التعريف الفعال للقيمة الصافية

ما هي القيمة الصافية الفعالة؟

القيمة الصافية الفعالة هي حقوق المساهمين، المبلغ الذي سيتم إرجاعه إلى المساهمين إذا تمت تصفية جميع أصول الشركة وسداد جميع ديونها ، بالإضافة إلى الديون الثانوية، القروض أو السندات غير المضمونة التي تحتل المرتبة الأدنى فيما يتعلق بالمطالبات على الأصول أو الأرباح. إن إضافة الديون الثانوية ، في الواقع ، تزيد من صافي قيمة الشركة ويستخدمها كبار الدائنين لتحديد قدرة الشركة على السداد ، في حالة إقراضها نقودًا.

كيف تعمل القيمة الصافية الفعالة

صافي القيمة، ربما يكون المقياس الأكثر شيوعًا لقياس الشركة أو الفرد القدرة المادية، عن طريق طرح جميع الالتزامات ، أو الأرصدة المستحقة ، من الأصول ، أو الموارد المملوكة ذات القيمة الاقتصادية. ثم تذهب القيمة الصافية الفعالة خطوة إلى الأمام عن طريق إضافة بعض هذه الديون مرة أخرى.

يمكن تقسيم الديون بشكل عام إلى نوعين. يوجد الديون كبار، الأموال المقترضة التي يجب على الشركة سدادها أولاً إذا خرجت من العمل ، والديون الثانوية ، القروض التي ، في حالة إفتراضي، لن يتم سدادها إلا بعد تسوية كل ديون أخرى.

عند حساب القيمة الصافية الفعلية ، التزامات الديون الأقل إلحاحًا ، مثل القروض المقدمة للشركة من قبل المالك أو سندات، نوع من أدوات الدين غير المضمونة من قبل جانبية، يتم إضافتها إلى رقم صافي الثروة ، بدلاً من طرحها.

فوائد صافي القيمة الفعالة

لماذا تهتم بإضافة الديون الثانوية إلى المعادلة؟ القيمة الصافية الفعالة مفيدة بشكل خاص عند التحليل الشركات المقيدة، الشركات التي لديها عدد محدود فقط من المساهمين.

غالبًا ما يمتلك المسؤولون التنفيذيون في هذه الشركات ملكية كبيرة حصة ويقرضون الشركة أموالهم الخاصة. عادة ، هذه قروض ستندرج تحت فئة الديون الثانوية ، مما يعني أن المالكين وافقوا على أن أي قروض مصرفية ستعطى الأولوية وسيتم سدادها أولاً في حالة تعرض الشركة لمشاكل.

بالنسبة لكبار الدائنين ، تعتبر القروض المقدمة إلى الشركة من قبل مالكيها ، في الواقع ، إضافة إلى صافي قيمة الشركة لأنه لا يختلف كثيرًا عن الديون الثانوية التي يحتفظ بها الملاك من عدالة. من وجهة نظر أحد كبار الدائنين ، تحتل كل من الديون الثانوية وحقوق المساهمين مرتبة أدنى من حيث الأولوية في تقديم مطالبة بشأن الأصول في حالة التخلف عن السداد.

بالإضافة إلى ذلك ، بالنسبة لأصحاب الشركات الذين قدموا أيضًا قروضًا للشركة ، فإن مخاطر الخسارة مماثلة أيضًا لكل من القروض وحقوق الملكية.

مثال على القيمة الصافية الفعالة

تمتلك شركة ABC إجمالي أصول بقيمة 10 ملايين دولار وإجمالي المطلوبات 6 ملايين دولار. اطرح 6 ملايين دولار من 10 ملايين دولار وستنتهي بثروة صافية قدرها 4 ملايين دولار. لنفترض الآن أن إجمالي التزامات الشركة تشمل قروضًا ثانوية مثل السندات والقروض من المالكين بقيمة مليون دولار. ستكون القيمة الصافية الفعالة في هذه الحالة: 4 ملايين دولار + 1 مليون دولار = 5 ملايين دولار.