شهدت Salesforce انخفاضًا بنسبة 11٪ وسط علامات الضعف

(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)

Salesforce.com Inc.'s (CRM) ارتفع السهم بنسبة 60٪ تقريبًا خلال العام الماضي ، متغلبًا بسهولة على عائد S&P 500 البالغ 15.5٪ فقط. لكن السهم قد يكون في طريق صعب ، مع تراجع الأسهم بنحو 11٪ بناءً على التحليل الفني.

تبدو النظرة المستقبلية للشركة على المدى الطويل قوية ، حيث يتوقع المحللون نموًا قويًا في الإيرادات والأرباح للربع والسنة القادمين.

مخطط هبوطي

تشير الرسوم البيانية الفنية إلى أن السهم من المقرر أن ينخفض ​​بنحو 11٪ من سعره الحالي حول 144.40 دولارًا. توقف السهم عند 149 دولارًا تقريبًا ويحوم الآن بالقرب من اتجاه صعودي تقني. إذا انخفض السهم إلى ما دون هذا الاتجاه الصعودي ؛ يمكن أن تنخفض الأسهم إلى مستوى الدعم الفني عند 128 دولارًا.

مؤشر هبوطي آخر هو أن مستويات حجم السهم قد انخفضت منذ نهاية يونيو حيث كانت الأسهم ترتفع ، مما يشير إلى أن الرغبة في الشراء قد تكون متعبة. بالإضافة إلى ذلك ، عندما ارتفعت مستويات الحجم في نهاية يوليو ، كان ذلك عندما انخفضت الأسهم بحدة من 148 دولارًا إلى 135 دولارًا. علاوة على ذلك ، بدأ مؤشر القوة النسبية أيضًا في الاتجاه هبوطيًا ، مخترقًا اتجاهه الصعودي السابق ، وهو مؤشر معاكس آخر.

نمو قوي

حتى لو تراجعت الأسهم على المدى القصير ، فإن النظرة المستقبلية للأعمال لا تزال قوية. يتوقع المحللون أن تنمو أرباح الربع الثاني من العام المالي 2019 بأكثر من 42٪ ، بينما من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بأكثر من 26٪. من المتوقع أن تكون توقعات العام بأكمله أقوى ، حيث يبحث المحللون عن نمو الأرباح بأكثر من 71٪ ، مع ارتفاع الإيرادات بأكثر من 25٪.

لكن هذا لا يعني أن كل شيء وردية ، لأنه من المتوقع أن ينخفض ​​نمو الأرباح بشكل كبير في عام 2020 ، إلى 20٪ فقط ، ثم إعادة التسارع في عام 2121 إلى أكثر من 28٪. من المتوقع أن يظل نمو الإيرادات ثابتًا عند حوالي 18 إلى 20٪ خلال العامين المقبلين. الأسهم ليست رخيصة ، حيث يتم تداولها بحوالي 53 ضعف تقديرات الأرباح المالية لعام 2020 البالغة 2.71 دولار.

تقديرات الإيرادات الفصلية لإدارة علاقات العملاء البيانات بواسطة YCharts

ليس الكثير من الجانب الإيجابي

على الرغم من التوقعات الصاعدة للأرباح ونمو الإيرادات هذا العام ، لا يتطلع المحللون إلى ارتفاع الأسهم أعلى بكثير من السعر الحالي للسهم ، 5٪ فقط. يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف للمحلل على السهم 151.33 دولارًا فقط ، وقد تم تعديل هذه الأهداف صعوديًا بنحو 10٪ منذ بداية مايو. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: ما هو مثير جدا حول Salesforce؟)

السعر المستهدف لإدارة علاقات العملاء البيانات بواسطة YCharts

على الرغم من ظهور إشارات على أن التراجع قد يكون في الطريق ، إلا أن توقعات الأعمال طويلة الأجل للسهم لا تزال تبدو قوية. ولكن مع تداول الأسهم عند مستويات عالية ، ستظل الشركة بحاجة إلى زيادة الإيرادات والأرباح للأسهم للاستمرار في الارتفاع على المدى الطويل.

مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثمار مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.