يمكن أن تختبر مخزونات النقل أدنى مستويات 2018
ال متوسط مواصلات داو جونز انخفض ما يقرب من 14٪ في 2018 ، متخليًا عن جميع المكاسب التي تحققت منذ يوم التداول الأخير في 2014. انتعش المؤشر بنحو 5٪ حتى الآن في عام 2019 ، ولكن يبدو أن الاتجاه الصعودي المكسور قد حان البيع على المكشوف، مما يزيد من احتمالات انخفاض الأسعار في الأشهر المقبلة. لقد أثر سائقي الشاحنات وشركات التغليف وشركات الطيران بالتساوي على ضغط البيع ، مما يشير إلى أن الموضوعات ذات القاعدة العريضة تحرك هذه الأسهم بدلاً من ظروف الأعمال المحلية.
يمكن أن تفتح السكك الحديدية الفصل التالي في هذه الحكاية الهابطة عندما CSX Corporation (CSX) تعلن عن أرباح الربع الرابع في ما بعد السوق يوم الأربعاء ، تليها مدينة كانساس سيتي الجنوبية (جامعة الملك سعود) في صباح الجمعة. تبدو هذه المجموعة الفرعية أكثر مرونة من أقرانها في مجال النقل ، ولكن يُعزى ذلك إلى شركة Union Pacific Corporation الرائدة في الصناعة (UNP) يتداول بنسبة 12 نقطة فقط دون أعلى مستوى سجله في سبتمبر 2018. ومع ذلك ، فليس من الحكمة توقع دخول أي من خطوط السكك الحديدية في اتجاهات صعودية جديدة طالما أن الحروب التجارية وارتفاع أسعار الفائدة يهيمن على عناوين الأخبار المالية.
ال صندوق iShares DJ Transportation Average Index (IYT) اندلعت فوق 2014 مقاومة في 160 دولارًا في نهاية عام 2016 وانخفضت إلى نمط جانبي ، حيث أمضيت الأشهر الأحد عشر التالية في اختبار جديد الدعم. لقد انطلق في تقدم عمودي في نوفمبر 2017 ، حيث توقف قليلاً عن 200 دولار في يناير 2018 عندما هددت إدارة ترامب التعريفات على جميع أنواع البضائع الأجنبية التي تنتقل عبر شبكة النقل العالمية.
وجد الانخفاض اللاحق دعمًا في 180 دولارًا بعد أسابيع قليلة ، مما أفسح المجال لارتفاع متقطع وصل إلى مستوى المقاومة عند أعلى مستوى في يناير في أغسطس. صعد إلى مستوى مرتفع جديد في سبتمبر لكنه انعكس سريعًا ، وحاصر المساهمين الراضين في أ فشل الاختراق. كسر التراجع اللاحق دعم فبراير في ديسمبر ، مما أدى إلى إغراق الصندوق إلى أدنى مستوى في عامين في 150 دولارًا قبل ارتداد يناير.
يقترب ارتفاع 2019 الآن من مقاومة شديدة عند مستوى الانهيار ، مما يزيد من احتمالات ذلك البيع المكثف يمكن للبائعين إعادة تحميل المراكز قبل تجدد ضغوط البيع التي قد تصل وربما تنتهك ديسمبر قليل. إن المخاطر كبيرة لأن الانهيار سيؤدي إلى 10 سنوات خط الاتجاه (الخطوط الزرقاء) تلعب دورها ، مما يشير إلى فرصة شراء تاريخية أو نهاية السوق الصاعدة طويلة الأجل للقطاع.
شركة CSX (CSX) من المتوقع أن يبلغ ربحية السهم 99 سنتا في الربع الرابع ربح 3.12 مليار دولار في اعتراف الأربعاء بعد تجاوز التقديرات بهامش كبير ورفع السنة المالية إرشاد في اكتوبر. أدت هذه الأخبار الصعودية إلى ارتفاع طفيف ، تلاه انخفاض عمودي حمل ما يقرب من 10 نقاط في أقل من أسبوعين. كسر السهم هذا الانخفاض العميق في نهاية العام ، وانخفض إلى أدنى مستوى في سبعة أشهر.
وصل ارتداد يناير ضمن نقطة مقاومة واحدة عند 50 و 200 يوم المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) ، والتي تقع فوق أدنى مستوى في أكتوبر. بالنظر إلى هذه المحاذاة الهبوطية ، سوف يقوم البائعون على المكشوف بتقريب العربات قبل إصدار الأرباح ، بحثًا عن محفزات هبوطية تدعم إدخالات جديدة. حتى الارتفاع السريع يمكن أن يكون مميتًا في هيكل الأسعار هذا ، مع وجود حواجز علوية متعددة تعرقل التقدم.
فشلت عملية البيع في ديسمبر في ملء أبريل 2018 الفارق بين 57 دولارًا و 58.50 دولارًا ، مما يمثل هدفًا طبيعيًا للجانب السلبي إذا سيطر البائعون بعد الأخبار. .382 ارتداد يبدو أن مستوى الاتجاه الصعودي لعام 2016 إلى 2018 بالقرب من 55 دولارًا هو السعر الأكثر ملاءمة لـ شراء تراجع، مع دعم ضيق في الجزء العلوي من نطاق التداول لعام 2017. في أي من السيناريوهين ، قد يتعين على الثيران المتبقين التعامل مع شهرية قاسية العشوائية دورة البيع التي لا تقترب من أي مكان من ذروة البيع مستوى.
الخط السفلي
انخفض مؤشر داو جونز للمواصلات إلى أدنى مستوى خلال عامين ولكنه سيحافظ على مكانته في السوق الصاعدة طالما أن سعر صندوق IYT ثابت فوق خط اتجاه 10 سنوات في أدنى مستوى 150 دولارًا. تكافح مكونات القطاع مع أنماط هبوط مماثلة ، تتأثر بالرياح المزدوجة المعاكسة للحروب التجارية وارتفاع أسعار الفائدة.
الإفصاح: لم يكن المؤلف يشغل أي مناصب في الأوراق المالية المذكورة وقت النشر.