شهدت شركة Macy ارتفاعًا بنسبة 12٪ على الرغم من ضعف توقعات الأرباح
(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)
أسهم شركة Macy's، Inc. (م) بنسبة تقارب 61٪ في 2018 لكنها توقفت منذ منتصف حزيران (يونيو). الآن ، أصبحت أسهم بائع التجزئة على أعتاب اختراق كبير مما قد يؤدي إلى ارتفاع السهم بنسبة تصل إلى 15٪ ، بناءً على التحليل الفني. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: انتهت لعبة Retailpocalypse - Macy's a Bargain: Bulls.)
على الرغم من الرسم البياني الفني القوي ، فإن التوقعات الأساسية للأعمال تبدو ضعيفة. يتوقع المحللون أن الشركة لن تحقق أي نمو في الإيرادات خلال عام 2021 ، وأن تنخفض الأرباح. في الواقع ، يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين على السهم 35.50 دولارًا ، أي أقل بنسبة 12٪ تقريبًا من سعر السهم الحالي.
م البيانات بواسطة YCharts
على وشك الاختراق
يتجه سهم Macy إلى الأعلى منذ أن بلغت الأسهم أدنى مستوى لها بنحو 17 دولارًا في خريف عام 2017. لكن الارتفاع الهائل في الأسعار توقف ، وقد أعطى ذلك السهم فرصة للاندماج دون المقاومة الفنية عند 41 دولارًا. يشكل خط الاتجاه الصعودي ومستوى المقاومة نموذجًا فنيًا يعرف باسم المثلث الصاعد ، وهو نمط استمراري صاعد. في حالة اختراق الأسهم والارتفاع فوق المقاومة ، يمكن أن يرتفع سهم Macy إلى المستوى التالي من المقاومة الفنية عند 46.50 دولارًا ، وهو أعلى بنسبة 15٪ تقريبًا من السعر الحالي البالغ 40.50 دولارًا تقريبًا.
بدأ مؤشر القوة النسبية أيضًا في الاتجاه الصعودي ، وهذا من شأنه أن يشير إلى أن الزخم الصعودي يتحرك مرة أخرى في السهم.
توقعات ضعيفة
تحكي توقعات الأرباح والإيرادات قصة ركود النمو وانخفاض الأرباح ، حيث ترتفع تكلفة بائع التجزئة في معركته مع عملاق التجارة الإلكترونية Amazon.com (AMZN). من المتوقع ألا يكون نمو الإيرادات موجودًا خلال السنة المالية 2021. من المتوقع أن تزيد الإيرادات إلى 25.16 مليار دولار بحلول عام 2021 ، من 24.93 مليار دولار في السنة المالية 2019. والأسوأ من ذلك ، من المتوقع أن تنخفض أرباح السهم إلى 3.41 دولار في عام 2021 من 3.86 دولارات في عام 2019.
تقديرات الإيرادات السنوية البيانات بواسطة YCharts
الهوامش الغارقة
انخفضت هوامش الربح الإجمالي منذ أن بلغت ذروتها في عام 2011 عند ما يقرب من 41٪ ، وبحلول نهاية السنة المالية 2018 ، استقرت عند 39٪ فقط. تشير توقعات المحللين للإيرادات الثابتة وانخفاض الأرباح إلى المزيد من تآكل الهامش في السنوات المقبلة. (لمزيد من المعلومات ، انظر أيضًا: تحديث مبيعات العطلات لشركة Macy يترك المستثمرين هادئين.)
في بعض الأحيان ، لا تتوافق المخططات الفنية والأساسيات دائمًا. ربما يكون السيناريو الحالي في Macy's إشارة إلى أن السوق يبحث عن نظرة Macy's المستقبلية لاتخاذ منعطف إيجابي ، بينما يلعب المحللون لعبة الانتظار والترقب.
مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثمار مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.