أرصدة البنوك على أرضية مهتزة بعد التقارير الكبيرة

الصناديق المصرفية الكبرى كسرت المفتاح مستويات الدعم وانخفضت إلى أدنى مستوياتها في 2018 ، وتغلب عليها ثمانية الاحتياطي الفيدرالي ارتفاع الأسعار وإغماء السوق الأخير. تمهد حركة السعر هذه الطريق للاختبار الحاسم في عام 2016 انطلق المستويات ، التي تحدد العلاقة بين الأسواق الصاعدة والأسواق الهابطة على المدى الطويل. من المرجح أن يستمر هذا الاختبار حتى عام 2019 بينما ينتظر المستثمرون التداعيات الاقتصادية من الارتفاع عائدات السندات و الحروب التجارية.

تراجعت البنوك التجارية والإقليمية بوتيرة متساوية في الأسابيع الأخيرة ، مما يسلط الضوء على الطبيعة الواسعة لضغوط البيع التي تسارعت في نهاية سبتمبر. طوفان القطاع تقارير الأرباح قيد التنفيذ الآن ، لكن النتائج الأخيرة لأكبر اللاعبين فشلت في إيقاف هجرة رأس المال، مما يجعل من غير المرجح أن يتمكن المشغلون من الطبقة المتوسطة والصغيرة من قلب المد الهبوطي.

جي بي مورجان تشيس وشركاه (JPM) يواصل قيادة المجموعة لكنه فشل بالفعل في محاولتين لكسر يناير مقاومة بالقرب من 120 دولارًا. وفي الوقت نفسه ، بنك أوف أمريكا كوربوريشن (باك) تكافح للحفاظ على أدنى مستوى في منتصف الصيف عند 27.74 دولار ، في حين أن Citigroup Inc. (

ج) أنهى فترة منعشة من السلوك القيادي في بداية عام 2018 ويتداول الآن ما يقرب من 14 ٪ دون أعلى مستوى في يناير. هذا التحرك الهابط من قبل جنرالات الصناعة لا يبشر بالخير للبنوك الأصغر في الأسابيع القادمة.

ال صندوق SPDR S&P Bank ETF (KBE) بيعت من 60 دولارًا إلى 8.90 دولارًا أمريكيًا خلال الانهيار الاقتصادي في العقد الماضي وتعافت في موجة صعود ثلاثية عبرت .786 تصحيح فيبوناتشي للبيع مستوى قريب من 50 دولارًا في يناير 2018. وصل الصندوق إلى مستوى 52 دولارًا في مارس وتحول إلى الذيل ، متقاطعًا مع المستوى التوافقي في سبتمبر ثم تسارع إلى الجانب الهبوطي ، وكسر الدعم عند 10 أشهر مثلث تنازلي نمط تتصدر.

يمثل أدنى مستوى في سبتمبر 2017 عند 39.60 دولارًا مستوى الدعم الوحيد فوق اختراق نوفمبر 2016 ، والذي لا يزال يشتمل على مستوى شاغر فجوة الانفصال بين 35 دولارًا و 35.35 دولارًا أمريكيًا. من الناحية النظرية ، هذا أدنى مستوى يمكن أن يحمله الجانب السلبي دون الإعلان عن نهاية السوق الصاعدة متعددة السنوات. ومع ذلك ، فإن الارتداد عند هذا المستوى يمثل علامة نصر مكلف لأنه تم الوصول إليه لأول مرة في عام 2014 ، وترجم إلى ارتفاع صفري لأكثر من أربع سنوات.

ال ETF بنك SPDR S&P الإقليمي (KRE) تم البيع من 51 دولارًا إلى 14.42 دولارًا أمريكيًا خلال السوق الهابطة وارتد أيضًا في ثلاث موجات صعود واسعة. وقد شنت مقاومة عام 2007 في أعقاب الانتخابات الرئاسية ، على عكس منافستها التجارية ، فقد أظهرت إعجابها قوة نسبية. هذه تشعب منطقيًا لأن رجونلس هرب من غالبية دود فرانك الرياح المعاكسة ، وحجز الإيرادات من خلال العمليات التقليدية التي تشمل الرهون العقارية والقروض التجارية.

يشير أدنى مستوى في سبتمبر 2017 عند 49.31 دولارًا أيضًا إلى دعم الاختراق عند أعلى مستوى في عام 2007 ، متنبئًا بقوة بيع إشارة إذا كسر. يُظهر النمط أيضًا فجوة غير مملوءة في نوفمبر 2016 بين 44.30 دولارًا و 44.70 دولارًا ، مما يشير إلى هدف الجانب السفلي المنطقي إذا امتد ضغط البيع إلى ما دون 50 دولارًا. تم تداول الصندوق لأول مرة في منتصف الأربعينيات من القرن الماضي في عام 2015 ، مما يسلط الضوء مرة أخرى على إمكانية تحقيق عائد صفري متعدد السنوات.

سيواجه كلا الصندوقين البنكيين مقاومة شديدة عند 200 يوم المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) إذا زادت جهود الاسترداد في الأسابيع المقبلة. تترجم هذه المستويات إلى 48 دولارًا للصندوق التجاري و 61 دولارًا للصندوق الإقليمي. ستكون الارتفاعات فوق تلك الحواجز مطلوبة لتخفيف الضرر الفني وتحسين التوقعات طويلة المدى ، ولكن من غير المحتمل أن يحدث بدون عنصر رئيسي سوق السندات انعكاس، ارتداد، انقلاب.

الخط السفلي

قامت البنوك التجارية والإقليمية بكسر المتوسطات المتحركة الأسية الخاصة بها لمدة 200 يوم وبيعت إلى أدنى مستوياتها في 2018 ، على الرغم من الاقتصاد الأمريكي المزدهر. يمكن إلقاء اللوم على ارتفاع العائدات والحروب التجارية ، مما يشير إلى انخفاض الأسعار حتى عام 2019.