قد ينخفض ​​سهم مورجان ستانلي بنسبة 8٪ أكثر

(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)

حصص مورجان ستانلي (السيدة) انخفضت بالفعل بنسبة 10٪ تقريبًا لعام 2018 ، ونحو 20٪ من أعلى مستوياتها في مارس. لكن التوقعات بالنسبة للسهم قد تكون أكثر كآبة ، حيث يراهن بعض المتداولين على انخفاض أسهم البنك الاستثماري بنسبة 8٪ أخرى بحلول منتصف أكتوبر. إذا حدث ذلك ، فسينخفض ​​السهم بنسبة 27٪ تقريبًا من أعلى مستوياته خلال اليوم عند 59.22 دولارًا في 13 مارس. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: قد ينخفض ​​سهم مورجان ستانلي بنسبة 9٪ مع تباطؤ الأرباح.)

يشير الرسم البياني الفني إلى أن السهم قد ينخفض ​​أيضًا ، ويشير إلى انخفاض السهم بمقدار مرتفع خلال الأسابيع القادمة. ومما يزيد الطين بلة ، أن من بين أكبر 18 بنكًا تم اختبارها في الاحتياطي الفيدرالي السنوي اختبار الإجهاد، سُمح لـ 15 مصرفًا برفع مدفوعاتها ، بينما اضطرت ثلاثة بنوك إلى تركها عند مستويات العام الماضي. كان مورغان ستانلي أحد الثلاثة.

الرهانات الهابطة

كان تجار الخيارات ينموون بشكل متزايد في الاتجاه الهبوطي للبنك في الأسابيع الأخيرة. شهدت الخيارات التي تنتهي صلاحيتها في 19 أكتوبر قيام المتداولين ببناء مراكزهم في وضع سعر الإضراب البالغ 45 دولارًا. يتم تداول الخيارات بسعر 1.45 دولارًا أمريكيًا لكل عقد تقريبًا ، وبالنسبة لمشتري تلك الخيارات يضع حدًا للتعادل ، فإن قيمة السهم سيحتاج إلى الانخفاض إلى 43.55 دولارًا ، إذا تم تعليق الخيارات حتى انتهاء الصلاحية ، أي انخفاض بنسبة 8٪ عن سعره الحالي البالغ 47.40 دولارًا في يونيو 29. ارتفع مستوى الفائدة المفتوحة لعمليات البيع إلى حوالي 12000 عقدًا ، أي ما يقرب من الضعف منذ 19 يونيو.

مخطط هبوطي

ليست الخيارات فقط هي التي تشير إلى الأسهم التي من المقرر أن تنخفض ؛ الرسوم البيانية الفنية تدعم أيضًا التوقعات الهبوطية. يقف السهم فوق مستوى الدعم الفني الحرج عند 47.30 دولارًا أمريكيًا وإذا انخفض السهم إلى ما دون هذا السعر ؛ يمكن أن تنخفض الأسهم على طول الطريق إلى المستوى التالي من الدعم الفني عند 44.10 دولار. ارتفعت مستويات الحجم بشكل مطرد في الأيام الأخيرة حيث استمرت الأسهم في الانخفاض. قد يشير ذلك إلى انتقال المزيد من اهتمام البيع إلى السهم.

يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطيًا منذ منتصف مارس ، وعلى الرغم من وصوله إلى مستويات ذروة البيع عند 30 ، إلا أن مؤشر القوة النسبية لم يشير بعد إلى أن السهم قد وصل إلى القاع.

تقليم التقديرات

منذ بداية يونيو ، بدأ المحللون في تقليص توقعاتهم لعام 2019 ، مع انخفاض كل من الإيرادات والأرباح بنحو 50 نقطة أساس. إنه ليس انخفاضًا ينذر بالخطر ، ولكنه بالفعل تغيير في الاتجاه الذي كان يدعو بثبات إلى نتائج أقوى.

تقديرات الإيرادات MS للسنة المالية القادمة البيانات بواسطة YCharts

تشير التوقعات المستقبلية للسهم بناءً على سوق الخيارات والرسم البياني الفني إلى أن السهم لديه المزيد للانخفاض في الأسابيع المقبلة. ولكن مع ظهور نتائج الأرباح ربع السنوية في غضون أسابيع قليلة فقط ، فقد تتغير هذه التوقعات في أي لحظة.

مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثمار مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.