سنة Crypto الرهيبة ، ليست جيدة ، سيئة للغاية

دفع عشاق العملات المشفرة ثمناً باهظاً مقابل الدروس المستفادة من عام 2022 المروع: التمويل اللامركزي ، أو DeFi، عرضة للاختراق. أ عملة مستقرة هو أي شيء إلا. وانهيار واحد تداول العملات المشفرة الرائد يمكن أن ترسل موجات الصدمة في جميع أنحاء العالم.

كانت هناك بعض النقاط المضيئة. ترقية شبكة Ethereum توفير ما يصل إلى 99.95٪ من الطاقة التي كانت تستهلكها سابقًا. ودخلت العملة المشفرة في العديد من المحادثات السائدة حيث أبدت المؤسسات المالية الرائدة اهتمامًا بها الأصول الرقمية وحكومة الولايات المتحدة بدأت بالتعبير عن اهتمامها بتنظيمها وإمكانية ذلك تبني.

عندما ننظر إلى الوراء في عام 2022 ، نأخذ في الاعتبار ما يخبرنا به حول ما يمكن توقعه في عام 2023. بالنسبة للمبتدئين ، ربما يعني ذلك المزيد من الحديث عن ملف العملة الرقمية للبنك المركزي الأمريكي، وهي شبكة أكثر كفاءة من Ethereum تستمر في التطور ، وانتشار عدوى FTX جنبًا إلى جنب مع الحساب القانوني لمؤسسيها ، وزيادة التركيز على التنظيم الحكومي في جميع أنحاء العالم.

المشاعر الإيجابية للتوقعات المخترقة

كانت معنويات صناعة العملات المشفرة متفائلة مع بداية هذا العام ، بعد أن سجلت Bitcoin و Ethereum أعلى مستوياتها على الإطلاق في عام 2021. ساهم ازدهار الرمز غير القابل للاستبدال (NFT) ، وصناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للبيتكوين ، والشعور بأن التشفير أصبح سائدًا ، في خلق أجواء إيجابية.

لم يكن الأمر كذلك حتى شهر آذار (مارس) عندما هزت أول زوبعة كبيرة العام السوق. استهدف قراصنة شبكة رونينالذي يدعم الشعبية أكسي إنفينيتي منصة ألعاب blockchain ، وسرقت 625 مليون دولار ، مما يجعلها أكبر سرقة عملة مشفرة حتى الآن. لم تكن وحدها. العديد من منصات التشفير الرئيسية الأخرى ، مثل بينانس و FTX، تم اختراقها أيضًا في عام 2022.

جادل عشاق العملات المشفرة بأن مشاريع blockchain آمنة من الهجوم ، لكن المشاكل المتتالية حطمت تلك الأسطورة. في الواقع ، حدثت ستة من أفضل 10 عمليات اختراق على الإطلاق هذا العام. ومع ذلك ، فإن هذا لا يجعلها أكثر عرضة للخطر كاثي يون، كبير المسؤولين القانونيين في شركة التشفير MPCH.

وقالت: "يجب أن يكون هناك مزيد من التعليم فيما يتعلق بكيفية حماية العملات المشفرة الخاصة بك". "يجب أن يكون هناك محو أمية مالية أفضل."

التشفير في زمن الحرب

اختبرت الحرب الروسية الأوكرانية قدرات العملة المشفرة كمصدر تمويل في العالم الحقيقي ، حتى عندما تكون هناك عقوبات وقيود. لقد أوضح كيف يمكن أن تكون blockchain و cryptocurrency أدوات مفيدة أثناء الأزمات ، وكيف يمكن استخدامها للتعتيم على الأنظمة العادية.

بعد غزو روسيا لأوكرانيا في فبراير ، بدأت العديد من منصات العملات المشفرة في التبرع وتقديم المساعدة للأوكرانيين. في شهر واحد ، جمعت الحكومة الأوكرانية ومنظمة غير حكومية (NGO) التي تقدم الدعم العسكري 63.8 مليون دولار من خلال تبرعات الأصول المشفرة. من بين هذه التبرعات 5.8 مليون دولار من مؤسس بولكادوت جافين وود ، و أ كريبتوبانك تقدر قيمة NFT بأكثر من 200000 دولار. وانتقد فيتاليك بوتيرين ، الشريك المؤسس لشركة إيثريوم الروسي المولد ، الكرملين ووصف غزو أوكرانيا بأنه جريمة.

لم تكن أوكرانيا فقط هي التي حصلت على مساعدات التشفير. جمعت عدة مجموعات موالية لروسيا أكثر من مليوني دولار من التبرعات بالعملة المشفرة لتمويل حرب روسيا ضد أوكرانيا ، على الرغم من العقوبات الدولية.

انهيار Terra-ble

في نهاية عام 2021 ، وصف الكثيرون Terra (LUNA) على أنها من بين أكثر مشاريع التشفير شهرةً ، ويرجع ذلك في الغالب إلى عملة TerraUSD (UST) الخوارزمية المستقرة. وصلت Terra (التي أعيد تسميتها الآن باسم Terra Classic) إلى 119.20 دولارًا في أبريل 2022 وأصبحت TerraUSD واحدة من أفضل العملات المستقرة اللامركزية.

النشوة لم تدم طويلا. بدأ TerraUSD في الانخفاض أقل من 1 دولار. على عكس العملات المستقرة الأخرى مثل Tether (USDT) ، لم يكن TerraUSD مدعومًا بأصول مقومة بالدولار الأمريكي. بدلاً من ذلك ، قامت خوارزمية كمبيوتر بإنشاء (سك) وتدمير (حرق) كل من الخزانات الأرضية وجهاز LUNA لإعادة السعر إلى التوازن. ومع ذلك ، لم تصل العملة المستقرة إلى التوازن ، وفي 9 مايو فقدت ربطها بالدولار الواحد للمرة الثانية وانخفضت إلى 35 سنتًا. في 12 مايو ، انخفض سعر جهاز LUNA بنسبة 96٪ في يوم واحد ، لينخفض ​​إلى أقل من 10 سنتات.

من الناحية التاريخية ، فشلت العملات المستقرة الخوارزمية لأن إنشاء رمز يمكنه الحفاظ على السيطرة على دولار واحد تحت ضغط البيع الشديد أمر صعب. هل هذا يعني أن العملات المستقرة الخوارزمية محكوم عليها بالفشل؟ لا ، وفقًا لمحرر النشرة الإخبارية "Crypto is Macro Now" ، نويل أتشسون.

"لا يمكنك أن تقول أبدًا أبدًا. تيرا لم تنجح ولم تكن حوافزها مستدامة ". "هذا لا يعني أن التجارب لن تستمر. هناك بعض العملات الأخرى المستقرة الخوارزمية ، مثل DAI ، والتي صمدت جيدًا. "

ولادة Ethereum 2.0

في سبتمبر 2022 ، كان أكبر تطور إيجابي في عالم التشفير هو ترقية شبكة Ethereum blockchain إلى إيثريوم 2.0. مع هذا التغيير الذي طال انتظاره ، حلت Ethereum محل الطاقة المكثفة إثبات العمل (PoW) مع صديقة للبيئة إثبات الحصة (PoS)آلية التوافق للتحقق من المعاملات عن طريق Staking. الترقية ، والمعروفة أيضًا باسم "الدمج" يمثل معلمًا رئيسيًا في تاريخ blockchain و cryptocurrency ، حيث غيّر بشكل جذري البنية التحتية لـ Ethereum.

التحول السلس للشبكة ، الذي يبدو خاليًا من أي خلل ، مفتون بخبير التشفير وونغ جون إيان. قال: "حدث الدمج دون أي نوع من التعقيدات". "لذلك هذا غير مسبوق."

وونغ ، الذي عمل أيضًا في مؤسسة سولانا ، وهي مؤسسة غير ربحية مكرسة لتحقيق اللامركزية ، النمو ، والأمن لشبكة سولانا ، العام المقبل سيقدم بعض blockchain "المذهل" التطورات.

من المعتقد أن النسخة المطورة من Ethereum ستنخفض رسوم الغاز- مكلف لإجراء معاملة أو تنفيذ عقد على إيثيريوم منصة blockchain. من المتوقع أن تزيد نقاط البيع من قابلية توسيع الشبكة وتقليل استخدام الطاقة بنسبة 99.95٪.

قال أتشيسون إن هذا لن يحدث على الفور.

وقالت "رسوم الغاز ستكون أقل في وقت ما في المستقبل ، حيث كان الدمج يدور حول تغيير آلية الإجماع وتغيير جدول توريد Ethereum".

في عام 2023 ، سيتم تنفيذ ترقية Ethereum التجزئة، المرحلة الأخيرة من انتقال Ethereum 2.0. بعد ذلك ، ستستمر التحسينات على شبكة Ethereum. Ethereum هي موطن للعقود الذكية التطبيقات اللامركزية (dApps)، التي لها تطبيقات في التمويل والعقارات وسلاسل التوريد والحوكمة ، من بين مجالات أخرى ، لذلك يبقى أن نرى إلى أي مدى ستعزز الترقية الشبكة ككل.

القواعد واللوائح حول العالم

ما هي العملة المشفرة - الأمان أم السلع أم العملة؟ يبقى السؤال الذي تبلغ قيمته عدة ملايين من الدولارات بلا إجابة. في عام 2022 ، أصدرت الحكومات في جميع أنحاء العالم قوانين مختلفة تهدف إلى تبسيط المفهوم الجديد للعملات المشفرة ، والتي لا تزال في مهدها.

في حين أن التنظيم لا يزال ناشئًا ، قال أتشسون إن المنظمين يستحقون نخبًا ويجب الترحيب بتحركاتهم لأنهم يريدون حماية ناخبيهم والمواطنين ودعم الابتكار. ومع ذلك ، هناك العديد من الأشياء التي يجب مراعاتها عند صياغة التنظيم ، وليس أقلها تسوية التعاريف القانونية والمعاني الشائعة لكلمات مثل NFT أو العملة المشفرة. قال أتشيسون: "التعريفات مهمة كثيرًا عندما يتعلق الأمر بالإجراءات القانونية والأفكار".

الوضع الحالي للأنظمة يترك الكثير مما هو مرغوب فيه. وقال يون إن اللوائح التي ينظر فيها المشرعون تكشف عن نقص في الفهم.

قال يون: "يُظهر الوضع الحالي لمشاريع القوانين أن هناك حاجة إلى مزيد من التعليم". "يجب أن يكون هناك بعض الفهم للتكنولوجيا وما تهدف إلى تحقيقه".

من ناحية أخرى ، تمضي لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قدما بشأن اللوائح التي لديها بالفعل. في سبتمبر ، جاري جينسلر ، رئيس SEC ، قال معظم العملات المشفرة عبارة عن أوراق مالية ، وليست هناك حاجة إلى لوائح جديدة.

خارج الولايات المتحدة ، بدا أن بقية العالم يتخذ خطوات استباقية لتنظيم صناعة التشفير. في أكتوبر 2022 ، أقر مشرعو الاتحاد الأوروبي ال الأسواق في تنظيم الأصول المشفرة (MiCA) مشروع قانون ، وهو تشريع تاريخي يهدف إلى تنظيم سوق الأصول الرقمية. ستدخل القوانين حيز التنفيذ في عام 2024.

علاوة على ذلك ، مجلس النواب في البرلمان البريطاني أصول التشفير المعترف بها كأدوات مالية منظمة. يوسع مشروع القانون القوانين الحالية المتعلقة بالأدوات التي تركز على المدفوعات إلى العملات المستقرة.

تواصل الصين العمل على برنامج اليوان الرقمي (e-CNY) ، وهو برنامج من المتوقع تطويره خلال الأشهر الـ 12 المقبلة. بدأت الدولة في طرح الجولة التالية من البرنامج التجريبي للعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC) في أغسطس 2022.

على غرار الصين ، أطلق البنك المركزي الهندي نسخة التجزئة من عملته الرقمية على أساس اختباري في ديسمبر 2022. جاءت هذه الخطوة بعد شهر من السماح للعديد من البنوك الهندية بتسوية معاملات السوق الثانوية في الأوراق المالية الحكومية باستخدام العملة الرقمية.

بدت البرازيل متحمسة بشأن العملات المشفرة العملات المشفرة القانونية كطرق دفع في جميع أنحاء البلاد في أواخر نوفمبر. لا تجعل هذه الخطوة Bitcoin أو أي عملات رقمية أخرى مناقصة قانونية في الدولة ، لكنها بالتأكيد تعزز اعتماد العملات الرقمية هناك.

قالت أتشيسون إنها تعتقد أنه لن يتم تنظيم جميع العملات المشفرة في كل مكان. قالت "إنها رفاهية وكل الكماليات تنطوي على اختيار". "أنا مؤيد للتنظيم ، لكنني أعارض بشدة افتراض أن التنظيم هو عامل ضروري وضروري".

... وانهيار FTX الكبير والعدوى

بينما امتد شتاء العملات المشفرة في الخريف ، كان هناك ما هو أسوأ قادم. كشف تقرير نُشر على Coindesk في نوفمبر 2022 عن تبادل العملات المشفرة كانت FTX تعاني من أزمة سيولة حادة ويمكن أن تفلس قريباً.

بعد الأخبار ، أكبر بورصة تشفير ، Binance ، بدأ بيع الرموز المميزة الأصلية لـ FTX ، FTT. في اليوم التالي ، أعلنت ذلك ستشتري FTX ، لكن رفض في وقت لاحق القيام بذلك بعد العثور على نقاط ضعف في مراجعة مالية FTX.

مؤسس FTX والرئيس التنفيذي السابق سام بانكمان فرايد كان يسعى علنًا للحصول على حزمة إنقاذ تزيد قيمتها عن 9 مليارات دولار لإنقاذ بورصة العملات المشفرة ، وهي عملية إنقاذ لم تتحقق. تقدمت الشركة بطلب الحماية من الإفلاس في نوفمبر. 11 ، بدء تأثير الدومينو في الشركات ذات الصلة. تنحى Bankman-Fried عن منصبه ، وتدين البورصة بأموال لأكثر من مليون دائن مع التزامات وأصول تتراوح من 1 مليار دولار إلى 10 مليارات دولار. بعد الإفلاس مباشرة ، قال جيمس بروملي ، الشريك في شركة المحاماة سوليفان آند كرومويل الذي يمثل FTX ، إن "كمية كبيرة من الأصول إما سُرقت أو مفقودة".

تم الكشف في دعوى قضائية أن موظفي FTX و Alameda Research استخدموا أموال العملاء لشراء أغراض شخصية مثل العقارات في جزر البهاما ، والحصول على قروض شخصية ، وأكثر من ذلك. يواجه Bankman-Fried تحقيقات الاحتيال ، وتواجه الشركة ومجلس إدارتها دعاوى قضائية متعددة. بالإضافة إلى ذلك ، يواجه المتحدثون الرسميون السابقون مثل لاري ديفيد وتوم برادي دعاوى قضائية جماعية.

ثم بدأت التداعيات. في نوفمبر. 28 ، Blockfi ، شركة إقراض العملة المشفرة والخدمات المالية التي لها علاقات وثيقة بشركة FTX ، أعلنت إفلاسها. أوقف Genesis Global Capital ، وهو مقرض آخر للعملات المشفرة ، عمليات السحب في نوفمبر بسبب مشاكل السيولة. بعد الأخبار ، أعلنت شركة Gemini للصرافة المشفرة أن عمليات سحب العملاء قد تأخرت من منتجها المولّد للعوائد ، نظرًا لدور Genesis كشريك رئيسي في البرنامج. ومن بين الشركات الأخرى المعروفة التي استثمرت في FTX ، Sequoia Capital و SoftBank و BlackRock.

وونغ ، الذي كان قد غطى في وقت سابق انهيار جبل Gox، وهي بورصة للعملات المشفرة مقرها طوكيو والتي عملت بين عامي 2010 و 2014 ، قالت ، "مرة أخرى في عام 2014 [متى تم اختراق جبل Gox] ، كانت هناك شائعات لأسابيع وشهور ، لذلك كان هناك شعور بأن شيئًا ما يحدث. ولكن مع FTX ، كان الأمر مفاجئًا وصادمًا ".

من المحتمل أن يسجل إفلاس FTX في التاريخ باعتباره أحد أكثر الإفلاس تعقيدًا على الإطلاق ، وسيستغرق فهم تأثيره الكامل سنوات عديدة.

وسط الصدمة من انهيار FTX ، وجد أتشسون أن الفجوة الأيديولوجية بين التمويل المركزي والتمويل اللامركزي أصبحت واضحة بشكل متزايد.

"الخدمات المركزية لن تختفي - فهي جزء أساسي من التبني السائد ، كما يفعل معظم المستثمرين تفضل العمليات المألوفة والراحة في عدم تحمل المسؤولية الكاملة عن تخزين ثروة الفرد بشكل صحيح " قال.

"لقد أظهرت الوظائف اللامركزية مرونة ملحوظة ، ومع ذلك ، وشفافيتها ، على وجه الخصوص عندما يتعلق الأمر بالتحقق من الأرصدة والإبلاغ عن الحركات المشبوهة ، فمن المرجح أن يجتذب عملاء جدد اهتمام.''

الخط السفلي

في عام 2022 ، تم سحق العديد من التجارب والأفكار الجريئة والمفاهيم التي لم تتم تجربتها ، مما أدى إلى صدى واسع النطاق عبر عالم التشفير. ولكن من المحتمل أن تعود العملة المشفرة أقوى بعد الانهيارات المختلفة. في عام 2023 ، من المرجح أن يتجه التشفير نحو الاتجاه السائد ، وسوف يبتكر السوق ، لكنه سيواجه أيضًا تدقيقًا متزايدًا ولوائح محتملة.