفض في خط مستقيم بدلاً من موجات متعددة ، مما أدى إلى انخفاض المؤشر إلى أدنى مستوى له منذ عام 2008. في المقابل ، يشير هذا إلى سوق ذروة البيع للغاية التي تكون جاهزة لموجة انتعاش متعددة الأشهر في نفس الوقت الذي وصل فيه السعر إلى مستويات الدعم طويلة الأجل. (للمزيد انظر: مخاطر الاستثمار في الأسواق الناشئة.)

مخطط EEM قصير المدى (2016-2018)

اقترب الانخفاض من مستوى التصحيح بنسبة 50٪ للاتجاه الصعودي لعام 2016 إلى 2018 ، مما يمثل نسبيًا اسحب للخلف في اتجاه صعودي طويل المدى. لا ينبغي تجاهل هذا التوافق الضيق مع القراءات الفنية طويلة المدى ، على الرغم من عدم وجود أقوى شراء الإشارات. لحسن الحظ ، فإن تصحيح قد نحت خط اتجاه مثالي تقريبًا من قمم منخفضة ستصدر هذه الإشارة بمجرد كسر المقاومة عند 43.50 دولارًا.

ارتد الصندوق عند دعم الوتد للمرة الرابعة الأسبوع الماضي ، مما يشير إلى مستوى سعر منطقي للتجار العدوانيين لوضعه وقف الخسائر إذا كانوا يريدون القفز على الحشد والتعرض للجانب الطويل. يجب أن يزداد ضغط الشراء بسرعة بعد كسر مقاومة خط الاتجاه ، ولكن من المنطقي الحفاظ على دفاعية إدارة المخاطر الإستراتيجية ما لم يتغير تدفق الأخبار بسرعة في الأيام القادمة وتتوصل القوى العظمى إلى اتفاقية تجارية. (أنظر أيضا: ماذا يعني ترامب للأسواق الناشئة.)

الخط السفلي

تلقى صندوق iShares MSCI Emerging Markets Index دعمًا طويل الأجل في 40 دولارًا أمريكيًا قوة نسبية انخفضت المؤشرات إلى أقصى مستويات ذروة البيع منذ انهيار السوق في العقد الماضي. مجتمعة ، يمكن أن ترتفع هذه الأداة وغيرها من صناديق الأسواق الناشئة بأكثر من 20 ٪ في الربع الرابع. (لقراءة إضافية ، تحقق من: دولي سوف يتفوق أداء الأسهم على السوق المحلي: JPM.)