تبحث عن تأكيد ليكون أكثر تفاؤلا

تحركات كبرى

كان البلاديوم والنحاس يتحركان في نفس الاتجاه - أعلى - خلال عام 2019 حيث تمكن الاقتصاد العالمي من التراجع هناك مخاوف من أنه كان يتجه نحو الركود ، ولكن الفرق في التحركات بين المعدنين يمكن أن يكون مفيدًا للغاية بالنسبة للأسهم المستثمرين.

البلاديوم بدأت العقود الآجلة (PA) في عام 2019 بسعر 1200 دولار للأونصة وارتفعت منذ ذلك الحين بنسبة 30٪ لتصل إلى ما يقرب من 1،555 دولارًا للأونصة. نحاس من ناحية أخرى ، بدأت العقود الآجلة (HG) في عام 2019 عند 2.60 دولار للرطل ، ومنذ ذلك الحين ارتفعت بنسبة 12٪ فقط لتصل إلى 2.92 دولار للرطل.

إذن ما الذي يفسر الاختلاف؟ يعتبر كلا المعدنين معادن صناعية ، والطلب على هذه المعادن آخذ في الارتفاع. يستخدم البلاديوم بشكل أساسي في تصنيع السيارات للمحولات الحفازة في السيارات التي تعمل بالبنزين ، ويحتاج المصنعون إلى المزيد منه مع تزايد معايير الانبعاثات. يُستخدم النحاس في عدد كبير جدًا من التطبيقات الصناعية لإدراجها هنا ، ولكن مع استمرار نمو الاقتصاد العالمي ، يطالب المصنعون بالمزيد من المعدن.

ومع ذلك ، على الرغم من ارتفاع الطلب على كلا المعدنين ، فإن المعروض من البلاديوم أصبح مصدر قلق متزايد. يتم إنتاج النحاس في العديد من المناطق حول العالم ، لكن غالبية البلاديوم يأتي من روسيا أو جنوب إفريقيا.

في الوقت الحالي ، يبدو أن روسيا تفكر في فكرة حظر تصدير مخلفات تعدين النيكل - ال مصدر معظم البلاديوم الروسي - على أمل أن تتمكن الدولة من بناء تكرير البلاديوم الخاص بها الاهلية. لن تتمكن روسيا من بناء قدرتها التكريرية بين عشية وضحاها ، لذلك إذا اتخذت هذه الخطوة ، فقد يكون من الصعب الحصول على البلاديوم على المدى القصير.

مع العلم أن الاضطرابات المحتملة في جانب العرض من المحتمل أن تؤدي إلى تفوق أداء البلاديوم ، ما زلت حذرًا متفائل بأن كلا المعدنين يشير إلى القوة في الاقتصاد العالمي ، لكني أشاهد لمعرفة ما إذا كان النحاس يمكن أن يندلع من لها الدمج النطاق (انظر المربع الأحمر في الرسم البياني) وتحرك للأعلى قبل أن تكون متحمسًا جدًا لما أراه في سوق السلع.

ستاندرد آند بورز 500

بعد، بعدما فجوة أعلى هذا الصباح ، تخلى S&P 500 ليس فقط عن مكاسبه المسائية ولكن أيضًا عن جزء صغير من مكاسب الأمس. وأغلق المؤشر يوم الاثنين عند 2832.94 لكنه انخفض 0.01٪ ليغلق عند 2832.57 يوم الثلاثاء. هذا ليس انخفاضًا كبيرًا بأي شكل من الأشكال ، ولكن يبدو أن S&P 500 قد يحتاج إلى إعادة اختبار 2816.64 لمعرفة ما إذا كان الأول مستوى المقاومة قادر على الصمود كجديد مستوى الدعم قبل أن يتحرك المؤشر أعلى.

خطوة اليوم ليست مفاجئة. غالبًا ما نرى المستثمرين يتجولون في اليوم أو اليومين السابقين للاحتياطي الفيدرالي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) تُصدر إعلان سياستها النقدية. إذا كان بيان السياسة النقدية متشائمًا والتوقعات الاقتصادية المصاحبة مستقرة كما تأمل وول ستريت ، فإن S&P 500 لديه فرصة كبيرة لمواصلة التحرك صعوديًا. ومع ذلك ، إذا كانت هناك مفاجأة في البيان أو التوقعات ، فقد لا يصمد اختبار 2،816.64.

تنبيه سريع... رد الفعل الأولي للسوق في أعقاب إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة غالبًا ما يتحرك في الاتجاه المعاكس حيث سينتهي مؤشر S&P 500 في النهاية عند الإغلاق جرس. توقع البعض التقلب غدًا الساعة 2:00 مساءً التوقيت الصيفي الشرقي عندما تصدر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بيان سياستها النقدية.

اقرأ أكثر:

كيف يؤثر قانون العرض والطلب على الأسعار؟

من يحدد سعر السلع؟

الاستثمار في السلع دون عناء: جرب صناديق الاستثمار المتداولة للسلع

مؤشرات المخاطر - راسل 2000

لقد كان أسبوعًا مثيرًا في وول ستريت لكل من يستثمر في الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة حيث قفز S&P 500 إلى مستويات عالية جديدة لعام 2019. للأسف ، لم يكن الأمر مثيرًا تمامًا لجميع المستثمرين الذين استثمروا أموالهم في أسهم الشركات الصغيرة التي يتألف منها راسل 2000، التي فشلت في مجاراة أخيها الكبير.

تعتبر الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة عمومًا فرصًا استثمارية أكثر خطورة من الأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة لأن الشركات التي تقف وراءها أقل رسوخًا وأكثر عرضة لتأثير الرمال المتحركة في الولايات المتحدة والعالم اقتصاد. هذا يجعلها استثمارات كبيرة عندما يكون الاقتصاد قويًا ولكن أقل عندما يتباطأ الاقتصاد.

استنادًا إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا الناتج المحلي الإجمالي الآن يعتقد المؤشر والمحللون والاقتصاديون في ذلك الفرع من الاحتياطي الفيدرالي أن الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2019 سيأتي بمعدل نمو سنوي ضئيل يبلغ 0.4٪. هذا تقدير مبكر ، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك الناتج المحلي الإجمالي Nowcast ليس مشجعًا بدرجة أكبر عند معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2019 المقدر بـ 1.4٪. إن رؤية إجماع عام على تباطؤ النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة قد يفسر سبب ضعف أداء راسل 2000 في مؤشر S&P 500.

لا يزال مؤشر الشركات الصغيرة في اتجاه صعودي بعد تشكيل قاع أعلى في أوائل شهر مارس ، لكنه كافح للارتفاع مرة أخرى إلى 3 فبراير. 25 مرتفعًا من 1،602.1. بدلاً من ذلك ، ظل مؤشر Russell 2000 أقل من 1575 - المستوى الذي كان بمثابة دعم لمدة أسبوعين في أواخر فبراير حيث كان المؤشر يشكل أعلى مستوى سابق له.

أنا أشاهد راسل 2000 عن كثب. إذا تمكن من الاختراق إلى أعلى المستويات الجديدة لعام 2019 ، فسوف يؤكد أن وول ستريت قد اشترت بالكامل هذا الارتفاع. إذا لم تستطع ، فقد نشهد تحولًا نحو استثمار أكثر تحفظًا في الأسهم.

اقرأ أكثر:

كيف يختلف الربح الاقتصادي عن الربح المحاسبي؟

شيء إجمالي في الناتج المحلي الإجمالي

كيف يؤثر سوق الأوراق المالية على الناتج المحلي الإجمالي؟

خلاصة القول: إنه جيد ، لكن يمكن أن يكون أفضل

لقد كان عامًا رائعًا بالنسبة لسوق الأسهم حتى الآن في عام 2019 ، ولكن يمكن أن يكون أفضل. ما زلنا ننتظر تأكيدًا من لجنة السوق الفدرالية المفتوحة (FOMC) بأنها لن ترفع أسعار الفائدة في عام 2019 ، وما زلنا ننتظر لنرى ما إذا كان يمكن أن يستمر الاقتصاد العالمي في النمو بمعدل ثابت ، وما زلنا ننتظر لنرى ما إذا كان بإمكان الولايات المتحدة إبرام صفقة تجارية مع الصين.

حتى نحصل على إجابات لهذه الأسئلة التي تلوح في الأفق ، لن أتفاجأ برؤية رسائل مختلطة من فئات الأصول المختلفة.

اقرأ أكثر:

ماذا تتوقع للأسواق الأسبوع المقبل

من هم الوسطاء عبر الإنترنت الذين لديهم أكثر المتداولين نشاطاً؟

تعلم أساسيات الاستثمار

استمتع بهذا المقال؟ احصل على المزيد توقيع للنشرة الإخبارية الخاصة بـ Chart Advisor.