كيف يتم إنشاء المنتجات المالية الجديدة

الصناعة المالية بارعة جدًا في إنشاء منتجات جديدة وتسويقها بنجاح للجماهير. لقد كان العديد من هذه المنتجات نجاحات والتي حققت أرباحًا للمستثمرين والمؤسسات المالية التي تقدمها. اعتقد الصناديق المشتركة و الصناديق المتداولة في البورصة، فمثلا.

ومع ذلك ، فإن المنتجات الأخرى كانت إما كوارث صريحة أو أسوأ ، دفعت العالم إلى حافة الانهيار المالي. رئيس الوزراء - أو ينبغي أن نقول الرهن العقاري-example هذه المنتجات السامة سيكون بلا شك السندات المدعومة بالرهن العقاري في الولايات المتحدة، التي انهيار حوالي 2007 - تسببت أزمة الائتمان العالمية و09 الركود العظيم.

وفيما يلي 10 الخطوات المتبعة في إنشاء منتج مالي جديد.

خلق شيء جديد

من الواضح أن إنشاء منتج مالي جديد ينطوي على درجة أكبر من المخاطرة مقارنةً بتصنيع عنصر واجهة مستخدم. على سبيل المثال، ممون من منتج مالي جديد يواجه مخاطر الناجمة عن إدارة المخاطر خلل أو تضارب في المصالح.

ومع ذلك ، فإن المخاطر الأكبر من المنتجات المالية الجديدة تؤول بشكل مباشر إلى أكتاف العملاء. أذكر عدد أصحاب المنازل الأمريكيين الذين واجهوا الضائقة المالية بسبب ارتفاع تكاليف تمويل الرهن العقاري بشكل حاد على

الرهون العقارية القابلة للتعديل عندما ارتفعت أسعار الفائدة الأمريكية من 2003 إلى 2006.

في حين أن كارثة المنتجات الجديدة يمكن أن تحدث من وقت لآخر في الصناعة المالية ، فإن الحقيقة هي ذلك تخضع هذه المنتجات عمومًا لعملية تطوير صارمة قد تستغرق عدة أشهر اكتمال.

1. مفهوم المنتجات المالية الجديدة

تتمثل الخطوة الأولى في تطوير منتج مالي جديد في وضع تصور له. يمكن أن تنشأ فكرة منتج جديد من مجموعة متنوعة من المصادر ، مثل طلب العميل أو قوة المبيعات الداخلية أو طرف ثالث. ظهرت الصناديق المتداولة في البورصة لأنها تخلصت من قيود الصناديق المشتركة التقليدية عن طريق التداول في البورصة ، وبالتالي تقديم سيولة فورية وشفافية - سمات ذات جاذبية هائلة المستثمرين.

على الجانب الآخر، تجريد السندات أو من المحتمل أن تكون السندات ذات القسيمة الصفرية قد تطورت لأن بعض الشرارة المشرقة في مؤسسة مالية توصلت إلى أن الحصول على سندات مدتها 10 سنوات ، و "تجريدها" من قسائمها نصف السنوية العشرين ، وبيعها بشكل فردي سيؤدي إلى 21 معاملة منفصلة مؤهلة للعمولة (20 دفعة قسيمة بالإضافة إلى أصل السند) ، بدلاً من سند واحد عملية تجارية.

2. تطوير المنتج

إن الخروج بفكرة منتج شيء ، لكن تطويرها شيء آخر تمامًا لأن الشيطان يكمن حقًا في التفاصيل. في هذه المرحلة ، يتعين على فريق تطوير المنتج ترجمة الفكرة إلى منتج ملموس يمكن بيعه لعملاء المؤسسة بربح معقول. يتعين على فريق التطوير أن يسير بخطى دقيقة في ابتكار منتج ليس معقدًا بشكل غير ضروري (مخاطرة حقيقية مع المنتجات المالية) ، كما أنه ليس كذلك سادة الفانيليا أنه من السهل على المنافسة أن تتكرر.

يتم تحديد عملاء المنتج أيضًا في هذه المرحلة نظرًا لأن معظم الخطوات اللاحقة يتم تحديدها مدفوعًا بما إذا كان المنتج مخصصًا لجمهور التجزئة ، أو يجب أن يستهدف المؤسسات فقط العملاء.

3. المتطلبات التنظيمية والقانونية

يجب أن يفي المنتج الجديد بلوائح الأوراق المالية التي تفرضها السلطة المختصة. على سبيل المثال ، الإشعار التنظيمي 12-03 من هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) إرشادات للشركات المالية حول متطلبات الإشراف المعزز على المنتجات المعقدة. تُعرّف FINRA المنتج المعقد بأنه منتج ذو ميزات متعددة تؤثر على عوائد الاستثمار بشكل مختلف في ظل سيناريوهات مختلفة ، مثل الأوراق المالية المدعومة بالأصول أو الملاحظات المهيكلة.

نظرًا لأن التنظيم مصمم في المقام الأول لحماية مستثمري التجزئة من المنتجات أو الخدمات المشبوهة التي تقدمها الشركات عديمة الضمير ، مما يضمن أن يمتثل المنتج تمامًا لجميع اللوائح المطبقة عليه وهو أمر ضروري لضمان نجاحه (ناهيك عن تجنب الإحراج المحتمل فى وقت لاحق). على الجانب القانوني ، ستضمن الشخصيات القانونية البارزة للشركة حماية رأس المال الفكري المستثمر في المنتج من خلال الإيداعات اللازمة. سيؤكد الفريق القانوني أيضًا أنه تم الالتزام بالمتطلبات التنظيمية المتعلقة بقضايا مثل ملاءمة المنتج وتضارب المصالح.

4. عمليات

في هذه المرحلة من تطور المنتج الجديد ، يتم التوصل إلى التفاصيل الدقيقة. ربما تكون هذه هي أهم خطوة في عملية تطوير المنتج الجديد بالكامل لأنها تشمل جميع التفاصيل الأساسية التي ينطوي عليها تقديم المنتج. يتضمن ذلك تطوير النماذج والأوراق ليتم ملؤها من قبل العميل ، مع ضمان المعاملة يتم تنفيذها بكفاءة على منصة الشركة وتحديد الخطوات المتبعة في معالجة التجارة في الخلف مكتب. كما يتضمن عناصر رئيسية أخرى مثل ابتكار إدارة المخاطر والضوابط للتأكد من أن المخاطر التي تتعرض لها الشركة الناشئة عن المنتج الجديد قد تم تخفيفها ، بالإضافة إلى تقارير العملاء ، وتدريب الموظفين (المكتب الأمامي والمكتب الخلفي) والإشراف.

5. تسجيل المنتجات

قد يلزم تسجيل المنتج الجديد من خلال أ نشرة أو تقديم مستندات مع الجهة المختصة مثل لجنة تداول الأوراق المالية في الولايات المتحدة ، أو لجان الأوراق المالية الإقليمية في كندا.لاحظ أن هذه الهيئات لا تقدمين الرأي حول مزايا المنتج الجديد أو الاستئناف استثماراتها. بدلاً من ذلك ، فإنهم يضمنون أن جميع "أنا" منقطة وأن "t" يتم شطبها في نشرة الإصدار وأنه يحتوي الكشف الكامل عن جميع العوامل المطلوبة من قبل المستثمر لجعل الاستثمار علم قرار.

6. تسويق منتجات جديدة المالي

تسويق منتج جديد هو أمر حيوي لضمان نجاحها. ويشمل هذه المرحلة أيضا تثقيف العميل إذا كان المنتج هو معقد جدا. بشكل عام، والتسويق لا يمكن أن تبدأ أو يمكن أن تتم إلا في عدد محدود بطريقة حتى يحين الوقت الذي وقد حصل على موافقة من هيئة معه المستند تم نشرة أو عرضه مسجل. تطوير أدب التسويق مثل الكتيبات والعروض التي تتصل عام منتج فعال المزايا والفوائد، ووضع استراتيجية إعلامية متماسكة، وأنشطة مكثفة في الوقت الذي يمكن أن يستغرق أسابيع ل اكتمال.

7. توزيع المنتج الجديد

هذه خطوة رئيسية أخرى لأنه في حالة عدم وجود فريق مبيعات فعال لبيع المنتج أو توزيعه ، فسيكون محكوم عليه بالفشل. شركة أو مؤسسة لديها لاتخاذ عدد من القرارات الهامة في هذه المرحلة - الذي ستبيع المنتج، وكيف أنها سوف يتم تعويضهم، ما هو مستوى التعويض وهلم جرا. تعتبر سمات المنتج ضرورية لتحديد الجمهور المستهدف المناسب له.

على سبيل المثال ، قد يكون منتجًا عالي المخاطر وعائدًا كبيرًا أو منتجًا معقدًا أكثر ملاءمة للمستثمرين المؤسسيين ، بينما قد يكون منتجًا أبسط نسبيًا جذابًا لمستثمري التجزئة. بمجرد تحديد السوق المستهدف ، يمكن بعد ذلك وضع قنوات التوزيع الصحيحة في مكانها الصحيح.

8. طرح المنتج

أخيرًا ، يأتي اليوم المهم عندما يتم إطلاق المنتج أخيرًا ، تتويجًا لأشهر من الجهد. عادةً ما يتم إطلاق المنتجات المالية الجديدة مع الكثير من الضجة ، مباشرة بعد أو أثناء هجوم إعلامي لزيادة الوعي بالمنتج. قد تطير بعض المنتجات الجديدة على الرف بمجرد إطلاقها ، بينما قد يستغرق البعض الآخر وقتًا أطول لاكتساب قوة دفع. كل هذا يتوقف على احتياجات المستثمر التي يتم تلبيتها من خلال المنتج الجديد - الدخل أو النمو أو التحوط أو غيرها من الاحتياجات - بالإضافة إلى ملف المخاطر الخاص به.

9. امتثال

الشركة إدارة الالتزام سيراقب مبيعات المنتج الجديد للتأكد من أنه يتم بيعه فقط لعملاء الشركة الذين يكون المنتج مناسبًا لهم. تعد ملاءمة العميل قضية كبيرة جدًا في الصناعة المالية. المستشار الذي يبيع ملاحظة مهيكلة معقدة لشخص يبلغ من العمر 80 عامًا بمصادر دخل محدودة ، سيتلقى قريبًا زيارة من مسؤول الامتثال وقد يكون معرضًا لخطر إطلاعه على الباب. اعتمادًا على مواصفات المنتج (الجديد) الذي يتم تقديمه ، سيكون الامتثال أيضًا في حالة البحث عن الممارسات المحظورة مثل تشغيل الأمامي أو التجارة المتلاعبة.

10. المنتج ، مراجعة الربحية

في المرحلة النهائية من دورة تطوير المنتج الجديد ، ستتم مراجعته على فترات دورية محددة لتقييم مختلف المعلمات - مبيعات المنتج مقابل التوقعات ، والتحديات غير المتوقعة ، وإدارة المخاطر ، ومساهمة المنتج في الربح و حالا. اعتمادًا على نتيجة هذه المراجعات الدورية ، قد يتحول المنتج الجديد إلى ملف فترة صلاحية قصيرة ، أو قد يكون الفائز هو الذي يوسع مجموعة منتجات الشركة الناجحة العروض.

الخط السفلي

الخطوات العشر الموضحة أعلاه ضرورية لإنشاء منتج مالي جديد ، على الرغم من أنه قد لا يتم بالضرورة تنفيذها دائمًا بالترتيب الموضح.