المناشير السوطية تقوض التوقعات طويلة المدى للهدف
شركة الهدف (TGT) عن أرباحها في ما قبل السوق يوم الأربعاء ، حيث توقع محللو وول ستريت أرباحًا تبلغ 1.62 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد مقابل 18.32 مليار دولار أمريكي في إيرادات الربع الثاني. ارتفعت الأسهم المستهدفة بأكثر من 5٪ بعد أن أعلن بائع التجزئة الكبير عن النتائج المباشرة في مايو وأضيف إلى تلك المكاسب في يونيو. ومع ذلك ، توقف الارتفاع عن المستوى الصعب لعام 2018 مقاومة في 90 دولارًا أمريكيًا منخفضة ، مما يعزز أ مستويات التداول التي امتدت الآن على مدار 12 شهرًا.
تواجه الشركة نفس الرياح المعاكسة مثل تجار التجزئة الآخرين ، مع التعريفات يأتي على الخط في سبتمبر وديسمبر. شركة Rival Walmart Inc. (WMT) سجلت نموًا صحيًا الأسبوع الماضي ، بينما تعثرت مراكز التسوق ، مما يشير إلى أن العملاء يتخلون عن عادات التسوق منذ فترة طويلة ويبحثون عن بدائل أرخص. يمكن أن يستفيد الهدف أيضًا من هذا النزوح ، لكن ضغط الهامش الناجم عن التعريفات قد يفوق حركة القدم الإضافية.
مخطط TGT طويل الأجل (1995-2019)
انتعش المخزون المستهدف من نمط التوحيد لمدة خمس سنوات في عام 1995 ، ودخل في اتجاه صعودي قوي توقف عند 38 دولارًا في عام 1999. لقد صمد بشكل جيد نسبيًا عندما
فقاعة الإنترنت انفجر في عام 2000 ، مما أدى إلى نحت نطاق تداول بين هذا المستوى و الدعم في أدنى 20 دولارًا. فشلت محاولة الاختراق عام 2002 ، مما أدى إلى حدوث هبوط نهائي في دعم النطاق في أوائل عام 2003 ، قبل الارتفاع الصحي الذي حقق مكاسب محترمة خلال السوق الصاعدة في منتصف العقد.توقف الاتجاه الصعودي عند أدنى مستوى 70 دولارًا في عام 2007 ، مما يمثل مستوى حرجًا كان لا يزال ساريًا خلال الربع الرابع من عام 2018. انخفض إلى دعم النطاق لمدة ثماني سنوات خلال الانهيار الاقتصادي لعام 2008 وتحول إلى أعلى في منتصف العشرينات دولارًا أمريكيًا في عام 2009 ، قبل موجة التعافي البطيئة التي أكملت رحلة ذهابًا وإيابًا إلى القمة السابقة في عام 2013. انتهى الارتفاع فجأة عندما أبلغت Target عن اختراق للبيانات أثر على 41 مليون عميل ، مما أدى إلى انخفاض عميق إلى أدنى مستوى في عامين في الخمسينيات من القرن الماضي.
سيطر الثيران أخيرًا في عام 2014 ، مما أدى إلى حدوث اختراق توقف عند أدنى 80 دولارًا في النصف الأول من عام 2015. ثم فشل في الاختراق في التدهور المعقد ، الذي نجم عن الفقد السريع للطوب وقذائف الهاون الحصة السوقية إلى Amazon.com، Inc. (AMZN) وغيرها من عمالقة التجارة الإلكترونية. تسببت عملية البيع في أضرار فنية واسعة النطاق ، حيث أغرقت بالسهم إلى أدنى مستوى له في خمس سنوات في يونيو 2017 ، في حين تجاوز الانتعاش السريع أعلى مستوى في عام 2015 بأربع نقاط فقط قبل التوقف في سبتمبر 2018.
ظهر ارتفاع عام 2007 مرة أخرى في ديسمبر 2018 ، عندما أدى انخفاض حاد إلى تقويض هذا المستوى حوالي خمس نقاط قبل طحن النموذج الثالث على شكل حرف V خلال 10 سنوات إلى أعلى مستوى في يونيو 2019. تحول إلى أدنى في وقت سابق من هذا الشهر ويتم تداوله حاليًا عند نفس المستوى الذي سجل لأول مرة في ذروة 2015 ، مما يشير إلى أن المساهمين قد سجلوا عوائد صفرية خارج أرباح خلال واحدة من أقوى الفترات في تاريخ السوق.
ماذا تتوقع بعد الأرباح
الشهري مذبذب ستوكاستيك دخلت دورة شراء في فبراير 2019 دخلت للتو في ذروة الشراء منطقة. هذا ليس هبوطيًا ، على الأقل في المراحل المبكرة ، مع توقع أن يسود المضاربون على الارتفاع بسهولة بعد تقرير أرباح هذا الأسبوع. ومع ذلك ، من الصعب تصور الاتجاه الصعودي القوي بعد فشل شهر يونيو في الاختراق ، في حين أن السهم لا نهاية له مناشير سيثني العديد من المستثمرين المهمشين عن الانكشاف ، بغض النظر عن الأخبار.
تلخيصًا لوجهة النظر طويلة الأجل ، سجل السهم الآن ثلاثة ارتفاعات أعلى منذ عام 2007 ، لكن الانعكاسات والإخفاقات المتعددة تعطي مظهرًا هبوطيًا بلا ريب لنمط السعر متعدد السنوات. لا يشتاق ولا الباعة على المكشوف استفادوا من هذا الإجراء المختلط ، لا سيما عند مقارنة العائد التراكمي البالغ 270 ٪ لشركة Walmart المنافسة لمدة 12 عامًا. ولسوء حظ المضاربين على الارتفاع ، فإن خمول السوق هو قوة قوية يمكن أن تظل في مكانها لعقود بمجرد إنشائها.
الخط السفلي
النمط الهبوطي طويل المدى للهدف مليء بالصدمة الاختراق الفاشل والأعطال ، مما يقلل الثقة في قدرة السهم على الانخراط في اتجاه صعودي مستمر خلال فترة تزايد رياح البيع بالتجزئة المعاكسة.
الإفصاح: لم يكن المؤلف يشغل أي مناصب في الأوراق المالية المذكورة وقت النشر.
