ما هي استراتيجية خيارات سحلية اليشم؟

عادة ما يتم حجز استراتيجيات الخيارات الغريبة لمتداول الخيارات المتمرس ، ولكن التجار بدأوا للتو يمكنهم توظيفهم أيضًا ، إذا فهموا المخاطر المرتبطة بها. بعد كل شيء ، ما يسمى باستراتيجيات الخيارات الغريبة ليست أكثر من خيارات بسيطة مصممة بطريقة تعبر عن وجهة نظر السوق.

تعد Jade Lizard واحدة من أكثر استراتيجيات تداول الخيارات شيوعًا. إنها حركة بسيطة نسبيًا مناسبة بشكل أفضل عندما يكون لدى المتداول نظرة محايدة إلى صعودية لأمن معين والأسواق نطاق محدود وتتحرك جانبية، ولكن مع إمكانية الارتقاء إلى مستوى أعلى. تجمع إستراتيجية Jade Lizard بين البيع القصير وانتشار المكالمة القصيرة. سنستخدم مثالًا واقعيًا لـ Jade Lizard لإعطائك أداة أخرى للتداول الخاص بك.

داخل استراتيجية اليشم السحلية

يتم استخدام استراتيجية Jade Lizard بشكل أفضل عندما يكون ملف تاجر لديه حيادي ل صاعد عرض على وجه الخصوص مخزون. الاستراتيجية هي أ قسط صافي الخيار التداول ، حيث يكون الحد الأقصى للربح هو إجمالي الأقساط المستلمة لبيع وشراء الأرجل الثلاثة للإستراتيجية.

دعونا نلقي نظرة على استراتيجية Jade Lizard باستخدام الأسهم الافتراضية لشركة XYZ ، والتي يتم تداولها حاليًا بسعر 48 دولارًا للسهم.

لتطبيق استراتيجية Jade Lizard مع XYZ ، يقوم المتداول ببيع خارج نطاق المال (OTM)يضع بسعر 45 دولارًا للسهم ، وفي نفس الوقت بيع OTM يتصل السبريد بسعر 52 دولارًا و 53 دولارًا (بيع مكالمة OTM بقيمة 52 دولارًا وشراء مكالمة OTM بقيمة 53 دولارًا) ، وكل ذلك لنفس تاريخ انتهاء الصلاحية. المفتاح هو أن إجمالي الأقساط المحصلة يجب أن يكون أكبر من المبلغ بين المكالمتين في انتشار المكالمة - في هذه الحالة ، 1 دولار.

لوضعها بمزيد من التفصيل ، تتكون Jade Lizard الافتراضية من المعاملات الثلاث التالية ، تنتهي جميعها في نفس الوقت:

• بيع 1 XYZ 52 استدعاء مقابل 1.50 دولار في قسط
• اشتر 1 مكالمة XYZ 53 مقابل 1.10 دولار في قسط
• قم ببيع 1 XYZ 45 مقابل 90 سنتًا كعلاوة

صافي الأقساط المكتسبة هو 1.30 دولار (+ 1.50-1.10 + 90 سنتًا) ، أو 130 دولارًا لكل 100 سهم في كل عقد (نموذجي عقد الخيارات يسيطر على 100 سهم). (لا يتم تضمين العمولات.)

النتائج المحتملة

أقصى إمكانات الاتجاه الصعودي

سيكون أقصى ربح لديك هو 130 دولارًا أمريكيًا تم جمعها في العلاوة إذا ظل سعر السهم الأساسي في نقطة جيدة بين الجانب السلبي توضع عند 45 دولارًا أمريكيًا وأقل من أدنى النقطتين — في هذه الحالة ، 52 دولارًا أمريكيًا يشارك. عند انتهاء الصلاحية ، إذا كان سعر السوق يجب أن يتجاوز المكالمة الأعلى عند 53 دولارًا ، فستخسر دولارًا واحدًا على انتشار المكالمة ، أو 100 دولار لكل عقد ، مما يترك لك 30 دولارًا من الأقساط المجمعة المتبقية. لاحظ أيضًا أن وضع 45 دولارًا سينتهي بلا قيمة ، مما يقضي على مخاطر الجانب السلبي.

أقصى مخاطر الجانب السلبي

الحد الأقصى مخاطر الجانب السلبي هو نظريًا أن سعر السهم ينخفض ​​إلى الصفر ، مما يتركك طويل عند مستوى سعر 45 دولارًا بحكم البيع المكشوف.

على سبيل المثال ، مكانة أمر وقف الخسارة عند 43 دولارًا أمريكيًا للسهم ، ستحد خسارة الجانب السلبي إلى 200 دولار فقط ، مقابل خسارة صافية قدرها 70 دولارًا (130 دولارًا أمريكيًا في أقساط التأمين - 200 دولار أمريكي في خسارة سعر السهم = - 70 دولارًا أمريكيًا).

نقطة التعادل

ال التعادل النقطة على الجانب السلبي لاستراتيجية Jade Lizard هذه هي الفرق بين العلاوة التي تم جمعها 1.30 دولار مطروحًا منها طرح 45 دولارًا أو سعر السهم 43.70 دولارًا. على الجانب الصعودي ، إذا أغلق السعر فوق الحد الأعلى للمكالمة البالغ 53 دولارًا ، فستخسر 1 دولار على انتشار المكالمة ، أو 100 دولار لكل عقد ، وستظل تحصل على 30 دولارًا لكل عقد كأرباح.

الخط السفلي

كإستراتيجية ، تسمح Jade Lizard للمتداولين العدوانيين نسبيًا بفرصة الابتعاد عن الهامش وكسب بعض المال خلال فترة التداول في النطاق أو الدمج. تفترض الإستراتيجية أيضًا أن الأسعار سترتفع في النهاية.

تعد Jade Lizard عبارة عن تجارة متميزة صافية ، مما يعني أن الحد الأقصى للربح هو مقدار القسط الذي يتم تحصيله عن طريق بيع الخيارات المختلفة التي تشكل الإستراتيجية. تنطوي الإستراتيجية على مخاطر هبوط كبيرة بحكم تضمينها بيع وضع غير مغطى أدنى النطاق المتوقع. على هذا النحو ، يجب أن يكون المتداولون على دراية تامة بالمخاطر السلبية المحتملة الكامنة في الإستراتيجية وأن يتخذوا خطوات لإدارتها.