لماذا قد يقع بنك أمريكا في سوق هابطة
(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)
بنك أوف أمريكا كورب (باك) انخفض السهم بالفعل بنسبة 17٪ عن أعلى مستوياته. حاليا التحليل الفني يشير إلى أن السهم على أعتاب انخفاض بنسبة 6٪ أكثر. إذا حدث ذلك ، فسيكون السهم قد دخل في سوق هابطة بأكثر من 20٪ من أعلى مستوياته.
على الرغم من الانخفاض الحاد ، يتم تداول السهم عند تقييم مرتفع للغاية بناءً على قيمته السعر إلى القيمة الدفترية الملموسة. يأتي هذا التقييم المرتفع على الرغم من التباطؤ الكبير في الأرباح ونمو الإيرادات في عام 2019.
باك البيانات بواسطة YCharts
انهيار الرسم البياني
يظهر الرسم البياني أن السهم فشل في الارتفاع فوق المستوى الفني مقاومة بسعر 28 دولارًا. يشير ذلك إلى أن السهم قد يتراجع إلى المستوى الفني الدعم حوالي 26 دولارًا ، متراجعًا عن سعره الحالي عند 27.40 دولارًا. ال مؤشر القوة النسبية يتجه نحو الانخفاض بثبات منذ أن بلغ ذروته عند ذروة الشراء المستويات في يناير. يشير إلى أن الزخم الصعودي يستمر في الخروج من السهم.
ليست رخيصة
لم يساعد الانخفاض الحاد للسهم في التقييم كثيرًا ، حيث تم تداول الأسهم بسعر يصل إلى القيمة الدفترية الملموسة عند 1.57. لا يزال هذا أعلى بكثير من النطاق التاريخي البالغ 0.5 إلى 1.5 منذ عام 2010. يجب أن ينخفض التقييم إلى حوالي 1.2 للعودة إلى القاعدة التاريخية.
سعر BAC إلى القيمة الدفترية الملموسة البيانات بواسطة YCharts
هبوط التقديرات
هناك رياح معاكسة محتملة أخرى تتمثل في تباطؤ نمو الأرباح في عام 2019. من المتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح بنسبة 12٪ من 40٪ في 2018. بالإضافة إلى ذلك ، انخفضت تقديرات عام 2019 بشكل مطرد منذ الصيف. كما انخفضت تقديرات الإيرادات للعام المقبل إلى حوالي 4٪ من 5٪.
قد يكون تباطؤ النمو وانخفاض تقديرات الأرباح لعام 2019 أحد أسباب تداول الأسهم حاليًا مع 2019 نسبة PE من 9.5. قد يشير ذلك إلى أن المستثمرين يعتقدون أن تقديرات الأرباح ستستمر في الانخفاض.
قد يستمر السهم ، جنبًا إلى جنب مع العديد من البنوك ، في النضال إذا استمر منحنى العائد في الولايات المتحدة في الاستقرار. وفي الوقت نفسه ، أدى تباطؤ نمو القروض إلى ابتلال هذه المجموعة في الأشهر الأخيرة. إذا استمر هذا الاتجاه ، فمن المرجح أن يستمر بنك أوف أمريكا وأسهم البنوك الأخرى في النضال.
مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثمار مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.
