متداولو خيارات T-Mobile (TMUS) ينخفضون في اتجاه الأرباح

شركة T-Mobile US، Inc. (TMUS) أبقى المستثمرون على نطاق أسعار الأسهم مقيدًا قبل تقرير أرباح الربع الثاني المالي للشركة. على السطح ، يبدو أن متداولي الخيارات يتوقعون حركة سلبية ، حيث يوجد عدد أكبر من وضع خيارات في اهتمام صريح من المكالمات. يمكن أن يؤدي تداول الخيارات غير المعتاد إلى إنشاء حركة سعرية تصاعدية قوية إذا قدمت TMUS مفاجأة أرباح مواتية.

تبقى كمية كبيرة من خيارات البيع هي الفائدة المفتوحة لـ T-Mobile و أقساط الخيار عالية بشكل غير عادي الآن. تشير أحجام التداول إلى أن المتداولين قاموا ببيع المكالمات والشراء تحسباً لتقرير أرباح سلبي. إذا تم حل هذه الرهانات ، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط تصاعدي غير متوقع على سعر سهم TMUS.

من الصعب التنبؤ بشكل صحيح بالاتجاه الذي سيتحرك فيه السهم بعد الأرباح. ومع ذلك ، فإن المقارنة بين حركة سعر السهم ونشاط تداول الخيارات توضح ذلك ، إذا كانت TMUS يقدم تقريرًا إيجابيًا ، فقد يرتفع سعر سهم الشركة بشكل ملحوظ ، ويقترب أكثر من سعره 20 يوم المتوسط ​​المتحرك في الأيام التي أعقبت الإعلان. قد يحدث هذا بسبب تسعير الخيارات لحركة هبوطية ، ولكن الأخبار الجيدة غير المتوقعة يمكن أن تفاجئ المتداولين وتؤدي إلى ارتفاع سريع في سعر السهم.

من خلال مقارنة تفاصيل كل من سعر السهم وسلوك الخيار ، يمكن أن يكتسب مراقبو الرسوم البيانية رؤى قيمة ، على الرغم من أنه من الضروري فهم السياق الذي حدث فيه سلوك السعر هذا. يوضح الرسم البياني أدناه حركة السعر لسعر سهم TMUS اعتبارًا من يوم الأربعاء ، 28 يوليو. أدى هذا إلى إنشاء الإعداد الذي أدى إلى إعلان الأرباح.

الاتجاهات الحالية

خلال الشهر الماضي ، أدى اتجاه سهم TMUS إلى ارتفاع الأسهم إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق قبل أن تنخفض إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا. خلال الشهر الماضي ، من الملاحظ أن أدنى سعر لسهم TMUS كان بالقرب من 144 دولارًا في منتصف يوليو ، في حين أن أعلى سعر للسهم كان حوالي 150 دولارًا ، وهو أعلى مستوى على الإطلاق ، قبل أيام قليلة فقط. أغلق السعر في المنطقة الوسطى التي تصورها الدراسات الفنية على هذا الرسم البياني.

تتكون الدراسات من 20 يومًا قناة كيلتنر المؤشرات. هذه تصور مستويات الأسعار التي تمثل مضاعفًا لـ متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) للسهم. تساعد هذه المصفوفة في إبراز الطريقة التي انتقل بها السعر إلى نطاق أقل في الأسبوع السابق للأرباح. يشير تحرك السعر هذا من أسهم TMUS إلى أن المستثمرين يتوقعون نتيجة أرباح سلبية.

في هذا السياق حيث انخفض اتجاه سعر TMUS إلى نطاق متوسط ​​، يمكن لمراقبي الرسوم البيانية أن يدركوا أن المتداولين والمستثمرين يعبرون عن تشاؤمهم بشأن تحقيق الأرباح. في الأسبوع السابق للأرباح ، وصل سعر سهم TMUS إلى أعلى مستوى له على الإطلاق ، قبل أن يتراجع قليلاً الأسبوع التالي. هذا يجعل من المهم لمراقبي الرسوم البيانية تحديد ما إذا كانت هذه الخطوة تعكس توقعات المستثمرين للأرباح غير المواتية أم لا.

يمكن أن توفر تفاصيل تداول الخيارات سياقًا إضافيًا لمساعدة مراقبي الرسوم البيانية في تكوين رأي حول توقعات المستثمرين. في الآونة الأخيرة ، يفضل متداولو الخيارات عمليات الشراء على المكالمات بنسبة 1.5 إلى 1 تقريبًا ، كما أن الفائدة المفتوحة على الخيارات لديها عدد من عمليات البيع أكبر من عدد عمليات الشراء. عادة ، يشير هذا إلى أن المستثمرين يتوقعون تقرير أرباح سلبي وأن المتداولين يتوقعون على ما يبدو أن تنخفض TMUS بعد الأرباح.

نشاط التداول

يدرك متداولو الخيارات أن أسهم T-Mobile تقع في نطاق متوسط ​​وقاموا بتسعير خياراتهم كرهان على أن السهم سيفعل ذلك الإغلاق داخل أحد المربعين الموضحين في الرسم البياني بين اليوم و 30 يوليو ، يوم الجمعة بعد تقرير الأرباح صدر. يمثل المربع ذو الإطار الأخضر السعر الذي يقدمه بائعو خيارات الاستدعاء. يعني ذلك أن 36 ٪ من أسهم T-Mobile ستغلق داخل هذا النطاق بنهاية الأسبوع إذا ارتفعت الأسعار. يمثل المربع الأحمر تسعير خيارات البيع مع احتمال بنسبة 37٪ إذا انخفضت الأسعار في الإعلان.

من المهم ملاحظة أن الفائدة المفتوحة تميزت بأكثر من 93000 خيار بيع نشط مقارنة بالتقريب 87000 خيار شراء ، مما يدل على التحيز الذي يتمتع به مشترو الخيار ، حيث تم وضع أكثر من نصف الصفقات والخيارات. يشير هذا المبلغ عادةً إلى أن متداولي خيارات البيع يتوقعون انخفاضًا في السعر. ومع ذلك ، نظرًا لأن صندوق الاستدعاء وصندوق البيع متساويان نسبيًا في الحجم ، فإنه يخبرنا أن النسبة المئوية الأعلى لخيارات الشراء المتداولة أدت إلى انحراف بسيط في التوقعات. هناك نظرة ضمنية أكثر بكثير من الرضا عن النفس.

يتم إنشاء الخطوط الأرجوانية على الرسم البياني من خلال دراسة قناة Keltner لمدة 10 أيام والتي تم تعيينها في 4 أضعاف ATR. يميل هذا المقياس إلى إنشاء مناطق شديدة الارتباط من القوة الدعم والمقاومة في حركة السعر. تظهر هذه المناطق عندما تقوم خطوط القناة بعمل انعطاف ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تم شرح المستويات التي تشير إليها علامة المنعطفات في الرسم البياني أدناه. ما هو ملحوظ في هذا الرسم البياني هو أن تسعير الشراء والبيع يقعان في نطاق قريب مع مساحة كبيرة للتشغيل في أي من الاتجاهين. يشير هذا إلى أن مشتري الخيار ليس لديهم قناعة قوية حول كيفية قيام الشركة بالإبلاغ ، على الرغم من شراء عمليات الشراء عبر المكالمات. على الرغم من أن المستثمرين وتجار الخيارات لا يتوقعون ذلك ، إلا أن صدور تقرير مفاجئ من شأنه أن يدفع الأسعار إلى الأعلى أو الأسفل بشكل كبير.

تظهر مستويات الدعم والمقاومة هذه نطاقًا كبيرًا من الدعم والمقاومة للأسعار. نتيجة لذلك ، من المحتمل أن أي أخبار ، سيئة أو جيدة بشكل مدهش ، ستفاجئ المستثمرين ويمكن أن تولد حركة كبيرة بشكل غير عادي. بعد إعلان الأرباح السابق ، ارتفعت أسهم TMUS بنسبة 4.4٪ في اليوم التالي واستمرت في الارتفاع في الأسبوع التالي ، قبل أن تنخفض أقرب إلى المتوسط ​​المتحرك لـ 20 يومًا. قد لا يتوقع المستثمرون نفس النوع من الحركة في السعر بعد هذا الإعلان. مع وجود مساحة كبيرة في نطاق التقلبات ، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض أكثر من المتوقع.

تأثير السوق

عادةً ما تقوم أسهم T-Mobile بحركات معتدلة بعد الأرباح ، لذلك من المحتمل ألا تؤدي النتيجة إلى تحريك أسعار المؤشر بشكل مباشر. ومع ذلك ، بغض النظر عن نتيجة التقرير ، فمن المحتمل أن يكون له تأثير على الأسهم في قطاع الاتصالات. يمكن أن يؤدي التقرير الإيجابي إلى رفع الأسهم الأخرى في القطاع مثل Verizon Communications Inc. (VZ) أو AT&T Inc. (تي). قد يؤثر أيضًا الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) مثل ETF مؤشر قطاع خدمات الاتصالات في State Street (XLC) وربما صندوق QQQ Trust ETF التابع لشركة Invesco (QQQ).