لماذا لم ينته الأسوأ بالنسبة لأسهم البنوك

(ملاحظة: مؤلف هذا التحليل الأساسي كاتب مالي ومدير محفظة.)

كانت البنوك تتراجع في الأيام الأخيرة ، وربما لا يزال هناك المزيد من الألم في المستقبل. تعرض مؤشر KBW NASDAQ للبنك خلال الأيام القليلة الماضية ، حيث انخفض بنسبة 10 ٪ تقريبًا من أعلى مستوى خلال اليوم عند 116.61 في 12 مارس ، إلى 104.50 في وقت مبكر من التداول بعد ظهر يوم 23 مارس. ولكن تظهر دلائل على أن مؤشر KBW قد ينخفض ​​أكثر ، ربما إلى حوالي 99.75 ، بانخفاض 4.5٪ أخرى.

لكن عمليات البيع قد تكون أكثر حدة بالنسبة لبعض البنوك الكبرى. ويلز فارجو وشركاه (WFC) قد تنخفض أسهمها بنسبة 9٪ تقريبًا ، في حين أن JP Morgan Chase & Co. (JPM) ، Bank of America Corp. (باك) وشركة Citigroup Inc. (ج) يمكن أن تنخفض بنحو 4٪. أشار مقال عن المستثمرين في 8 مارس إلى أن أسهم البنك تستعد للتراجع ويمكن أن تنخفض على المدى القصير. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: لماذا تكون أسهم البنوك جاهزة للتراجع قصير الأجل.)

يوضح الرسم البياني لمؤشر KBW أن المؤشر لديه مجال للانخفاض إلى 99.75 قبل أن يصل إلى مستوى الدعم التالي بينما يكسر أيضًا اتجاه صعودي. يشكل انعكاسًا سلبيًا للبنوك الأخرى في المجموعة.

ويلز فارغو

انخفض سهم Wells Fargo بشدة منذ أن بلغ ذروته في منتصف يناير ، ويقترب السهم من مستوى دعم حرج حول 51 دولارًا. إذا انخفض السهم دون هذا الدعم الفني عند 51 دولارًا ، فقد ينخفض ​​السهم نحو 46.75 دولارًا. سينتج عن ذلك انخفاض بنحو 9٪ عن سعره البالغ 51.40 دولارًا في وقت مبكر من التعاملات بعد ظهر يوم 23 مارس.

جي بي مورغان

انخفضت أسهم JP Morgan بالفعل إلى ما دون اتجاهها الصعودي قصير المدى ، وهذا يؤدي إلى مزيد من الانخفاض نحو 104 دولارات ، وهي منطقة تقدم مستوى دعم فني وترندًا صعوديًا. وضع السهم في الوقت الحالي ما يشبه نموذج القمة الثلاثية أو نموذج الرأس والكتف على الرسم البياني اليومي ، والذي يمكن اعتباره أنماط انعكاس هبوطية. قد يؤدي الانخفاض دون مستوى الدعم عند 104 دولارات إلى انخفاض حاد في الأسهم ، وربما باتجاه 94 دولارًا. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: أعلى 4 أسهم بنك لعام 2018.)

البنوك ليست رخيصة

ولكن علاوة على ضعف الإعدادات الفنية ، فإن البنوك مكلفة على أساس أساسي ، مقابل المستويات التاريخية. في الواقع ، يتداول كل من JP Morgan و Citigroup و Bank of America عند أعلى مستوياته في ثلاث سنوات بسعر مضاعف للكتب الملموسة.

في الوقت الحالي ، تستمر أسهم البنوك في إظهار علامات على مجموعة لا تزال تتجه هبوطيًا ، مع التقييمات التي تأتي بثمن بخس.

مايكل كرامر هو مؤسس موت كابيتال مانجمنت ذ م م، مستشار استثمار مسجل ، ومدير محفظة النمو المواضيعي الطويلة فقط للشركة والتي تدار بفاعلية. يشتري Kramer عادةً الأسهم ويحتفظ بها لمدة تتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. انقر هنا للحصول على السيرة الذاتية كرامر ومقتنيات محفظته. المعلومات المقدمة هي للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم عرض أو التماس لبيع أو شراء أي أوراق مالية أو استثمارات أو استراتيجيات استثمار محددة. الاستثمارات تنطوي على مخاطر وما لم ينص على خلاف ذلك ، ليست مضمونة. تأكد أولاً من استشارة مستشار مالي مؤهل و / أو متخصص ضرائب قبل تنفيذ أي استراتيجية تمت مناقشتها هنا. عند الطلب ، سيقدم المستشار قائمة بجميع التوصيات المقدمة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. الأداء السابق ليس مؤشرا للأداء المستقبلي.