يمكن لصناديق الطاقة أن تكافئ مبيعات الصيف القصيرة

ال خام غرب تكساس الوسيط سجلت العقود الآجلة أعلى مستوى لها منذ الربع الأخير من عام 2014 ، مدعومة بالطلب العالمي القوي وتزايد التوترات الجيوسياسية. ارتفعت صناديق الطاقة الرئيسية بشكل مترادف ولكنها كانت أقل من المستوى الأساسي سلعة بهامش واسع ، عالقًا أقل بكثير من أعلى مستوياته في يناير 2018. هذه تباعد هبوطي يمكن أن تدر أرباحًا مبيعات قصيرة في الأسابيع المقبلة لأن النفط الخام قد يقترب من الذروة لهذا العام.

ثلاثة عقود من السوق الفورية تسليط الضوء على البيانات بقوة موسمي أداء النفط الخام ، مع توقع ارتفاع الأسعار في شهري أبريل ومايو ، تليها حركة صيفية مختلطة تمليها غالبًا مسارات الأعاصير وتأثيرها على منصات النفط في الخليج. ثم تميل الأسعار إلى الانخفاض في نوفمبر وديسمبر ، نتيجة لذلك مستويات الدعم لموضوعات الطاقة الجديدة في العام التالي. يمكن للتوترات الجيوسياسية ، مثل النزاع الحالي مع إيران ، أن تؤثر بشكل كبير على هذه الدورات الموسمية التي تمت ملاحظتها منذ فترة طويلة.

يولد موسم القيادة في الصيف طفرة الربيع ، مع وجود قوى غير معروفة ترفع النفط الخام لرفع أسعار الضخ. تنتهي هذه الظاهرة عادةً في حوالي يوم الذكرى ، أو أقل من أربعة أسابيع من الآن ، مما يشير إلى أن

عقد آجل سوف يصل إلى أو أقل من 70 دولارًا. 50٪ ارتداد من 2014 إلى 2015 النفط الخام اتجاه هبوطي يقع عند 67 دولارًا أمريكيًا ، مع وجود انخفاض واسع النطاق عبر هذا المستوى يؤدي إلى ظهور إشارات هبوطية يمكن أن تولد أرباحًا للبيع على المكشوف في صناديق الطاقة ذات الأداء الضعيف. (أنظر أيضا: كيف تعمل صناعة النفط والغاز.)

ال SPDR حدد قطاع الطاقة ETF (XLE) بيعت من 101.52 دولارًا إلى 49.93 دولارًا بين عامي 2014 و 2016 ، ووصلت إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات. توقفت موجة الانتعاش اللاحقة في ديسمبر فوق 0.618 مباشرة مستوى تصحيح فيبوناتشي للبيع في السبعينيات من القرن الماضي ، مما أفسح المجال لانخفاض استمر حتى النصف الثاني من عام 2017. أكملت رحلة ذهابًا وإيابًا إلى مقاومة في يناير 2018 ، مسجلاً أعلى مستوى حتى الآن هذا العام ، وتخلي عن نصف موجة الارتفاع في فبراير.

أ نمط القاعدة في منتصف الستينيات من القرن الماضي أسفرت عن شهر أبريل انطلق التي توقفت عند تصحيح البيع المكثف 0.618 منذ حوالي أسبوعين. لقد كان يطحن بشكل جانبي منذ ذلك الوقت ، على الرغم من استمرار النفط الخام في التزايد. يبدو أنه حرب تجارية تُبقي المخاوف غطاءً على الصندوق ، والذي يُظهر ارتباطًا أكبر بالأسهم الأمريكية من عقد النفط الخام. قد يؤدي هذا السلوك المتأخر إلى انهيار دعم النطاق بالقرب من 72 دولارًا ، مما يؤدي إلى إطلاق إشارات البيع على المكشوف و اختبار عند أدنى مستوى لعام 2018.

[تعرف على المزيد حول إنشاء إستراتيجية تداول تستند إلى ارتدادات فيبوناتشي في الفصل 6 من التحليل الفني بالطبع على أكاديمية إنفستوبيديا.]

ال ETF لاستكشاف وإنتاج النفط والغاز SPDR S&P (XOP) نحت مسارًا مشابهًا ، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له في عدة سنوات عند 22.06 دولارًا في يناير 2016 وانتعش بقوة في نهاية العام. أنهى أيضا اللاحقة اسحب للخلف في النصف الثاني من عام 2017 ، ولكن على عكس منافستها ، فشل الانتعاش في 2018 في الوصول إلى أعلى مستوى في عام 2016. بيع الصندوق مع سوق الأسهم في فبراير ويتداول الآن في نمط جانبي بالقرب من ارتداد 0.618 للاتجاه الصاعد لعام 2016. يحتاج المشترون الملتزمون إلى رفع مستويين من المقاومة لإنهاء الاختلاف الهبوطي مع النفط الخام - عند أعلى مستويات ديسمبر 2016 ويناير 2018.

حجم التوازن (OBV) ارتفع إلى أعلى مستوى في عدة سنوات في نهاية عام 2017 ، لكن التوزيع المكثف في أبريل قوض نغمة المؤشر الصعودية. في حين أن هذه الرياح المعاكسة تجعل من الصعب على الصندوق تغطية النقاط الست حتى مستوى المقاومة الثاني ، فإن الاختراق فوق 40 دولارًا قد يجذب القوة الشرائية اللازمة لإنجاز هذه المهمة. كما هو الحال مع XLE ، فإن الانهيار من خلال دعم النطاق قصير الأجل من شأنه أن يطلق إشارات بيع قصيرة جذابة. (للمزيد انظر: يقوم البائعون على المكشوف بتكوين دائرة حول مخزونات النفط والغاز مع ارتفاع أسعار النفط الخام.)

الخط السفلي

كان أداء صناديق الطاقة أقل من أداء النفط الخام في الأشهر الأخيرة ، مع حركة الاسعار أكثر فاعلية لتداول مخاوف الحرب من العقود الآجلة. وفي الوقت نفسه ، تقترب الموسمية الإيجابية للقطاع من نهايتها ، مما يزيد من احتمالات تحول النفط الخام إلى الأسفل ويطلق إشارات البيع على المكشوف في الصناديق الأضعف نسبيًا. (لقراءة إضافية ، تحقق من: 9 مخزونات طاقة "عالية بيتا" يمكن أن ترتفع.)