انتعاش سهم إنتل بنسبة 15٪
(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)
إنتل كورب. (INTC) شهد المخزون انخفاضًا حادًا اسحب للخلف في الأسابيع القليلة الماضية ، متراجعة بنحو 13٪ منذ بداية حزيران (يونيو). لكن هذا التراجع قد يكون قريبًا في مرآة الرؤية الخلفية ، حيث يزيد متداولو الخيارات رهاناتهم على أن أسهم Intel سترتفع بنسبة 15٪ بحلول بداية العام المقبل. (أنظر أيضا: من المقرر أن يتراجع مخزون إنتل المرتفع بنسبة 10٪.)
بدأ السهم في التراجع في أوائل يونيو وتلقى ضربة ساحقة في وقت لاحق من الشهر عندما فجأة الرئيس التنفيذي استقال. لكن الانخفاض الحاد في السهم دفعها التقييمات إلى أدنى مستوياتها تقريبًا في حوالي ثلاث سنوات عند 11.8 ضعف تقديرات أرباح 2019.
INTC البيانات بواسطة YCharts
الرهانات الصعودية
كان تجار الخيارات يراهنون على نحو متزايد على أن أسهم إنتل سترتفع مع انتهاء الصلاحية في الأول من يناير. 18, 2019. ال خط طويل تشير استراتيجية الخيارات إلى أن أسهم Intel قد ترتفع أو تنخفض بنحو 16٪ بانتهاء الصلاحية من 50 دولارًا سعر الإضراب، ووضع الأسهم في مستويات التداول من 42 دولارًا إلى 58 دولارًا. لكن عدد المكالمات يفوق عدد عمليات البيع بنسبة كبيرة من 7 إلى 1 ، مع 115000 عقد شراء مفتوح. تعتبر القيمة الدولارية لعقود الشراء المفتوح هذه أكثر إثارة للإعجاب ، حيث تبلغ 45.4 مليون دولار ، وهو رهان كبير بالنظر إلى طول الفترة الزمنية حتى انتهاء الصلاحية.
قفزة بنسبة 15٪
بالإضافة إلى ذلك ، فإن سعر الإضراب البالغ 55 دولارًا لنفس تاريخ انتهاء الصلاحية قد شهد أيضًا اهتمام صريح ترتفع المستويات وهي حاليًا عند ما يقرب من 34000 عقد مفتوح. منذ بداية يونيو ، ارتفع عدد المكالمات البالغ 55 دولارًا بما يقرب من 10000 عقد ويتم تداولها الآن عند 2.00 دولارًا أمريكيًا لكل عقد. يحتاج مشتري المكالمات أن يرتفع السهم إلى حوالي 57 دولارًا للخيارات كسر حتى في حالة الاحتفاظ بها حتى انتهاء الصلاحية ، يكون هناك ربح بنحو 15٪ من سعر السهم الحالي البالغ 49.75 دولارًا أمريكيًا.
رخيصة تاريخيا
أدى الانخفاض الحاد في المخزون أيضًا إلى انخفاض تقييم السهم إلى الحد الأدنى من نطاقه التاريخي ، بمعدل 11.8 مرة فقط تقديرات أرباح 2019 البالغة 4.15 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. تاريخيًا ، تم تداول إنتل في نطاق يتراوح بين 11 و 14.5 مرة في عام واحد الأرباح الآجلة تقديرات منذ عام 2016. بالإضافة إلى ذلك ، عمل المحللون على زيادة توقعات أرباحهم للشركة بشكل مطرد منذ بداية عام 2018.
تقديرات INTC EPS للسنة المالية القادمة البيانات بواسطة YCharts
تضرر سهم إنتل بشدة مؤخرًا ، لكن التوقعات للسهم قد تتحسن. من المحتمل أن تكون نتائج الأرباح المستحقة في يوليو حاسمة في تحديد الاتجاه طويل الأجل للسهم وما إذا كانت الرهانات الموضوعة ستثبت أنها مربحة.
مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثمار مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.
