يثق تجار خيارات TSLA في المسك بعد الأرباح

بعد Tesla، Inc. (TSLA) ذكرت أنها تجاوزت توقعات المحللين لها نتائج أرباح الربع الثاني، يتخذ متداولو الخيارات إجراءات توحي بأنهم يعتقدون أن سعر السهم سينجرف إلى الأعلى في المستقبل. قد يكون هذا بمثابة مفاجأة بالنظر إلى انخفاض سعر سهم TSLA بأقل من 1٪ في اليوم الذي تم فيه الإعلان عن التقرير.

ذكرت تسلا ربحية السهم (EPS) بقيمة 1.45 دولارًا وعائدات قدرها 11.96 مليار دولار ، متجاوزة توقعات المحللين الداعية إلى ربحية السهم 0.98 دولار وعائدات 11.30 مليار دولار وتجدر الإشارة إلى أن الشركة سجلت أول ربع لها على الإطلاق بدخل يزيد عن مليار دولار وشهدت زيادة بنسبة 97٪ على أساس سنوي في إيرادات السيارات نمو. قبل الإعلان ، أبقى المستثمرون أسعار أسهم TSLA مقيدة بعدد كبير من ضع الخيارات في ال اهتمام صريح.

أشارت أحجام تداول الخيارات إلى أن المتداولين كانوا يبيعون المكالمات ويضع الشراء. مع ذلك ، يشير نشاط الخيارات بعد الأرباح إلى أن المتداولين متفائلون بشأن سعر سهم TSLA بعد تجاوز توقعات المحللين بشكل واضح. هذا لأن حركة السعر قد انجرفت مؤخرًا إلى الأعلى ، بينما يشير نشاط الخيار إلى أن المتداولين يشترون خيارات البيع ويبيعون.

تظهر مقارنة حركة السعر بين نشاط تداول الخيارات وأسعار الأسهم في الأيام التالية للأرباح بعض الأدلة التي تشير إلى أن متداولي الخيارات قد يكونون متفائلين. يجب أن يكون هذا مفاجئًا بالنظر إلى انخفاض سعر سهم TSLA بنسبة 2٪ في اليوم التالي للأرباح ، ليغلق دون سعره البالغ 20 يومًا المتوسط ​​المتحرك. بالإضافة إلى ذلك ، زاد نشاط خيار الشراء بينما انخفض نشاط خيار البيع. قد يحدث هذا لأن متداولي الخيارات يعتقدون أن TSLA كذلك مقومة بأقل من قيمتها عند المستويات الحالية وسوف يتجه صعوديًا في المدى القريب.

يمثل تداول الخيارات أنشطة المستثمرين الذين يتطلعون إلى حماية مراكزهم أو المضاربون الذين يرغبون في الاستفادة من التنبؤ الصحيح بحركة غير متوقعة في الأسهم الأساسية أو الفهرس. تشير تصرفات هؤلاء المستثمرين والمضاربين إلى توقع للأسابيع المقبلة ، لأن تداول الخيارات هو رهان حقيقي على احتمالات السوق - رهان يقوم به المتداولون الذين هم ، في المتوسط ​​، على دراية أفضل من غيرهم المستثمرين. مفتاح الاستفادة من هذه الرؤية هو فهم السياق الذي حدث فيه سلوك السعر. يصور الرسم البياني أدناه حركة السعر لأسهم TSLA يوم الخميس ، 29 يوليو ، يوضح الإعداد بعد تقرير الأرباح.

الاتجاه الحالي

على مدار الشهر الماضي ، شهد اتجاه السهم تحرك الأسهم في نطاق واسع ، وعوم فوق وتحت المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا ، قبل أن ينخفض ​​بنسبة 2٪ في اليوم التالي للإعلان. أغلق السعر في المنطقة الوسطى التي تصورها الدراسات الفنية على هذا الرسم البياني.

تتكون الدراسات من 20 يومًا قناة كيلتنر المؤشرات. هذه تصور مستويات الأسعار التي تمثل مضاعفًا لـ متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) للسهم. تساعد هذه المصفوفة في إبراز الطريقة التي ظل بها السعر مقيدًا في النطاق المتوسط. يشير هذا السعر المتحرك من أسهم TSLA إلى أن المستثمرين متناقضون في سعر سهم السهم في المستقبل.

يمكن لمراقبي الرسم البياني أن يدركوا أن التجار كانوا يعبرون عن تشاؤم بشأن تحقيق الأرباح ، بناءً على اتجاه سعر TSLA الذي ينخفض ​​إلى ما دون المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يومًا في الأسبوع السابق للإعلان. يمكن لمراقبي الرسم البياني أيضًا تكوين رأي حول توقعات المستثمرين من خلال الانتباه إلى تفاصيل تداول الخيارات. قبل الإعلان ، بدا أن التجار يتوقعون أن يتحرك TSLA هبوطيًا بعد الأرباح.

نشاط التداول

يشير النشاط الأخير لمتداولي الخيارات إلى أنهم يعتبرون أسهم TSLA مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ولديهم شراء خيارات الشراء كرهان على أن السهم سيغلق داخل المربع الموضح في الرسم البياني بينهما اليوم وأغسطس. 20 ، الشهر المقبل تاريخ إنتهاء الصلاحية للخيارات. يمثل المربع ذو الإطار الأخضر السعر الذي يعرضه بائعو خيار الشراء. إنه يعني وجود فرصة بنسبة 70 ٪ لإغلاق أسهم TLSA داخل هذا النطاق أو أعلى بحلول أغسطس. 20. لذا فإن البائعين متفائلون بشكل معتدل. ومع ذلك ، يقوم المشترون باقتناص هذه الأسعار ، مما يشير إلى أن المشترين يعتبرون هذه الخيارات أقل من قيمتها الحقيقية. نظرًا لأن التسعير يشير إلى وجود فرصة بنسبة 30٪ فقط لإغلاق الأسعار فوق هذا المربع الأخضر ، فيبدو أن المشترين على استعداد لاتخاذ تلك الاحتمالات الطويلة.

من المهم ملاحظة أن الفائدة المفتوحة يوم الخميس تميزت بأكثر من 1.1 مليون خيار اتصال مقارنةً بـ أكثر من 773000 خيار بيع ، مما يدل على التحيز الذي كان لدى مشتري الخيار ، حيث فضل المتداولون عمليات الشراء يضع. هذا يعني عادة أن متداولي الخيارات يتوقعون حركة سعرية صعودية. بعد الأرباح ، انخفض التقلب بشكل كبير ، لكن عدد خيارات الشراء في الفائدة المفتوحة يظل مرتفعًا ، وعدد خيارات الشراء آخذ في الازدياد. تشير هذه الإشارات إلى أن خيارات البيع يتم بيعها ، بدلاً من شرائها ، مما يؤدي إلى خلق اتجاه صعودي.

للإضرابات في المال وخطوة واحدة في أي من الاتجاهين ، تفوق المصلحة المفتوحة للدعوة إلى حد بعيد الفائدة المفتوحة. ينخفض ​​حجم خيار البيع خارج نطاق المال بمعدل أسرع بكثير من حجم المكالمات خارج نطاق المال ، مما يدل على أن المزيد من المتداولين يعتقدون أن أسعار أسهم TSLA سترتفع أكثر من أولئك الذين يعتقدون أن أسعار الأسهم سيسقط.

يتم إنشاء الخطوط الأرجوانية على الرسم البياني من خلال دراسة قناة Keltner لمدة 10 أيام والتي تم تعيينها بأربعة أضعاف ATR. يميل هذا المقياس إلى إنشاء مناطق شديدة الارتباط من القوة الدعم والمقاومة في حركة السعر. تظهر هذه المناطق عندما تقوم خطوط القناة بعمل انعطاف ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تم شرح المستويات التي تشير إليها علامة المنعطفات في الرسم البياني أدناه. ما هو ملحوظ في هذا الرسم البياني هو أن تسعير الشراء والبيع يقعان في نطاق قريب مع مساحة كبيرة للتراجع. يشير هذا إلى أن مشتري الخيار يعتقدون أن هناك احتمالية أكبر لسعر السهم للارتفاع في الأسابيع التالية للتقرير. على الرغم من أن المستثمرين وتجار الخيارات توقعوا حركة سلبية من التقرير ، تحرك سعر السهم مسافة أصغر مما فعل بعد تقرير الأرباح الأخير.

تظهر مستويات الدعم والمقاومة هذه نطاقًا كبيرًا من الدعم والمقاومة للأسعار. نتيجة لذلك ، من الممكن أن يكون هناك تحرك كبير في أي من الاتجاهين في المستقبل القريب. بعد إعلان الأرباح السابق ، انخفضت أسهم TSLA بنسبة 0.5٪ في اليوم التالي واستمرت في الانخفاض في الأسبوع التالي. قد لا يتوقع المستثمرون نفس النوع من الحركة في الأسعار في الأسبوع الذي يلي هذا الإعلان. مع وجود مساحة كبيرة في نطاق التقلبات ، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض أكثر من المتوقع على المدى القريب ؛ ومع ذلك ، هناك مجال أكبر في نطاق التقلبات لدعم الحركة في الاتجاه الصعودي.

تغليف

حطم تسلا توقعات المحللين وعائدات السهم. سجلت الشركة أول ربع لها على الإطلاق مع دخل يزيد عن مليار دولار وشهدت زيادة بنسبة 97٪ على أساس سنوي في نمو إيرادات السيارات. أعرب المستثمرون عن ثقتهم في الشركة ، حيث قاموا بشراء الأسهم في يوم التقرير ، قبل أن يتراجع السعر قليلاً في اليوم التالي. يبدو أن متداولي الخيارات يشترون طلبات الشراء ويبيعون ، مما يعبر عن توقعاتهم الصعودية. يوفر نشاط سعر السهم مساحة أكبر في نطاق التقلب لحركة صعودية في سعر السهم من الآن فصاعدًا.