العودة إلى المدرسة مع أساسيات سوق الأسهم

حقق أربعة أسابيع متتالية من المكاسب لسوق الأسهم الأمريكية ، حيث أصبح الارتفاع لا يمكن إنكاره. ارتفع كل من S&P 500 و Nasdaq بأكثر من 3٪ الأسبوع الماضي ، مع ارتفاع مؤشر Dow ​​2.9٪. ارتفع مؤشر S&P 500 الآن بنسبة 15٪ من أدنى مستوياته في منتصف يونيو ، بينما استعاد مؤشر ناسداك 20٪ منذ ذلك الحين. يمكن وصف ذلك تقنيًا بأنه جديد السوق الصاعدة للفهرس. أ 20٪ ارتداد من أدنى مستوى حديث يناسب الفاتورة - أو الثور - ولكن هناك الكثير من الآراء حول ذلك. لكن لا يمكننا إنكار قوة الارتفاع ، خاصة عندما نتعمق في الرسوم البيانية. متوسط ​​المخزون في مركب ناسداك ارتفع المؤشر بنسبة 34٪ عن أدنى مستوياته. تذكر ، قبل بضعة أشهر فقط ، كنا نتحدث عن انخفاض سهم ناسداك بنسبة 50٪ عن أعلى مستوياته. لقد عاد البندول إلى الوراء بشكل كبير. عبر السوق ، فإن اتساع الاتجاه كان رائعًا جدًا. ولا ، هذه ليست جلطة سباحة.

مؤشر ثقة التنفس هو مؤشر فني تستخدم للتأكد زخم السوق. يتم حسابها عن طريق حساب عدد الإصدارات المتقدمة في البورصة ، مثل بورصة نيويورك (NYSE)، مقسومًا على العدد الإجمالي للقضايا - التي تتقدم وتراجعت - وتولد عشرة أيام المتوسط ​​المتحرك

من هذه النسبة. تم تطوير مؤشر اقتحام النطاق بواسطة مارتن زويج ، وهو مستثمر أسطوري ومستشار وكاتب. لهذا السبب يطلق عليه بعض الناس مؤشر Zweig للتنفس. وفقًا لـ Zweig ، لم يكن هناك سوى 14 اتجاهًا واسع النطاق منذ عام 1945 ، ونحن في منتصف اتجاه جديد تمامًا. تسعون بالمائة من المكونات في S&P 500 الآن أعلى من المتوسط ​​المتحرك لـ 50 يومًا. هذا هو أعلى مستوى منذ نوفمبر 2021. متوسط ​​الكسب بعد التوجه الاتساعي ، وفقًا لزويج ، هو 24.6٪ في إطار زمني متوسطه 11 شهرًا. وأغلبية الأسواق الصاعدة؟ تلك تبدأ بتوجهات واسعة النطاق - إنها مهمة.

قد يكون للأخبار الاقتصادية الأفضل علاقة بتحسين المعنويات. ارتفعت ثقة المستهلك مرة أخرى ، وفقًا لأحدث جامعة ميشيغان مؤشر ثقة المستهلك (MCSI)، وانخفض كل من تضخم المستهلك والمنتج عن أعلى مستوياته الشهر الماضي. قد تكون هذه هي الدلائل التي يبحث عنها بنك الاحتياطي الفيدرالي للاعتقاد بأن معركته لرفع أسعار الفائدة ضد التضخم تؤتي ثمارها ، وربما تعمل على تهدئة وتيرة رفع أسعار الفائدة في العامين المقبلين. اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اجتماعات هذا العام. تُظهر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي الآن احتمالًا بنسبة 55٪ أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة نصف بالمائة في اجتماعه التي تبدأ في 21 أيلول (سبتمبر) ، وهناك احتمال بنسبة 45٪ أن يرتفع بمقدار ثلاثة أرباع النسبة المئوية الأخرى نقطة. تقلّب هذا الرقم الأسبوع الماضي ، بعد صدور أرقام التضخم.

وفي الوقت نفسه ، يستمر سوق السندات في اتخاذ وجهة نظر متشائمة من التوقعات الاقتصادية ، مع انتشار بين عوائد عامين و 10 سنوات تواصل عوائدها انعكاس عند سالب 41 النقاط الأساسية (bps). الترجمة: لا يعلق مستثمرو السندات آمالاً كبيرة على آفاق الاقتصاد على المدى القريب. هذا الشد والجذب لديه الكثير من المشككين في الارتفاع ، الذين يصفون الارتفاع الأخير في الأسهم بأنه أ تجمع المصاص. لا تزال نسبة الفائدة على المكشوف لمتوسط ​​الأسهم في S&P 500 عند مستويات عالية لم نشهدها منذ أبريل 2020. مصلحة قصيرة يشير إلى عدد أسهم شركة أو مؤشر أو ETF يتم بيعها على المكشوف حاليًا - مراهنة على رفضها. هذا متشائم جدًا ، ولكنه قد يكون أيضًا أحد تلك المؤشرات المتضاربة حيث يكون الاتجاه الهبوطي الشديد علامة على أن السوق قد يتحول - وقد حدث ذلك أيضًا.

إشترك الآن: آبل بودكاست / سبوتيفي / جوجل بودكاست / PlayerFM

قابل براين فيرولدي

بريان فيرولدي هو معلم مالي كتب على نطاق واسع عن المال والتمويل الشخصي والاستثمار منذ تخرجه من الكلية في عام 2004. يشارك معرفته مع العالم على Twitter و YouTube و Instagram و Motley Fool. بدأ بريان الاستثمار لأول مرة في عام 2004 ، وقد تفوقت عمليات اختيار الأسهم الخاصة به باستمرار على السوق منذ ذلك الحين.

في عام 2015 ، أصبح برايان كاتبًا متفرغًا في Motley Fool. كتب منذ ذلك الحين أكثر من 3000 مقال عن الأسهم والاستثمار والتمويل الشخصي. كما ظهر في عدد من البودكاست ومقاطع الفيديو.

في عام 2020 ، أثناء ذروة انتشار جائحة COVID-19 ، أمضى براين أكثر من 20 ساعة في استضافة جلسة "Fool Live" ، وهي جلسة Zoom مخصصة للأعضاء فقط. ساعد براين الآلاف من المستثمرين الأفراد على الحفاظ على الهدوء وجمع الأموال خلال أسوأ فترات الأزمة.

ماذا يوجد في هذه الحلقة؟

من السهل على المستثمرين مثلنا الإفراط في التفكير في كيفية الاستثمار. هناك العديد من الخيارات ، والكثير من المعلومات ، والعديد من الأسباب التي تجعلنا لا نجازف. ثم هناك أرواحنا الحيوانية ، تخبرنا أن نركض عندما نشعر بالخوف وأن نكون جشعين عندما نكون واثقين. ولكن ماذا لو جردنا كل غرائزنا البدائية إلى الأساسيات وسألنا أنفسنا بعض الأسئلة الجوهرية؟ لماذا يجب أن نستثمر؟ لماذا نريد الاستثمار في الأسهم؟ لماذا يرتفع سوق الأسهم؟ ليس كل عام — ولكن سجلها الحافل على مدار الـ 150 عامًا الماضية — إنه جيد جدًا. كتب بريان فيرالدي ، الصحفي المالي ومراقب السوق منذ فترة طويلة ، كتابًا رائعًا يتناول بعض هذه الأسئلة. تسمى لماذا يرتفع سوق الأسهم؟، تغطي كل شيء كان يجب أن تتعلمه عن الاستثمار في المدرسة ، لكن لم تكن كذلك. وبريان هو ضيفنا الخاص هذا الأسبوع على Investopedia Express. مرحبا ، براين.

بريان: "شكرا ، كالب ، لاستضافتي. من الرائع أن أكون هنا ".

كالب: "عادةً ما أسأل عن سبب تأليفك للكتاب ، لكنك كتبت الكتاب لأن لا أحد يعلم هذه الأساسيات. أعني ، نحن نفعل ذلك على Investopedia ، لكن لا أحد وضعه في كتاب صغير جميل ، نوعًا ما مثل الطريقة التي انتهيت بها مع كتابك. هل كان هذا هو الإلهام فقط لمحاولة استخلاص كل هذا وصولاً إلى الأساسيات ، أبجديات و 123 لماذا لدى سوق الأسهم لدينا هذه الطريقة السحرية للارتفاع عامًا بعد عام؟ "

بريان: "جدا جدا جدا. اكتشفت الاستثمار مباشرة بعد تخرجي من الكلية في عام 2004 ، وبمجرد أن قرأت كتابي الأول عن المال و التمويل الشخصي ، لقد ذهبت للتو في سلسلة قراءة طويلة حيث التهمت للتو كل كتاب ممكن احصل على. وقد قرأت كل الكلاسيكيات عن الاستثمار حول وارن بافيت ، وبيتر لينش ، وجاك بوجل ، وما إلى ذلك ، وهي مجرد موارد رائعة ورائعة للمستثمرين. لكن السؤال الأول الذي كان لدي حول الاستثمار كان عنوان كتابي: لماذا ترتفع سوق الأسهم؟ يقول الكثير من هذه الكتب الرائعة أنه يجب عليك توفير جزء من دخلك ، ويجب أن تستثمر بعقلية طويلة الأجل ، ويجب عليك متوسط ​​التكلفة بالدولار في السوق ، والسوق يرتفع باستمرار. وكنت مثل ، أعتقد أنك - أرى التاريخ طويل المدى لمؤشر S&P 500 - ولكن ما لم يشرح لي أبدًا هو السبب - ما هي القوة الأساسية التي تسببت في ارتفاع السوق بمرور الوقت؟ لذلك ، لأنني شخصياً كنت أبحث عن هذه المعلومات منذ 20 عامًا ، والآن بعد أن عرفت ذلك ، أعتقد أنه هناك هي فجوة كبيرة مفقودة في تعليم المساهم العادي هناك ، ولا يعرفون سبب حدوث ذلك فوق. لذلك كان هذا هو هدف الكتاب - لملء تلك المعلومة الناقصة. "

كالب: "نعم ، نحن نعتبر ذلك أمرا مفروغا منه. لكن إذا نظرت إلى سجل الإنجازات ، فإننا نبحث في مكان ما بين تسعة و 11٪ متوسط ​​عوائد سنوية تعود إلى الجزء الأخير من القرن التاسع عشر. لقد مر سوق الأسهم بالكثير - ونحن نعلم - الكثير من الانهيارات ، والكثير من الأسواق الصاعدة ، والكثير من الأسواق الهابطة. ولكن هناك هذا التسلق الذي لا يمكن التغلب عليه والذي يستمر في الصعود إلى اليمين. ولا أعتقد أن هناك عددًا كافيًا من الناس يتوقفون ويسألون أنفسهم هذا السؤال ، نحن نعتبره أمرًا مفروغًا منه. حسنًا ، استثمر أموالك في سوق الأسهم ويرتفع مثل السحر. لكن في الحقيقة ، لقد كنت أنا وأنت على وشك منع هذا ، في حياتنا المهنية. نرى الكثير من الشركات التي لم تحقق أرباحًا حيث ارتفعت الأسهم بمرور الوقت. لقد رأينا ذلك مع أسهم الميم ، يمكنك رؤيته في أسهم الإنترنت ، وربما يعود ذلك إلى هوس التوليب في القرن السابع عشر. كما تعلم ، هناك فكرة مفادها أنه قد يكون مربحًا يومًا ما ، وقد يكون لديه أفضل فكرة ، لذلك يضع المستثمرون الكثير من الثقة في المستقبل حتى عندما لا يتمكنون من رؤيته. لماذا يفعلون ذلك؟"

بريان: "أعتقد أن أحد أكثر الأشياء تعقيدًا بشأن الاستثمار هو أنه على المدى القصير ، لا يوجد أي ارتباط على الإطلاق بما يفعله السهم وما يفعله النشاط التجاري نفسه - يمكن أن تخسر الشركة المال ، أو تخسر العملاء ، أو تفقد حصتها في السوق ، ويمكن أن يستمر سهمها فوق. في عام 2020 ، رأينا أن كل سهم يرتفع بشكل مباشر. وفي الواقع ، كلما زادت خطورة السهم ، زادت سرعة ارتفاعه. بينما رأينا هذا العام العكس تمامًا ، حيث لا تزال بعض الشركات تنمو ، فإنها تتزايد هوامشهم الربحية ، وزيادة عملائهم ، وزيادة أرباحهم ، ومخزونهم يسير بشكل مستقيم أسفل. هذا هو السبب في أن الاقتباس الرائع لبنيامين جراهام مناسب للغاية: "على المدى القصير ، يعتبر السوق آلة تصويت. على المدى الطويل ، يعتبر السوق آلة وزن ". الهدف من كتابي وهدف الكثير من كتابي التعليم هو فقط توعية المستثمرين بما هو جزء "آلة الوزن" من تلك المعادلة يعني. إذا نظرت إلى الأخبار أو إذا نظرت إلى هاتفك ، فإن المعلومات الوحيدة التي يحصل عليها معظم المستثمرين - 99٪ من المستثمرين الأفراد - عن الأسهم هي السعر. ترى سعر السهم! هذه هي المعلومات الوحيدة التي تراها. عليك في الواقع القيام بعمل ما للذهاب ومعرفة أرباح الشركة. ما هو اتجاه أرباح الشركة؟ الشيء نفسه ينطبق على السوق بشكل عام. الجميع يعرف سعر داو. يعلم الجميع سعر S&P 500. كم عدد الأشخاص الذين يعرفون ما هي أرباح مكونات داو ، أرباح شركات ستاندرد آند بورز 500؟ بمجرد اكتشاف ذلك ، وبمجرد إلقاء نظرة على الاتجاه طويل الأجل لأرباح S&P 500 و بسعر S&P 500 ، يصبح من الواضح تمامًا أن هذين الأمرين مرتبطان على المدى الطويل مصطلح. لدي شعور قوي بأن قلة قليلة من المستثمرين الأفراد يدركون ذلك بالفعل ".

كالب: "نعم على الاطلاق. وهم يبحثون دائمًا عن السعر. لماذا ا؟ لأن وسائل الإعلام المالية ، بما في ذلك الشركة الحالية ، تقدم الكثير بشأن السعر لأن هذا هو جانب اللعبة الرياضية. هذا مثل ، كما تعلمون ، اللعبة التمهيدية هي نشاط ما قبل السوق ، وبدء التشغيل هو الجرس الافتتاحي ، وتقرير الشوط الأول هو نصف نهاية المباراة ، ثم جرس الإغلاق. نحن نتعامل مع السعر - نتحدث دائمًا عن مؤشر داو جونز الصناعي أو ناسداك ، أو هذا أو ذاك ، أو يتحدث الناس عن سعر سهم شركة ما ، لكنهم يتحدثون عنها حقًا نوعًا ما مكنسة. وما نريد أن نفكر فيه هو: ما هي قدرة هذه الشركة على النمو بمرور الوقت ، وهل سيقدر المستثمرون ارتفاع أرباحها ونموها بمرور الوقت واستثمار المزيد من الأموال فيها؟ هذا هو المكان الذي يصنع فيه المال الحقيقي - هل أنا مخطئ؟ "

بريان: "أوه ، كثيرًا جدًا جدًا. ما يفعله سعر الشركة وما يفعله الأداء التجاري للشركة هو ارتباط بنسبة 100٪ على المدى الطويل. انظر إلى أي من أكبر الشركات الأكثر نجاحًا الموجودة اليوم - Apple ، UnitedHealth Group ، Google ، إلخ. لماذا ارتفعت قيمة هذه الأسهم عدة مرات منذ أن أصبحت هذه الشركات عامة منذ عشر أو 20 أو 30 عامًا؟ في كل حالة ، الإجابة هي نفسها: الإيرادات والأرباح اليوم أعلى بكثير مما كانت عليه قبل خمس سنوات ، قبل عشر سنوات ، قبل 20 عامًا. أدى هذا النمو في الأرباح إلى زيادة قيمة المنظمة ، وقد كان أداء المساهمين جيدًا للغاية من خلال شراء هذه الشركات والاحتفاظ بها. ولكن إذا نظرت إلى الجميع - جميع الفائزين الكبار في آخر عشر سنوات ، أو 20 ، أو 30 ، أو 40 ، أو 50 عامًا - في كل حالة على حدة ، فإن هؤلاء المساهمين تعرضت الشركات لفترات قصيرة من الألم الهائل - عمليات سحب بنسبة 50 أو 60 أو حتى 70٪ أو أكثر على طول الطريق لتقديم تلك التدفقات الضخمة عائدات."

كالب: "دعونا نتحدث عن عواطفنا وأرواحنا الحيوانية - لقد قمت بتربيتهم في القمة. يريدون منا أن نفعل الشيء الخطأ عندما يتعلق الأمر بالاستثمار لأننا نمتلك غريزة البقاء هذه. تحدثنا عن ذلك مع جوش براون الأسبوع الماضي. لدينا غريزة البقاء حول الخوف. عندما تكون الأمور مخيفة ، نتخذ بعض القرارات السيئة. نريد بيع محافظنا الاستثمارية. عندما نصبح جشعين حقًا ، نعتقد أنه يمكننا اختيار الأسهم المناسبة طوال الوقت والاستمرار في الشراء والاستمرار في جني الأموال ، ولكن غالبًا ما تنقلب هذه الأسهم ضدنا. لماذا يحدث ذلك؟ "

بريان: "سبب حدوث ذلك هو أن كل إنسان ولد بشكل طبيعي ليكون مستثمرًا سيئًا. كل رغباتنا الفطرية ، كل أفكارنا الفطرية مصممة حول الحفاظ على الذات ومصممة حول الخوف ، أليس كذلك؟ لا نريد أن يُنظر إلينا على أننا مختلفون عن المجموعة. نحن نأخذ إشاراتنا من الآخرين. ينطبق نفس المبدأ الدقيق على الاستثمار - إذا كان الناس متحمسون بشأن السهم ويرتفع هذا السهم ، فإنه يجذبنا بطبيعة الحال ، ويريد الناس شراء الأسهم بعد ارتفاعها. على العكس من ذلك ، إذا كان الناس يخافون من الاقتصاد وتهبط الأسهم ، فإن ميلنا الطبيعي هو البيع ، لأننا نأخذ إشاراتنا من الآخرين. هذه مجرد طبيعة بشرية. وسيكون هذا هو الحال بشكل أساسي طالما أنا على قيد الحياة. إذا كنت ترغب في القيام بعمل جيد كمستثمر ، عليك أن تتعلم مقاومة الرغبة في أخذ إشاراتك من البشر الآخرين. يا فتى ، هل من الصعب فعل ذلك حقًا - عندما ترى أشخاصًا آخرين يكسبون المال بسهولة ، مثل ما حدث في عام 2020 ، والجميع متفائل ، والجميع متحمس - يبدو أنه أكثر الأوقات أمانًا للاستثمار لأن الأسهم مرتفعة للغاية كثير. على العكس من ذلك ، في الوقت الحالي ، ما الذي شاهده المستثمرون على مدار الخمسة عشر شهرًا الماضية؟ لم نر شيئًا سوى الأسهم تنخفض ، والأخبار الاقتصادية تتدهور ، والعناوين كانت مروعة ومخيفة ، والأسعار تنخفض. بطبيعة الحال ، لا أحد يرغب في الاستثمار في هذا النوع من البيئة. يبدو الأمر وكأنه أكثر الأوقات رعباً للقيام بذلك ، مما يجعله ، ومن المفارقات ، أنه وقت رائع للاستثمار. لذلك ، عليك حقًا أن تفهم أنك ولدت لتكون مستثمرًا سيئًا ، ويستغرق الأمر وقتًا وتدريبًا وفهم تاريخ السوق للتغلب على تلك التحيزات الطبيعية ".

كالب: "وهذا هو سبب قيمة كتابك. حسنًا ، نحن نتحدث عن السوق بهذه المصطلحات العامة ، ولكن داخل آلياته - ومعظم الناس لا يهتمون بهذا - لكن أنا وأنت نراقب هذا عن كثب. لقد تغير كثيرًا ، في العشرين عامًا الماضية أو نحو ذلك ، لمجموعة من الأسباب. حق؟ هناك الكثير من الوصول إلى سوق الأوراق المالية ، وهناك الكثير من المعلومات ، وهناك الكثير من المؤسسات التي تشارك في سوق الأوراق المالية ، والتداول من خلال الخوارزميات و برامج معقدة للغاية ، والتداول على المقاييس ، والتداول على الإشارات الفنية ، وتحريك مئات الملايين من الدولارات قبل أن نفكر في شراء أو بيع مخزون. هذا يخلق الكثير من الضوضاء والكثير من النشاط والتقلب والحجم ، مما يؤثر على المستثمرين الأفراد مثل أنا وأنت ومستمعينا الذين يحاولون فقط تجميع الملف الصحيح معًا ، افعلوا الشيء الصحيح على المدى الطويل مصطلح. هل هذه القوى الخارجية - وهي كبيرة - لها تأثير كبير على كيفية استثمارنا أو كيف يجب أن نفكر في الاستثمار ، أم أن هذا مجرد جزء من الضجيج ، براين؟ "

بريان: "بمجرد فهمك للمزايا التي تتمتع بها وول ستريت على المستثمرين الجدد ، يبدو أنه من المستحيل جني الأموال في السوق ، لأن وجهة نظرك ، يمكن للخوارزميات الموجودة هناك العثور على الأخبار و "تفسير الأخبار" والتداول بناءً على الأخبار بشكل أسرع مما يمكنك حتى قراءة العنوان الرئيسي لأي تقرير إخباري خرج. لذا فأنا أسخر من نفسي نوعًا ما عندما أرى أشخاصًا آخرين يحاولون التخلص من الأخبار - إنها مثل اللعب لعبة البوكر ضد أشخاص آخرين ، باستثناء أن أي شخص آخر يمكنه رؤية بطاقاتك ولا يمكنك رؤيتها البطاقات. لا أعتقد أن هذه لعبة يمكنني الفوز بها. الآن ، لحسن الحظ ، هناك شيء ما حول الاستثمار حيث يتمتع المستثمرون الأفراد بميزة هائلة وهائلة على المحترفين. وهذه الميزة هي أننا ندير أموالنا الخاصة. ليس لدينا مخاطر مهنية. لا يتعين علينا الالتزام بإرشادات الأداء ، ولا يتعين علينا شرح تحركاتنا لأي شخص آخر. يتيح ذلك للأفراد الاستثمار حقًا بعقلية طويلة الأجل. يمكننا امتصاص كميات هائلة من التقلبات قصيرة المدى. يمكننا امتصاص الخسارة لمؤشر S&P 500 على مدى فترات قصيرة. هذا صعب للغاية إذا كنت مستثمرًا محترفًا وتدير أموال الآخرين. لهذا السبب ، يمكن للمستثمرين الذين يديرون أموالهم الخاصة تبني عقلية طويلة الأجل. يمكنهم شراء وعقد أعمال كبيرة أو صناديق المؤشرات ولا يهتمون بأدائهم على المدى القصير. هذا هو مصدر ميزتي طويلة الأجل على السوق - لا يمكنني التداول بشكل أسرع ، ولست أذكى من المؤشر - ولكن يمكنني التحلي بالصبر أكثر من المؤشر. هذا هو نوع الشيء الذي أود تعليم الناس القيام به لأنه مصلحتك الوحيدة ".

كالب: "نعم ، لقد قدمت نقطة رائعة. لسنا مضطرين للتجارة أو الشراء أو البيع. نحن لسنا مديري محافظ. معظمنا ، الذين تعتمد وظيفتهم على تحقيق رقم ربع سنوي أو التغلب على المعيار ، يحتاجون فقط إلى اتخاذ خطوات ذكية لبناء محافظنا وثروتنا بمرور الوقت. وحقيقة الأمر ، إذا كنت تفعل ذلك باستمرار ، فإن السوق يفي بالغرض ، وذلك من خلال سحر يضاعف- أسميها الغبار الخيالي الذي يتناثر على سوق الأسهم وعلى المستثمرين الذين لديهم هذا النوع من الانضباط. ولكن إذا كنت لا تفهم التركيب ، فإن حكم 72، وكل هذه الأشياء العظيمة التي تكون مفيدة جدًا في عملية تكوين الثروة ونمو سوق الأوراق المالية في محفظتك بمرور الوقت ، فلن تحصل عليها أبدًا. يأتي إلي الكثير من الناس ، وربما يأتون إليك يا براين ، ويقولون ، "انظر إلى أعمالي. لدي سهمان من هذا ، أربعة من هذا ، ستة أو ذاك ، اشتريتها من هنا وهناك. "ولكنك وأنا دائمًا نقول" يجب عليك دمج المراكز ، يجب أن تكون متوسط ​​التكلفة بالدولار ، وتريد امتلاك هذه الأسهم بمتوسط ​​سعر منخفض جدًا بمرور الوقت "، وتبدأ رؤوسهم في تدور ، لكنهم يفقدون الأشياء الأساسية ، والتي تتفاقم بمرور الوقت - المساهمة المستمرة في محفظتك بمرور الوقت ، مع انضباط. هذا ما يجعل أموالك ، أليس كذلك؟ "

بريان: "كثير جدا هكذا. وأحد أكبر الأخطاء التي يرتكبها الكثير من المستثمرين ، المستثمرين الجدد وحتى المستثمرين المتمرسين على حد سواء ، هو أنهم نسوا القاعدة الأولى للاستثمار ، خاصة إذا كنت ستشتري أسهمًا فردية ، وهي: اعرف ما تملكه ولماذا تمتلكه. يخبرني العديد من الأشخاص في Twitter أو DMs الخاصة بي ، أو حتى في الحياة الواقعية ، أنني اشتريت x من الأسهم في شركة ABC وأنا أعلى بنسبة x في المائة في x عدد الأسابيع ، أو x عدد الأشهر. والشيء الذي أريد أن أقوله لهم هو ، حسنًا ، ماذا تفعل هذه الشركة؟ - هل زادت إيراداتها ، وهل انخفضت إيراداتها؟ كيف تبدو ميزانيتها العمومية؟ من هو فريق إدارتها؟ ما هي إمكاناته على المدى الطويل؟ هل لديها تركيز على العملاء؟ - طرح الأسئلة الأساسية التي ينبغي التركيز عليها. ومع ذلك ، فإن الكثير من الناس ، عندما يهتمون بسوق الأوراق المالية ، لا يعرفون أيًا من ذلك ، ولا ينتبهون لأي من ذلك ، ولا يعرفون حتى كيفية العثور على تلك المعلومات. الشيء الوحيد الذي ينظرون إليه هو المؤشر وما إذا كان هذا المؤشر مرتفعًا أم منخفضًا أم لا اليوم. هذا هو بالضبط ما فعلته عندما بدأت الاستثمار لأول مرة منذ 20 عامًا. كنت أطارد مخزونات meme لهذا اليوم ، والتي كانت عبارة عن أسهم صغيرة في لوحات مناقشة Yahoo ، كما هو متوقع. ولحسن الحظ ، لقد فعلت ذلك بشكل رهيب في وقت مبكر ، لأنه لم يكن لدي أي فكرة عما كنت أفعله وكنت أشتري القمامة. لذلك من الطبيعي أن الكثير من المستثمرين الجدد لا يعرفون ماذا يفعلون ، ويشترون ما يرونه على Reddit أو يشترون ما يشتريه الآخرون ، ولا يعرفون شيئًا عن أساسيات اعمال."

كالب:"لديك سلسلة مهمة جدًا من الفصول هنا ، ولكن أحدها الذي لفت انتباهي حقًا هو موضوع الادخار مقابل الاستثمار. لقد أجريت هذه المحادثة مع أطفالي وأبناء أخي حول ما يجب عليهم فعله في أواخر سن المراهقة وأوائل العشرينات من عمرهم. ما هو رأيك ، لأن كلاهما مهم - الادخار والاستثمار - من حيث تنمية ثروتك ، ولكن عليك القيام بالأمرين معًا. أين تقع في ذلك المعسكر؟ "

بريان: "إنه في الواقع طيف. من الطبيعي جدًا للأشخاص المهتمين بالاستثمار ، بمن فيهم أنا ، أن يحاولوا حقًا تحسين محفظتهم بشكل مفرط للضغط على 5٪ إضافية من المضاعفات. ولكن إذا وضعت ذلك في آلة حاسبة مركبة ، أي 5٪ إضافية من السوق على مدى فترة طويلة من الزمن ، فإن الأرقام هي مجرد أرقام سحرية. ومع ذلك ، فإن إحدى الحقائق هي أنه إذا كنت جديدًا في الاستثمار ، فسوف تدرك الكثير من الثروة لنفسك من خلال محاولة تحسين دخلك ونفقاتك بدلاً من الضغط على تلك الزيادة إرجاع. إذا كان لديك 10000 دولار مدخر ، وكنت تحصل على واحد في المائة أو 2 في المائة إضافية في السنة ، فهذا رائع! حسنًا ، هذا فرق مائة أو 200 دولار ، أليس كذلك؟ ولكن على العكس من ذلك ، إذا كنت في تلك المرحلة ويمكنك التفاوض على زيادة ، إذا كان بإمكانك تحسين مهاراتك ، إذا كنت يمكن أن توفر خمسة أو 10000 دولار إضافية ، سيكون لذلك تأثير أكبر على صافي ثروتك في بداية. لذلك في البداية ، عندما تبدأ للتو ، من المهم حقًا التركيز على دخلك ونفقاتك ومعدل مدخراتك. بمرور الوقت ، مع استمرار نمو صافي ثروتك ، تبدأ محفظتك الاستثمارية تدريجيًا في تولي دور المحرك الرئيسي للثروة. لنفترض أن لديك 20 عامًا ولديك صافي ثروة قدرها 1،000،000 دولار. حسنًا ، فجأة ، يمكن أن تؤدي بضع نقاط إضافية من الكسب إلى قيمة إضافية بقيمة 10 ، 20 ، 30 ، 50 ، 100000 دولار. وهذا في كثير من الحالات يمكن أن يكون أكثر مما يمكن أن تكسبه من عملك. لذلك فهو طيف. الجميع في هذا الطيف ، ولكن بشكل عام ، الأشخاص الذين بدأوا للتو سيفعلون الكثير أفضل لأنفسهم إذا ركزوا على دخلهم ومعدل مدخراتهم ، وليس استثمارهم عائدات."

كالب: "نقطة عظيمة. حسنًا ، كتابك مليء بالمعلومات الجيدة وقد تم وضعه بشكل أساسي للغاية - عليك الإعجاب بذلك - كونك رئيس تحرير Investopedia. كلما تمكنت من شرح الأشياء بشكل أساسي للناس ، كان ذلك أفضل حالًا ، ويقدر الناس ذلك منا دائمًا ، وأنا أقدر ذلك بالتأكيد من كتابك ، لماذا يرتفع سوق الأسهم: كل ما كان يجب أن تدرسه حول الاستثمار في المدرسة؟ لكن بريان ، أنت تعلم أننا موقع مبني على شروطنا ، وتعريفاتنا ، وشرحاتنا. أنا متأكد من أن لديك تعريفًا مفضلًا لمصطلحك أو مصطلح. ما هذا؟"

بريان: "حسنا، شكرا لكم على ذلك. ويجب أن أقول إنني من أشد المعجبين بـ Investopedia - لقد استخدمته مرات عديدة للبحث عن التعريفات ، لذلك أنا أحب موقعك. وإذا اضطررت إلى ابتكار مصطلح واحد يعجبني ، فربما أقول إنه اجمالي الربح. لذا فإن إجمالي الربح على قوائم الدخل، فهي الإيرادات مطروحًا منها تكلفة البضائع المباعة (COGS). وهذا مقياس قللت من شأنه خلال العشر أو العشرين سنة الماضية. لكن في الآونة الأخيرة ، تعلمت أن إجمالي الربح هو أحد أهم الأرقام التي يمكن لأي شركة - أي شركة معينة - تحسينها. وهي علامة على مدى تقدير العملاء لمنتج الشركة. في الواقع ، أعتقد أن الربح الإجمالي أكثر أهمية من الإيرادات. لذا فهذه واحدة من المفضلة ".

كالب: "نعم. هل هم قادرون على خفض هذه المبيعات إلى المحصلة النهائية؟ هذا مؤشر رئيسي يوضح لك مدى كفاءة عملها. مصطلح رائع - نحن نحب هذا أيضًا. وربما تكون أول واحد من ضيوفنا يختار الربح الإجمالي ، لذا فهذا جيد لك. بريان فيرولدي ، شكرًا جزيلاً على انضمامك إلى Express. أيها الناس ، اتبعوا براين على mindset.brianferoldi.com ، سأضع ذلك في ملاحظات العرض. شكرا جزيلا لانضمامك إلى The Express ، براين ".

بريان: "شكرا جزيلا لاستضافتي ، كالب. من الرائع أن أكون هنا ".

مدة الأسبوع: الريبو العكسي

حان وقت المصطلحات. حان الوقت لنتعرف على مصطلح الاستثمار والتمويل الذي نحتاج إلى معرفته هذا الأسبوع. وفي هذا الأسبوع ، يجب أن نتخلى عنها لصديقنا كاسيوس كوف لاقتراحه في الوقت المناسب. يقترح Cassius إعادة الشراء العكسي هذا الأسبوع ، ونحن نحب هذا المصطلح نظرًا لما هو على وشك النزول مثل الاحتياطي الفيدرالي يقلل من ميزانيته العمومية البالغة تسعة تريليونات دولار. وفقًا لموقع الويب المفضل لدي ، فإن إعادة الشراء العكسي أو ملف اتفاقية إعادة الشراء العكسي، هي اتفاقية قصيرة الأجل لشراء الأوراق المالية من أجل إعادة بيعها بسعر أعلى قليلاً. يتم استخدام اتفاقيات إعادة الشراء وإعادة الشراء العكسية في الاقتراض والإقراض قصير الأجل ، وغالبًا ما يتم ذلك على أساس ليلة واحدة بين البنوك. البنوك المركزية بما في ذلك الاحتياطي الفيدرالي ، استخدم اتفاقيات إعادة الشراء العكسية لإضافة أموال إلى المعروض النقدي عبرها عمليات السوق المفتوحة (OMOs). حسنًا ، كما يشير كاسيوس ، نظرًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يلغي ميزانيته العمومية ويبدأ في بيع سندات الخزانة الأمريكية في سبتمبر ، فقد تصبح الأمور أكثر خطورة في أسواق المال، خاصة إذا كنا متجهين إلى ملف ركود اقتصادي.

كما ترى ، مرفق إعادة الشراء العكسي الخاص بالاحتياطي الفيدرالي ، RRP كما هو معروف - هذه هي آليته للشراء السندات الحكومية - جذبت مجموعة واسعة من المستثمرين للمساعدة في التخلص من السيولة الزائدة في المالية النظام. بقيادة تمويل لسوق المال، حجم التداول في نافذة الريبو العكسي قد تجاوز 2 تريليون دولار لمدة 39 يومًا متتاليًا - وهذا كثير! منذ أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع بالمائة في يوليو ، يدفع الاحتياطي الفيدرالي معدل إعادة شراء عكسي قياسي يبلغ 2.3٪. يقوم المستثمرون فعليًا بسحب الودائع من البنوك ووضعها في صناديق أسواق المال الحكومية ، والتي تستثمر بشكل أساسي في الخزينة وإعادة الشراء. تقوم صناديق الأموال هذه بدورها بتحويل الأموال النقدية إلى النافذة الليلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، حيث تأتي البنوك الأخرى للاقتراض كل يوم. معظم المستثمرين ، وخاصة مستثمري الأسهم البحتة ، لا يعرفون حتى أن هذا يحدث. لكنها المحرك البخاري لأسواق رأس المال الأمريكية. القلق ، حيث يستعد بنك الاحتياطي الفيدرالي لذلك بيع 95 مليار دولار من السندات الحكومية يأتي 1 سبتمبر ، هو أن تدفق الودائع من البنوك إلى صناديق أسواق المال يمكن أن يقلل من البنوك بوتيرة سريعة يمكن أن تعيق أنشطة الإقراض للأسواق المالية ، وعلى نطاق أوسع اقتصاد. ليس هذا ما تريد أن تراه إذا كان الاقتصاد في حالة ركود طويل الأمد. اقتراح جيد ، كاسيوس. سنراقب سوق الريبو العكسي عن كثب قليلاً في الأشهر المقبلة. وأنت ، يا صديقي ، ستهزّ أفضل جوارب Investopedia ، ونأمل أن تكون في الفيديو الرائع التالي.