Schwab (SCHW) تجار الخيار يراهنون على الارتداد

بعد مؤسسة تشارلز شواب (SCHW) ذكرت أنها فوتت تقديرات أرباحها لنتائج أرباح الربع الثاني ، مشترون خيارات اتخاذ الإجراءات التي توحي بأنهم يعتقدون أن سعر السهم قد انخفض كثيرًا وأنه سينجرف إلى أعلى في مستقبل. قد يكون هذا مفاجئًا بالنظر إلى أن سعر سهم SCHW انخفض بنسبة 3.2٪ في اليوم الذي تم فيه الإعلان عن التقرير. قبل الأرباح ، كان المستثمرون قد حافظوا على نطاق أسعار الأسهم مقيّدًا ، مع قدر كبير من كليهما خيارات الشراء و ضع الخيارات في ال اهتمام صريح.

أشارت أحجام تداول الخيارات إلى أن المتداولين كانوا يشترون أوامر البيع وعروض البيع ونشاط الخيارات بعد ذلك تشير الأرباح إلى استمرار هذا الاتجاه ، مما يمنح المتداولين نظرة متفائلة تجاه سهم SCHW سعر. هذا لأن حركة السعر يبدو أنها صامدة الدعم، بينما يشير نشاط الخيار إلى أن المتداولين يشترون طلبات الشراء ويبيعون الصفقات.

تُظهر مقارنة حركة السعر بين أسعار الأسهم ونشاط تداول الخيارات في الأيام التالية للأرباح بعض الأدلة التي تشير إلى أن متداولي الخيارات قد يكونون متفائلين بحذر. على الرغم من انخفاض سعر سهم SCHW بنسبة 3.2 ٪ بعد الأرباح ، إلا أن البيع حرك الأسعار أكثر من 20 يومًا

المتوسط ​​المتحرك بعد الاعلان. بالإضافة إلى ذلك ، ظل نشاط خيار الشراء مستقرًا نسبيًا ، وزاد نشاط خيار الشراء. قد يحدث هذا لأن متداولي الخيارات يعتقدون أن سهم شواب مقوم بأقل من قيمته الحقيقية عند المستويات الحالية وأن سعر السهم سينجرف إلى الأعلى في المدى القريب.

يمكن أن يتضمن تداول الخيارات توقعًا للأسابيع المقبلة ؛ إنه يمثل تصرفات المستثمرين الذين يرغبون في التحوط من مراكزهم الطويلة أو المضاربين الذين يتطلعون إلى الربح من التنبؤ بشكل صحيح بحركة غير متوقعة في سهم أو مؤشر أساسي. تداول الخيارات هو حرفيًا رهان على احتمالات السوق - رهان يقوم به المتداولون الذين هم ، في المتوسط ​​، على دراية أفضل من معظم المستثمرين. إن فهم السياق الذي حدث فيه سلوك سعر السهم هو المفتاح لتعظيم هذه الرؤية. يصور الرسم البياني أدناه حركة السعر لسعر سهم شواب يوم الثلاثاء ، مما يوضح إعداد ما بعد الأرباح.

الاتجاهات الحالية

ظلت أسعار أسهم السهم في نطاق واسع على مدار اتجاه الشهر الواحد. خلال الشهر الماضي ، ارتفع سعر السهم إلى ما يقرب من 75 دولارًا أمريكيًا للسهم بالقرب من منتصف شهر يونيو وانجرف إلى الانخفاض بمقدار اقتربت الأرباح ، قبل أن تنخفض أخيرًا بنسبة 1.6٪ في يوم الإعلان و 3.2٪ في اليوم التالي الذي - التي. أغلق السعر في المنطقة السفلية التي تصورها الدراسات الفنية على هذا الرسم البياني.

تتكون الدراسات من 20 يومًا قناة كيلتنر المؤشرات. هذه تصور مستويات الأسعار التي تمثل مضاعفًا لـ متوسط ​​المدى الحقيقي (ATR) للسهم. تساعد هذه المصفوفة في إبراز الطريقة التي تحرك بها السعر ولكن في الغالب بقيت في نطاق متوسط ​​طوال الشهر. يشير هذا السعر من أسهم SCHW إلى أن المستثمرين ليسوا واثقين من تحرك السهم للأمام.

يمكن لمراقبي الرسم البياني أن يدركوا أن المتداولين لم يكونوا يتوقعون تحركًا كبيرًا للأعلى أو للأسفل مع الدخول في الأرباح ، بناءً على اتجاه السعر لعقد SCHW في نطاق متوسط. يمكن لمراقبي الرسم البياني أيضًا تكوين رأي حول توقعات المستثمرين من خلال الانتباه إلى تفاصيل تداول الخيارات. قبل الإعلان ، بدا أن التجار يتوقعون أن SCHW لن يتحرك بقوة ، صعودًا أو هبوطًا ، بعد الأرباح.

نشاط التداول

يشير النشاط الأخير لمتداولي الخيارات إلى أنهم يعتبرون أسهم SCHW مقومة بأقل من قيمتها وقمت بشراء خيارات الاتصال كرهان على أن السهم سيغلق في المربع الموضح في الرسم البياني بين اليوم وأغسطس. 20 ، تاريخ انتهاء الصلاحية الشهري التالي للخيارات. يمثل المربع ذو الإطار الأخضر السعر الذي يعرضه بائعو خيار الشراء. وهذا يعني أن هناك فرصة بنسبة 68٪ لإغلاق أسهم SCHW داخل هذا النطاق أو أقل بحلول الرابع من أغسطس. 20. لذا فإن البائعين متفائلون بشكل معتدل.

ومع ذلك ، يقوم المشترون باقتناص هذه الأسعار ، مما يشير إلى أن المشترين يعتبرون هذه الخيارات أقل من قيمتها الحقيقية. نظرًا لأن التسعير يشير إلى وجود فرصة بنسبة 32 ٪ فقط لإغلاق الأسعار فوق هذا المربع الأخضر ، فيبدو أن المشترين على استعداد لاتخاذ تلك الاحتمالات الطويلة.

من المهم ملاحظة أن الفائدة المفتوحة يوم الثلاثاء تميزت بأكثر من 97000 خيار اتصال مقارنةً بـ ما يقرب من 98000 خيار بيع ، مما يدل على التحيز الذي يتمتع به مشترو الخيار ، مع عدد أكبر من خيارات البيع المكالمات. يشير هذا المبلغ المرتفع عادةً إلى أن متداولي خيارات البيع يتوقعون أن يستمر سعر السهم في الانخفاض. بعد الأرباح ، انخفض التقلب بشكل كبير ، لكن عدد خيارات البيع في الفائدة المفتوحة ظل أكبر من عدد المكالمات. تشير هذه الإشارات إلى أن خيارات البيع يتم بيعها ، بدلاً من شرائها ، مما يؤدي إلى خلق اتجاه صعودي.

للإضرابات في المال وخطوة واحدة في أي من الاتجاهين ، يفوق حجم المكالمة بكثير حجم الوضع. ينخفض ​​حجم خيار البيع خارج نطاق المال بمعدل أسرع بكثير من حجم المكالمات خارج نطاق المال ، مما يدل على أن المزيد من المتداولين يعتقدون أن أسعار أسهم SCHW سوف تنجرف أعلى من أولئك الذين يعتقدون أن أسعار الأسهم ستتجه أدنى.

يتم إنشاء الخطوط الأرجوانية على الرسم البياني من خلال دراسة قناة Keltner لمدة 10 أيام والتي تم تعيينها بأربعة أضعاف ATR. يميل هذا الإجراء إلى إنشاء مناطق شديدة الارتباط من الدعم القوي و مقاومة في حركة السعر. تظهر هذه المناطق عندما تقوم خطوط القناة بعمل انعطاف ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

تم شرح المستويات التي تشير إليها علامة المنعطفات في الرسم البياني أدناه. ما هو ملحوظ في هذا الرسم البياني هو أن تسعير الشراء والبيع يقعان في نطاق قريب مع مساحة كبيرة للارتفاع. يشير هذا إلى أن مشتري الخيار ليس لديهم قناعة قوية حول كيفية تحرك الشركة بعد التقرير. على الرغم من أن المستثمرين وتجار الخيارات لم يتوقعوا الكثير من الحركة من التقرير ، إلا أن سعر السهم تحرك أكثر مما كان عليه بعد تقرير الأرباح الأخير.

تظهر مستويات الدعم والمقاومة هذه نطاقًا كبيرًا من الدعم والمقاومة للأسعار. نتيجة لذلك ، من الممكن أن يكون هناك تحرك كبير في أي من الاتجاهين في المستقبل القريب. بعد إعلان الأرباح السابق ، هبطت أسهم SCHW بنسبة 1٪ في اليوم التالي وبدأت في الارتفاع في الأسبوع التالي. قد يتوقع المستثمرون نفس النوع من الحركة الصغيرة في الأسعار في الأسبوع الذي يلي هذا الإعلان. مع وجود مساحة كبيرة في نطاق التقلبات ، يمكن أن ترتفع أسعار الأسهم أو تنخفض أكثر من المتوقع على المدى القريب ؛ ومع ذلك ، هناك مجال أكبر في نطاق التقلبات لدعم الحركة الصعودية.

تأثير السوق

تأثير تقرير أرباح تشارلز شواب مؤثر على السوق بسبب ارتباط الشركة الرئيسي بالقطاع المالي. عادةً ما تتخذ أسهم SCHW حركات معتدلة بعد الأرباح ، وبالتالي فإن النتيجة لا تحرك أسعار المؤشر بشكل مباشر.

ومع ذلك ، بغض النظر عما يقوله التقرير ، فمن المحتمل أن يكون له تأثير كبير على الأسهم في قطاع الخدمات المالية. كيف كان رد فعل السوق لتقرير سلبي إلى حد ما يمكن أن يؤثر بالمثل على فقدان الأرباح المحتملة للأسهم الأخرى في القطاع مثل Visa Inc. (الخامس) أو PayPal Holdings، Inc. (PYPL). مؤشر القطاع المالي في State Street's ETF (XLF) انخفض بنسبة 1.37٪ في اليوم الذي صدر فيه التقرير ، ومؤشر ستيت ستريت ستاندرد آند بورز 500 (ETF) (الجاسوس) انخفض بنسبة 0.78٪.