أدى ارتفاع مخزون Nvidia إلى ترك مؤشر S&P 500 في الغبار

(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)

Nvidia Corp.'s (NVDA) تجاوز الارتداد السوق بشكل كبير في الأيام الأخيرة ، ويستمر المضاربون على الارتفاع في الاتجاه الصعودي. يبدو أن متداولي الخيارات في أسهم Nvidia لديهم أعصاب فولاذية.

في مقال نشر في 5 فبراير عن Investopedia ، لاحظنا أن الخيارات تشير إلى أن السهم سيرتفع إلى 250 دولارًا ، تمامًا كما كان السهم ينخفض. الآن ، هذه الخيارات نفسها تبحث عن زيادة تصل إلى 300 دولار ، مكسب بنسبة 20 في المائة أخرى. (شاهد المزيد: راهن متداولو خيارات Nvidia بشكل كبير على صانع الرقائق مع انخفاض الأسهم.)

انخفضت أسهم Nvidia من أعلى مستوى خلال اليوم عند 249 دولارًا في 31 يناير ، إلى أدنى مستوى خلال اليوم عند 204 دولارات في 6 فبراير. هذا انخفاض بنسبة 18 في المائة القلق بين المستثمرين خلال عمليات بيع واسعة النطاق في السوق. لكن متداولي الخيارات لم يثنوا في ذلك الوقت. الآن ، يراهن هؤلاء التجار أنفسهم على أن أسهم Nvidia سترتفع بنسبة 20 في المائة أخرى ، إلى حوالي 300 دولار. (أنظر أيضا: شرح مؤشر القلق Investopedia.)

تقلبات كبيرة في الأسعار

(الوسطاء التفاعليون)

الخيارات التي تم تعيينها لتنتهي في 15 يونيو هي تسعير لارتفاع آخر في السهم ، حيث تفوق خيارات الشراء بأغلبية ساحقة عمليات البيع بنسبة 3 إلى 1 تقريبًا ، عند إضراب 250 دولارًا. تشير إستراتيجية الخيارات طويلة المدى إلى أن سعر السهم قد يرتفع أو ينخفض ​​بنسبة 20 في المائة ، مما يضع سهم NVID في نطاق تداول من 200 دولار إلى 300 دولار. هذا هو انتشار 100 دولار ، وهو ضخم للغاية.

الرهانات الصعودية

الرهانات على المكالمات صاعدة بشكل كبير ، فهي تحمل قيمة اسمية كبيرة ، عند ما يقرب من 10 ملايين دولار ، وهو رهان كبير لسهم مع الكثير من التقلبات التي يتم تسعيرها حالياً. بالإضافة إلى ذلك ، عند سعر الإضراب 300 دولار ، هناك ما يقرب من 4000 عقد فائدة مفتوحة أيضًا بقيمة حوالي 3.5 مليون دولار. سيحتاج السهم إلى الارتفاع إلى ما يقرب من 309 دولارات فقط حتى تتعادل الخيارات.

الدببة باقية

الرهانات على المكالمات صاعدة بشكل كبير ولها قيمة اسمية كبيرة ، حوالي 10 مليون دولار. يعتبر هذا رهانًا كبيرًا لسهم به الكثير من التقلبات التي يتم تسعيرها حاليًا.

بالإضافة إلى ذلك ، بسعر الإضراب 300 دولار ، هناك ما يقرب من 4000 عقد فائدة مفتوحة بقيمة حوالي 3.5 مليون دولار. سيحتاج سهم Nvidia إلى الارتفاع إلى ما يقرب من 309 دولارات فقط حتى تصل الخيارات إلى نقطة التعادل.

لا ينبغي أن يكون الاتجاه الصعودي مفاجئًا نظرًا لنتائج الربع الأخير القوية من Nvidia. سجلت الشركة أرباحًا للربع الرابع كانت أفضل بنسبة 9 بالمائة تقريبًا مما كان متوقعًا ، وكانت الأرباح أفضل بنسبة 30 بالمائة تقريبًا مما كان متوقعًا.

يبحث المحللون الآن عن زيادة إيرادات الشركة في عام 2019 بنحو 28 في المائة ، وزيادة الأرباح بنحو 40 في المائة. أدت أرقام النمو الكبيرة إلى خفض أرباح الشركة الآجلة عدة مرات إلى 32 ضعف تقديرات عام 2020 ، وفقًا لبيانات من YCharts.

السؤال الكبير الذي يبقى بالنسبة لـ Nvidia هو إلى متى يمكن أن يستمر النمو بهذه الوتيرة. يتطلع المحللون إلى تباطؤ نمو الإيرادات إلى 13٪ في 2020 ، بينما من المتوقع أن تتباطأ الأرباح إلى 12٪. (أنظر أيضا: استراتيجيات الأسهم لسوق شديد التقلب.)

أولئك الذين شككوا في قدرة Nvidia على النمو أصيبوا بالإحراج مرارًا وتكرارًا ، في حين أن الأبطال المخلصين تمت مكافأتهم بسخاء.

مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثمار مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.